Th trendhound ile hasbihal

[0101]

...
... Bir de bu adam okumuþ çocuk olacak, ABD piyasasýnda yetiþmiþ ona sorarsan. Bunun gibi fonlarý yönetenler boþ adam boþ. Oturup sohbet etsen DD den PD den FK dan FAVÖKten NAV dan free cash flow'dan bahseder sana hava atar ama iþ icraata geldi mi fos diye sönerler.

ABD'de fon yöneticilerini sinýrlayan kurallardan dolayý böyle davranýþ göstermeleri mümkün mü?

Dil bilmiyorum.
Araþtýrma imkâným yok gibi bir þey..

ABD ve Britanya borsa mevzuatýný görebileceðim link/linkler paylaþmanýz mümkün mü?

Hisse satiþýnýz hayýrlý olsun.
3 ay süreyle eni hisse almayacaðýnýza göre bistte düzeltme mi bekliyorsunuz?
Cevabýnýza þimdiden teþekkürler.

[TRENDHOUND]

Biraz daha altlardan alabilirdin 22-23 gibi. 200 günlük destek den (benim takip ettiðim)

alsan çok daha iyi olacak idi. Neyse hayýrlýsý. Çýkman tamam da bir daha asla demeni ilginç buldum. Bak bu kadar rapor mapor geliyor falan devamlý her gün up up up fiyat güncellemesi falan.?


Etmez . PPF de öyle bir getiri var ki senin borsadaki 4 ayda yüzde 25 getiriyi bile cüce gösterdi. Aylýk yüzde 3.5-4 çok ciddi bir oran. Hele dolarýn yüzde 1 1.5 larda kaldýðýný düþünürsek her ay dolar bazlý yüzde 2-3 net getiri. Herkesin üzerinden silindir gibi geçiyor þu anda.

Borsa da her iþ öyle senin düþündüðün gibi bir finansal akýlla yapýlmýyor amaç farklý idi TH. Garanti geri alýmý baþlý baþýna bir saçmalýk idi zaten. Geri alým yapýyorsan hepsini topla çýk piyasadan. Bunlar bir kýsým geri alýp diðerin de de full kontrole geçtiler. Yani asýl amaç bir nevi piyasa kontrolü idi. Garanti nin o geri alým evveli ve sonrasý günlük hareketlerine bakarsan çok açýk göreceksin. Mesela sanayi holding bilmem ne þu bu yýkýlýrken garan 0.50+ da ýsrarla tutuluyor. O bütün bankacýlýðý tutuyo. Bankacýlýk endeksi tutuyor. Yani dediðim sektörlerde rahat rahat açýk/mal yedirme yapýlýrken GARAN ile millet ürkütülmüyor. Endeks müh. iþte bildiðin.

Evet ben aldýktan sonra en düþük 22.66 yý en yüksek 33.58 i gördü kaðýt. 200 günlük destek yüksek enflasyon ortamýnda ve BÝST gibi sýð borsalarda pek iþe yaramýyor. Bilinçli katýlýmcýlar ile kurumsal yatýrýmcýlarýn ön planda olduðu, temettü verimi kompetitif ortamlarda pekala iþe yarayabilir. BÝST zaten kendi kategorisinde eþi benzer olmayan bir borsa. SPK kanunu bence oldukça yetersiz. Ciddi reformlara ihtiyaç var. En baþta halka açýklýk oranlarý artýrýlmalý hatta mümkünse %50 olmalý ve imtiyazlý hisselere son verilmeli. Yok öyle binde 1 lik yüzde yarýmlýk halka açýklýk oranlarýyla borsaya kote olmak. O yüzden alým ve satým için kriter belirlemek çok zor bu borsada. PPFnin ayda %4 getirdiði bir ortamda 4 ayda %25 yani PPFnin 1.5 katý kadar bir getiri elde etmek tatminkar olmalý, piyasa daha fazlasý olmaz diyor.

