Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

2005 yýlýnda elinde olmayan 2500 adete yakýn kurucu hissenin her birine 300 bin dolar ödedi AKBNK ve böylece tüm kurucu hisselere sahip oldu. Bunun için 750 milyon dolar ödediler. Þimdi yapmalarý gereken hisse baþýna 1.5 - 2 dolar ödeyerek halka açýk olan hisselerden toplayabildiðin kadar toplamak olmalý. (Þahsi görüþümdür). Ben CEO olsaydým aynen böyle yapardým, hatta bankayý borsa kotasyonundan çýkarýrdým. Madem piyasa son derece karamsar, bu durumdan istifade ederdim.

[TRENDHOUND]

Ayni þey YKBNK ÝSCTR HALKB GARAN için de geçerli. Halka açýk olan hisselerden toplayabildiðin kadar topla, geri kalanlar için çaðrý yap, borsa kotasyonundan çýk, bir kaç sene sonra geri gel ve þu anki fiyatýn dolar bazýnda bir kaç katýndan tekrar halka arz yap veya kurumsal yatýrýmcýlara / potansiyel ortaklara blok hisse sat. Bana göre yapýlmasý gereken budur.

[TRENDHOUND]

Yelpaze hocanýn topiðinde yaptýðým þu yorumlar önemli olduðu için bilgi akýþý açýsýndan buraya da asýyorum:

Yapay zeka sektöründeki müthiþ ralliye gelirsek, yeni bir teknolojinin vadettiði umut ve kazançlar anlaþýlabilir bir þekilde çok yüksek deðerlemelere yol açtý ve bu yüksek deðerlemeler muazzam büyüklükte sermayeyi kendine çekti. JP Morgan Yatýrým Stratejisi Grubu baþkanýnýn þu sözleri içerdiði ayrýntýlar açýsýndan incelemeye deðer: "Oracle'ýn hisseleri, OpenAI'nýn yýlda 60 milyar dolar yatýrým vaat etmesinin ardýndan %25 arttý. Bu miktar, OpenAI'nýn henüz kazanmadýðý yani kasasýnda olmayan bir miktar olup Oracle'ýn henüz inþa etmediði ve 4,5 GW (2,25 Hoover Barajý veya dört nükleer santrale eþdeðer) güç gerektiren bulut biliþim tesislerini saðlamak için kullanýlacak. Ayrýca, borç-öz sermaye oraný halihazýrda %500 olan Oracle'ýn borçlanmasý daha da artacak. Bu oran Amazon'da %50, Microsoft'ta %30 ve Meta ile Google'da ise daha da düþük. Baþka bir deyiþle, teknoloji sermayesinin yatýrým döngüsü deðiþmek üzere. " ~ Michael Cembalest, JP Morgan

[TRENDHOUND]

Her þeyin yolunda gitme ihtimali madem düþük, o zaman neden bu kadar çok insan devasa miktarlarda spekülatif yatýrýmlar yapýp kumar oynuyor? George Soros bu soruyu zaten cevapladý. "Fiyat hareketi, temele dayanmayan algýlarýn bir yan ürünüdür.". Refleksivite teorisi yürürlüktedir. Gerçekliði temele göre deðil, temeli okumamýzý çarpýtan algýlara göre deðiþtiriyoruz. Þu anda yýllýk toplam 50 milyar dolar gelir elde eden ve mevcut sermaye harcamalarýný haklý çýkarmak için 5 yýl içinde 2 trilyon dolar (en düþük tahminlerle) gelire ihtiyaç duyan bir iþ sektöründen bahsediyoruz. Yapay zeka müþteri gelir tabaný, dünyanýn en büyük 6 þirketinin gelirlerinin toplamýný aþabilecek mi? Muhtemelen aþýrý yatýrým aþýrý deðerlemeye yol açmýþ olacak ve standart Misesçi döngüsü ile karþý karþýya kalacaðýz yani çöküþle sonuçlanan bir patlama, kötü yatýrýmýn tasfiye edilmesi ayarlanmasý ve yeniden tahsis edilmesi. Yatýrým bir popülerlik yarýþý deðildir. Baþkasýný "yenme" yarýþý da deðildir. Hedef ve amaçlara ulaþmada riskleri ve ödülleri içeren bir dizi karardýr.

[TRENDHOUND]

George Soros'un yýllar önce parlak bir yatýrým teorisi ortaya attýðýndan bahsetmiþtim. Refleksivite teorisi olarak bilinen bu teori, piyasalarýn genellikle nesnel gerçeklikten ziyade gerçeklik algýsý ile yönlendirildiðini ve yatýrýmcý algýsýnýn temel analiz için son derece önemli olduðunu; algýlarýn fiyatlarý, fiyatlarýn da temel rasyolarý etkilediðini ve ardýndan da etkilenen temel rasyolarýn algýlarý yeniden þekillendirdiði ve böylece kendi kendini besleyen bir döngü yarattýðýný ortaya koyuyor. Bu süreç denge noktasýndan ne kadar uzaklaþýrsa, bozulma o kadar büyük olur ve piyasalar iniþ çýkýþlara o kadar duyarlý hale gelir. George Soros "insanlarýn algýlarý yanlýþ olabilir ve bu kötü sonuçlara yol açabilir" demiyor. Söylediði þey, yanlýþ algýlarýn fiyatlar üzerinde çarpýk bir etkiye yol açtýðý, böylece deðiþime uðrayan temellerin yeni algýlara ve bozulmaya neden olduðudur.

[TRENDHOUND]

ABD den tanýdýðým ve 20 milyar dolarlýk "temettü veren þirket aðýrlýklý" bir portföyü yöneten bir fon yöneticisinin bana gönderdiði altýn ile alakalý aþaðýdaki yorum bana çok anlamlý geldi. Google translate de Türkçeye çevirip okumanýzý tavsiye ederim.

There has recently been a good run in gold, which was preceded by a terrible run in gold, which was preceded by a good run in gold, which was preceded by a terrible run in gold. CPI and Gold are basically up the same amount since 1980, and that has been true for about ten minutes; for 44.9 years of the last 45 years, inflation was up more than gold. But wait, there’s more. When we talk about “hedging inflation,” the stock market is up 62x since 1980 (from 106 to 6,600). There is an inflation hedge that has beaten inflation by 15x over since 1980, and it is called public equities. And how much is it up more than gold? Well, since gold and inflation have been dead even since 1980, it has beaten gold by… 15x. That is a lot.

Gold has proven to be an excellent vehicle for traders (including the last two years, where, of course, everything is up a lot). It has proven to be quite disappointing for long-term holders (a 0% real return for 45 years), and most interestingly to me, it has proven to be quite surprising in the face of certain macroeconomic realities (gold flat from ‪2011-2021‬ – a full decade – when central banks and developed economies went on the biggest monetary experiment binge in world history). But it can go higher. Or not.

[Zdx&Lunar Soul]

Th bilgiler için teþekkürler. Sana bir tavsiyem var bir tane Ýþ bankasý munzam sandýk üyesi bulup konuþ

[TRENDHOUND]

Yapay zeka sektöründeki balonun en önemli yaný, balonun patlamasý durumunda bunun muhtemelen bulaþýcý olmayacaðý ve diðer sektörlerde yýkýcý etki yaratmayacak olmasýdýr. Yapay zeka þirketleri borç ile deðil profesyonel kurumlardan elde ettikleri yatýrým ve fon giriþleri ile ayakta duruyor. Balon patlarsa iþte bu yatýrým þirketleri batar, ortada yüksek miktarda kredi alýnan banka olmadýðý için bankalar vs bundan etkilenmez.