Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

New York borsasýnda iþlem gören FORD un rakamlarý FROTO ya oranla çok daha cazip. Ford 8.2 FK, PD=0.9 DD, PD=0.2xCiro rakamlarýndan iþlem görüyor. FROTO için bu rakamlar 7.6, 2.25, 0.5. Göreceli olarak FROTO temel analiz babýnda oldukça pahalý görünüyor hem de 80 TL ye inmiþken. FORD PD yýllýk cironun %20 sinden, defter deðerinin 0.9 katýndan iþlem görüyorken FROTO sýrasýyla yuvarlak %50 ve 2.25 den iþlem görüyor. Hisse 80 TL ye inmiþ ama hala göreceli olarak ucuz deðil.

[TRENDHOUND]

FROTO prestijli, iyi yönetilen, sektöründe lider konumunda bir þirkettir. Dandik bir þirket deðildir, düzenli temettü ödeyen son derece düzgün bir þirkettir. Uluslararasý yatýrýmcý ve fonlarýn yatýrým yaptýðý bir kurumdur. Growth deðil Value sýnýfýndadýr. Böyle bir þirketin hissesi manipüle edilemez, tahtasý açýk ara ile gerçek yatýrýmcýlarýn aðýrlýkta olduðu bir hissedir bu. Böyle bir hissede hemen her zaman temel analiz ön plana çýkar teknik analizden ziyade. Bu ön bilgileri verdikten sonra hissenin hak ettiði fiyatýn kaç TL olmasý gerektiði hususunda bir kaç hesap yapayým.

[nohut]

KAP: GSRAY [ ] GALATASARAY SPORTÝF SINAÝ VE TÝCARÝ YATIRIMLAR A.Þ. Sermaye Artýrýmý - Azaltýmý Ýþlemlerine Ýliþkin Bildirim

https://www.kap.org.tr/Bildirim/1444161 Sermaye Artýrýmý Ýþlemlerine Ýliþkin Bildirim

Þirketimizin 27.000.000.000 TL tutarýndaki kayýtlý sermaye tavaný içinde, 5.400.000.000 TL olan çýkarýlmýþ sermayesinin tamamý nakden karþýlanmak suretiyle %150,00 oranýnda 8.100.000.000 TL tutarýnda artýrýlarak 13.500.000.000 TL'ye çýkarýlmasýna iliþkin hazýrlanan izahnamenin onaylanmasý amacý ile Sermaye Piyasasý Kurulu'na 30.05.2025 tarihinde (bugün) baþvuruda bulunulmuþtur.

Kamuoyuna saygýyla duyurulur.

[TRENDHOUND]

Yapacaðým hesap Benjamin Graham'ýn temel analiz kapsamýnda fair value hesabýdýr. Bu bir özet hesaptýr, sadece "ham" fikir verir. Formül þöyle:

Hissenin hak ettiði seviye= Kare kök (hak edilen FK x hak edilen PD/DD x hisse baþýna net kar x hisse baþýna defter deðeri)

100 endeks cari FK= 11.4
30 endeks cari FK = 9.6
FROTO cari FK= 7.6
Hak edilen FK için cari FK dan daha yüksek olan 30 endeks FK sýný yani 9.6 yý baz alalým.

Hak edilen PD/DD bence 1 den fazla olmamalý, ABD de iþlem gören FORD bile 0.9xDD den iþlem görüyor, ayrýca 1xDD 30 endeksinkiyle de uyumlu

HBNK= 36.9 : 3 51= 10.5 TL
HBDD= 80 : 2.25= 35.6 TL

Temel analizin kurucu babasý Benjamin Graham'a göre FROTO nun mevcut þartlarda hak ettiði seviye= Kare kök (9.6 x 1 x 10 5 x 35.6) = 60 TL

Hesap böyle diyor. Tekrar edeyim, bu hesap çok ham bir hesaptýr.

[TRENDHOUND]

KAP: GSRAY [ ] GALATASARAY SPORTÝF SINAÝ VE TÝCARÝ YATIRIMLAR A.Þ. Sermaye Artýrýmý - Azaltýmý Ýþlemlerine Ýliþkin Bildirim

https://www.kap.org.tr/Bildirim/1444161 Sermaye Artýrýmý Ýþlemlerine Ýliþkin Bildirim

Þirketimizin 27.000.000.000 TL tutarýndaki kayýtlý sermaye tavaný içinde, 5.400.000.000 TL olan çýkarýlmýþ sermayesinin tamamý nakden karþýlanmak suretiyle %150,00 oranýnda 8.100.000.000 TL tutarýnda artýrýlarak 13.500.000.000 TL'ye çýkarýlmasýna iliþkin hazýrlanan izahnamenin onaylanmasý amacý ile Sermaye Piyasasý Kurulu'na 30.05.2025 tarihinde (bugün) baþvuruda bulunulmuþtur.

Kamuoyuna saygýyla duyurulur.

GSRAY iyice abarttý. Kýsa sürede 3. bedellisi bu. %150@1TL yeni bedelli açýklamýþlar. 8.1 milyar TL nin kasaya girmesi hedefleniyor bu bedelli onaylanýrsa Mevcut hissedarlar eldeki her 1 hisse için 1.5 TL ödeyecek. Hisse fiyatý þu anda 1.79. Spýt fiyata yakýn bir bedelli parasý ödenecek. Bu bedellinin baþarýyla kapanmasý zor gözüküyor. BJKAS ýn %400@2TL bedellisi %70 baþarýsýz olmuþ ve 1 milyar 640 milyon civarý yeni hisse rüçhanlar kullanýlmadýðý için iptal olmuþtu.

[TRENDHOUND]

GSRAY üzerinde müthiþ bir baský oluþacak bu bedelli yüzünden. 3 ayrý süreç þeklinde olur bu, ilki SPK onay verene kadar, ikincisi onaydan rüçhan tahtasý kapanana kadar, son perde ise bedelli ertesinde yaþanacak konsolidasyonu simgeliyor.

[nohut]

GSRAY iyice abarttý. Kýsa sürede 3. bedellisi bu. %150@1TL yeni bedelli açýklamýþlar. 8.1 milyar TL nin kasaya girmesi hedefleniyor bu bedelli onaylanýrsa Mevcut hissedarlar eldeki her 1 hisse için 1.5 TL ödeyecek. Hisse fiyatý þu anda 1.79. Spýt fiyata yakýn bir bedelli parasý ödenecek. Bu bedellinin baþarýyla kapanmasý zor gözüküyor. BJKAS ýn %400@2TL bedellisi %70 baþarýsýz olmuþ ve 1 milyar 640 milyon civarý yeni hisse rüçhanlar kullanýlmadýðý için iptal olmuþtu.

Bu bedelli ile G.S düzlüðe çýkabilir.
Böyle devamlý bedelli sermaye artýþý yapan þirketlerin borsa kotundan atýlmasý lazým.(bence)

YTD

[NKN]

Mathias FROTO alýyorrmuþsun, hayýrlý olsun. Yalnýz mevcut konjonktürde sýkýntýlý bir sektör bu. Cirolar ve karlýlýk düþüyor. FROTO o kadar satýþ yemesine raðmen hala 2.25 DD den iþlem görüyor. 0.60 DD den iþlem gören KCHOL varken 2.25 DD den FROTO almanýn ne alemi var merak ettim doðrusu. 😊

Yalnýz bildim bileli holding’ler düþük fk ve p/dd ile deðerleniyor!