Th trendhound ile hasbihal

[tovbekar]

Geçmiþ performanslarý þablon olarak kullanarak geleceðe dair projeksiyon yapmak büyük hatadýr. 2-3 standart sapma sýnýrýnda kalarak lineer kalýpta þablon kullanmak, gausss daðýlýmýný baz almak, equilibrium peþinde koþarak finansal piyasalarda strateji uygulamak çok ama çok pahalýya mal oldu pek çok kurum için hatta battýlar. Lehman Brothers, Bear Stearns, Citi, Merrill Lynch, AIG vs vs say say bitmiyor, bunlar helak oldu gitti.

Sn Trendhound
bu bölümü biraz daha açabilir misiniz? varsa ayrýntýsý hangi hatalarý yaptýlar ve sonuçta nasýl bir durum oluþtu gibi. tabii ayrýntýsý varsa ve zamanýnýz olursa? Biraz da teknikcahil birine anlattýðýnýzý düþünürseniz fazla mý arsýzlýk yapmýþ olurum?

[TRENDHOUND]

Sn Trendhound
bu bölümü biraz daha açabilir misiniz? varsa ayrýntýsý hangi hatalarý yaptýlar ve sonuçta nasýl bir durum oluþtu gibi. tabii ayrýntýsý varsa ve zamanýnýz olursa? Biraz da teknikcahil birine anlattýðýnýzý düþünürseniz fazla mý arsýzlýk yapmýþ olurum?

Bu mevzu öyle burada bir kaç satýrla açýklanabilecek bir mevzu deðil maalesef. Bu hipotezler üniversitelerde ders olarak okutuluyor. Ben sadece sonucu verip kendi açýmdan deðerleme yapýyorum burada ve piyasada yapýlan çok önemli bir sistemik hatadan bahsediyorum, ki büyük çoðunluk hala bu hatanýn farkýnda deðil. Size tavsiyem etkin piyasa hipotezi EMH, modern portföy teorisi MPT, rasyonel beklentiler hipotezi, evrim teorisinden uyarlanan adoptif piyasa hipotezi hakkýnda araþtýrýp bilgi sahibi olmanýzdýr. Emek verip zaman harcayaksýnýz ve kendi emeðinizle öðreneksiniz, bunun baþka yolu yok.

[TRENDHOUND]

AEFES sonunda vitese geçti gibi duruyor. 170 seviyesi kritik demiþtim hatýrlarsanýz, çünkü bu seviye düþüþün baþladýðý 30 Aralýktan bu yana oluþan hacim aðýrlýklý ortalama fiyattýr. Bu seviye aþýldýðý taktirde hissenin de önü açýlýr demiþtim. An itibariyle bu hipotezim doðru çýktý gözüküyor, tabii bunun garantisi yok. Risk almadan para kazanýlmýyor, tabi alacaðýnýz risk orantýlý ve makul olacak. Öyle Allah Allah nidalarý arasýnda hisseye saldýrýp alým yapmýyoruz, iþimizi asla Allah'a havale etmiyoruz, önceden bir strateji belirleyip o stratejiden sapmýyoruz. Analizimizi pek çok açýdan yapýyor, risklerimizi hesaplýyor, ancak ondan sonra icraata geçiyoruz. Zaten AMH de aynen böyle diyor.

[TRENDHOUND]

KCHOL 2024 yýlý 4. çeyrek bilançosunu açýklandý. Þirket son çeyrekte 3 milyar 330 milyon TL net kar elde etti. Böylece 12 aylýk toplam kar 1.306.000.000 TL oldu. 4. çeyrek karý beklentilerin oldukça üzerinde geldi. Yarýn hisseye doping olabilir bu. Medyan 4. çeyrek beklentisi 800 milyon TL ZARAR idi, gerçekleþen rakam ise 3.33 milyar TL KAR, arada 4.1 milyar TL olumlu yönde bir fark var.

[TRENDHOUND]

Koskoca KCHOL 2024 ü 1 milyar 300 milyon TL gibi çok düþük bir kar ile kapattý ve böylece F/K rasyosu 300 civarýna çýkmýþ oldu ki anormal derecede yüksek bir rasyo bu ama en azýndan sýfýrlanmadý. Geçen Mayýs ayýndan beri 271 TL seviyesinden baþlayan ana satýþ trendi hisseyi 154 e kadar düþürdü bugün itibariyle. Yarýndan itibaren geçici bir yukarý tepki ortaya çýkabilir ancak yakýn vadede trendin deðiþmesini beklemek acaba ne kadar doðru olur?

[TRENDHOUND]

Eðer KCHOL bu piyasada doðru dürüst kar elde edemiyorsa KOBÝler ve diðer iþletmelerin durumu nasýl, onlar nasýl idare ediyorlar acaba? Çok zor bir piyasanýn içindeyiz. Ekonomik büyüme baský altýnda kalmaya devam edecek uzunca bir süre.

[TRENDHOUND]

KOBÝ kredilerindeki batýk oraný %65 artmýþ. Ticari kredilerdeki durum alarm veriyor. Zaten ben hep açýklanan NPL yani batýk kredi oranlarýnýn gerçeði yansýtmadýðýný düþünüyordum.

[TRENDHOUND]

Banka hisselerinin uzunca bir süre yataya baðlama veya da hafif aþaðý yönde hareket etme olasýlýðý düþük deðil bence. Piyasa þartlarýndaki geliþmeler bu sektördeki entropinin yani düzensizlik ve belirsizliðin artmaya baþladýðýna iþaret ediyor. Entropi artmaya baþlamýþsa volatilite de artacak demektir.