[TRENDHOUND]

QNB den bahsetmiþsin orada da yüzde 99.88 u yabancý gözüken bir þirket. O da tamamen yabancý oraný için dizayn edilmiþ bir durumda. Oldum olasý þu yabancý oraný iþini saçmalýk bulurum zaten. 900 milyar!! PD var bankanýn. Ne banka imiþ be. 27 milyar kar ile 8 küsür pd/dd inden fiyatlanan bir banka. 3 de birine düþse BIST ýn oranlarý falan komple deðiþir. Ýþte kilit 2 hisse kontrol için. GARAN ve QNBTR

Ben de buna acayip týrt oluyorum. Suni fiyatlama olduðu bariz. Yatýrýmcýlar alenen yanlýþ yönlendiriliyor. 8 DD'den iþlem görüyor, diðer bankalar 1.5 DD'den iþlem görüyorlarken. Duyulmuþ þey deðil. SPK kanununda reform yapma gerekliliði ortada ama yaparlar mý? Hiç sanmýyorum, belki 100 sene sonra o da bir ihtimal. Bu ülke yumurta deliðe gelmeden icraata geçmez ya da duvara toslamadan. Reform için bu 2 þarttan 1 i gündeme gelecek.

[TRENDHOUND]

FED total assets ler 6.8 trilyon dolara düþmüþ durumda. 9 trilyon dolar ile zirveyi görmüþ idi. NASDAQ teknolojiler coinler borsalar altýn gümüþ allah ve verdi ise hepsi her gün yeþil. Þansa bir tanesi yüzde 2-3 eksi günlük yaktý mý orada 3 saat bile kalamýyor deli gibi alým geliyor yeniden. FED varlýk alýmý yapýyor yükseliyordu güya faizler 4.5 da bilanço küçültüyor ama yine yükseliyor. Rusya ukrayna savaþý çýkýyor en fazla etkilenen AB ve almanya. Borsalarý rekor üstüne rekor kýrýyor. Savaþ çýkýyor borsa yükseliyor savaþ bitecek deniyor BÝR DAHA YÜKSELÝYOR. Devamlý yükseliyor herþey. "always goes up".

Piyasada likidite çok yüksek. Bir kaç ay önce kredi reytingi junk yani çöp olan batýk muadili þirketlerin tahvillerine bile acayip alým ordinolarý geliyordu. ABD'deki sahibi Türk olan Çobani yoðurt firmasý bile bu ralliye iþtirak etti, adamlar 600 milyon dolarlýk tahvil sattýlar, alým talebi arzýn 2 katý oldu.

[TRENDHOUND]

Uzunca bir süre banka hisseleri ile ilgilenmiyorum dedim. Tabii fiyat cazip seviyelere gelirse neden olmasýn. 1.5 DD'den iþlem görüyor bankalar, mevcut konjonktürde bundan daha fazlasýný beklemek naflik olur kanýmca.

[Mathias]

Evet ben aldýktan sonra en düþük 22.66 yý en yüksek 33.58 i gördü kaðýt. 200 günlük destek yüksek enflasyon ortamýnda ve BÝST gibi sýð borsalarda pek iþe yaramýyor. Bilinçli katýlýmcýlar ile kurumsal yatýrýmcýlarýn ön planda olduðu, temettü verimi kompetitif ortamlarda pekala iþe yarayabilir. BÝST zaten kendi kategorisinde eþi benzer olmayan bir borsa. SPK kanunu bence oldukça yetersiz. Ciddi reformlara ihtiyaç var. En baþta halka açýklýk oranlarý artýrýlmalý hatta mümkünse %50 olmalý ve imtiyazlý hisselere son verilmeli. Yok öyle binde 1 lik yüzde yarýmlýk halka açýklýk oranlarýyla borsaya kote olmak. O yüzden alým ve satým için kriter belirlemek çok zor bu borsada. PPFnin ayda %4 getirdiði bir ortamda 4 ayda %25 yani PPFnin 1.5 katý kadar bir getiri elde etmek tatminkar olmalý, piyasa daha fazlasý olmaz diyor.

2012 gibi imtiyazlý hisseler halka açýklýk gerçek deðerlerine kavuþma gibi bir tartýþma çýktý idi. Hatta bu yönde uygulamalar da devreye alýnacak idi. Bir torba yasa içine imtiyazlý hisselerin kaldýrýlmasý gibi birþey de eklendiiiiiii. Þu an ismini anmak istemediðim bir büyük patron karþý çýktý. Geçmiþde birkaç kere daha gündeme geldi hep duvardan seker gibi sekti idi. Hatta yine büyük baþlardan birisi bir seferinde. " böyle yapalýmda þirketlerimizi 3 e 5 e ona buna mý kaptýralým " gibisinden bir açýklama yaptý idi.

[TRENDHOUND]

TH selamlar
Herkese selamlar.....

TH þöyle bir formül vardý ama hep ya unutuyorum ya da eksik hatýrlýyorum;
(Garanti üzerinden gidecek olursak)
Özkaynaklar 331 tl ,ödenmiþ sermaye 4,2 tl
Böl birbirine 331/4,2=78

Mevduat Faizi (risksiz getiri) %50 alsak 100/50=2 senede kendini amorti ediyor bu durumda borsadaki getiri de en az 2 katý olmalý
Bu durumda Garanti Hissenin minumum fiyatý 78x2=156 ve üzeri olmalý....
Borsa da risk aldýðýnýza göre 2 katý ve üzerinde getiri olmalý
Minumum 2 katý üzeri getiri olmalý 2 katý üzeri ise göreceli
Siz riski sevmiyorsunuzdur borsadaki getiri 3 katý olmalý deyip 78x3=234 tl bulabilirsiniz Garantinin (hedef)hisse fiyatýný...

Sevgili TH

1)Bu formüle katýlyormusun?
2)Formülü doðru mu hatýrlýyorum...?

Saygýlar/Baþarýlar

Sevgili Tengri Han, seni görmekten dolayý mutlu oldum. Biliyorum sende eksantriklik var bir nebze, yaptýðýn yorumlarý da bu yüzden zevkle okuyordum hep. GSRAY'daki muhabbetimiz eski biliyorsun, hala canlý duruyor bende. Yukarýda bahsettiðin formül tamamen ampiriktir. Böyle bir formülü ne duydum ne de bunu uygulayan birini gördüm. Yaptýðýn iþlem de biraz çorbamsý olmuþ, mantýki bir bað yok yaptýðýn ara iþlemlerde. Ha o getiri mevzuatý doðru, borsada hedeflenen getiri risksiz getirinin en az 2 katý olmalý. Ödenmiþ sermaye ile özsermaye arasýnda organik bir bað yoktur. Önemli olan özsermayedir, ödenmiþ sermayenin kýymeti harbiyesi yoktur. Ödenmiþ sermaye sadece þirketin prestijini ve saðlamlýðýný gösterir, batma riski göreceli olarak düþüktür ödenmiþ sermayesi yüksek þirketlerde.

[TRENDHOUND]

Sn TH
Ykbnk üzerinden gidecek olursak
Yýl sonu Özkaynaklar 196 olsa

196/8,4(ödenmiþ sermaye) =22 tl hisse baþý fiyat

Çarp 2 ile 44 tl Ykbnk için makul deðer....
44 üzeri ise sizin risk iþtihaýnýza kalmýþ....

Sevgili TH
Ykbnk ýn araplara satýþý söylentilerinde Koç larýn banka için 8,5 milyar dolar istediði üfürülmüþtü....
8,5 milyar dolar bugünkü kurla 303 ediyor (katrilyon mu,trilyon mu artýk neyse)
Benim 44 tl makul hisse fiyatý hesabýna göre Ykbnk ýn piyasa deðeri 44x8,4=369 ediyor
%20 daha pahalý deðer biçmiþim ben Ykbnk a Koçlardan

(Dip Not;Mevduat faizini %50 deðil de %45 alsam daha da yaklaþýrým Koçlarýn istediði rakama)

Katýlýrmýsýn?

Saygýlar/Baþarýlar....

Yine bu formül bana mantýklý gelmedi. "Özsermaye bölü ödenmiþ sermaye" nin hiç bir anlamý yoktur. Formülün ana deðiþkeni anlamsýz ise bundan elde edilen sonuç da haliyle anlamsýz oluyor. Ama sana göre bunlar bir anlam taþýyor olabilir tabii, buna da itiraz edemem.