Th trendhound ile hasbihal

[ENGRANDMASTER]

Bu haber üzerine bankalar %4 göçtü. Açýkçýlar bayram ediyor. Banka kaðýtlarýndaki açýða satýþlarýn toplam hacme oraný çok yüksek, mesela AKBNK ta 3 te 1. Her gün böyle. Bu oran dünya rekorudur.

“ Fatih Karahan, "2026 sonu için ise enflasyonun yüzde 13 ile yüzde 19 aralýðýna gerileyeceðini tahmin ediyoruz" dedi. Karahan'ýn sunumuna göre 2025 TÜFE ara hedefi yüzde 24, 2026 TÜFE ara hedefi yüzde 16'da korundu.” Demiþ

Bu adamýn 600.000 maaþý varmýþ.
Tanýyan varsa bu hedef tutmaz.
Ýsterse maaþýna iddiaya girerim.

[TRENDHOUND]

ABD de aldýðý maaþýn 10 da 1 ini alýyor TCMB baþkaný olarak. Bunun meyvesini ileride yer. CV sinde MB Baþkanlýðý employment history baþlýðý altýnda çok havalý gözükecek. TR de enflasyonun düþmemesinin ana nedeni yüksek kamu yatýrýmlarý / harcamalarý, dolayýsýyla da yüksek bütçe açýðýdýr. Kamu yatýrýmý ve harcamalarýný iyice kýsacaklar, tasarrufa gidecekler, böylece bütçe açýðý kapanacak, enflasyon da kalýcý olarak düþecek. Ekonominin toparlanmasý için de vergilerin azaltýlmasý gerekiyor. Bu sebeple ivme kazanacak olan ekonomide iþ hacmi artar, buradan gelen ekstra vergiler de düþen oran yüzünden kaybedileni fazlasýyla telafi eder, aynen 1980 lerin baþýnda Reagan'ýn yaptýðý gibi.

[TRENDHOUND]

.... QE ye piyasanýn böyle tepki vermesi imkansýz gibi birþey. BTC ve NASDAQ özellikle....

QE nin resmen olmasa bile fiilen baþlamýþ olmasý piyasalar tarafýndan olumlu karþýlanmadý, en azýndan þimdilik. FED fiilen baþlattýðý QE nin döngünün hangi aþamasýnda, hangi þartlar altýnda ve ne amaçla yapýldýðýnýn farkýnda piyasa. Normalde QE depresyon ortamýnda veya böyle bir beklentinin varsa yapýlýr. Mesela yakýn geçmiþte 2008 mali krizinde ve Covid döneminde yapýldý. Gelgelelim þimdiki piyasan balon sürecinde iken yapýlýyor. Teknik manevra dedikleri, QT den QE ye 180 derecelik bir manevra oldu. En önemli detay, artýk ABD borçlarýnýn sürdürülemez seviyede olmasý ve tahvil arzlarýna yeterli talep gelmemesi. Buyer of last resort konumundaki FED el mahkum 180 derecelik bir manevra yapmak zorunda kaldý. Aslýnda tam gaz QT ye devam etmesi gerekiyordu.

[TRENDHOUND]

ABD yýllýk vergi gelirleri 5 trilyon dolar. Yýllýk bütçe açýðý 2 trilyon dolar yani gelirin %40 ý, GSMH nýn %7 si. Gelgelelim bütçe açýðý her yýl artýyor yani durum her yýl kötüleþiyor. Þu anki faiz oranlarý ile yýllýk faiz gideri 1 trilyon dolar, vergi gelirinin %20 si. Yýllýk ana para (borç döndürme) ve faiz ödemesi 9 trilyon dolar. Öte yandan borç döndürmek ve devasa bütçe açýðýný kapatmak için yeni tahvil arzý yapýlmak zorunda ve maalesef bunlara yeterli talep gelmiyor. Ýþte bu ahval ve þerait içinde FED 180 derecelik bir teknik manevra yapmak zorunda kaldý. Talep gelmeyen tahvilleri satýn almak için kullanýlacak nakit iþte yeni QE sayesinde yaratýlacak. Eðer QE ye geri dönülmezse adamlar yýllýk 9 trilyon dolarlýk borç döndürme ve faiz ödeme yükümlülüðünü yerine getiremeyecek, böyle olunca da ABD moratoryuma gider. Ýþte fiilen baþlamýþ olan yeni QE nin altýndaki esas neden budur.

[TRENDHOUND]

Nasdaq ve kriptolar aþýrý kaldýraçlarýn kullanýldýðý piyasalardýr, bu piyasalarda güç yatýrýmcýlarda deðil spekülatörlerdedir. 1 e 100 ile iþ yapan 7/24 çalýþan pek çok küresel kumarbaz var bu varlýklarda. Bu adamlarýn risk sermayeleri çoðunlukla carry trade kaynaklý. Bu 2 piyasa uzunca bir süredir tam anlamýyla balon aþamasýnda. Kaldýraç, Carry ve Balon burada tam etkileþime girmiþler, içiçe yaþýyorlar. En ufak bir olumsuz algýlama, bakýn gerçek bir geliþme deðil sadece algý, kriptolarý ve nasdaq borsasýný altüst etmeye yeter.

[TRENDHOUND]

Birazdan bizim elemanlarla haftalýk poker oyunumuza baþlýyoruz. Adam baþý 20 bin TL gibi bir para dönüyor. Masanýn hasýlatý 100 bin. Ciddi bir meblað deðil, eðlencesine. 2 mühendis, 1 avukat, marinadan tanýdýðým bir gemi kaptaný ve ben. Mühendislerin kendine güveni çok fazla ama kombinasyon olasýlýklarýndan bihaberler, bu güzel. Gemi kaptaný çok çabuk dolduruþa geliyor, bu da güzel. Avukat olan biraz muamma. Olan benim 25 yýllýk yýllanmýþ iskoç viskime olacak, þiþenin dibini göreceðiz. Bunlarýn cebini boþaltýp eve göndereceðim.

[Zdx&Lunar Soul]

https://spk.gov.tr/data/690e4fc58f95...a0/2025-57.pdf

Çoðu zaman özellikle viop topiðinde olan tartýþmalarda ýsrarla bu piyasada açýða satýþ yok lafýna ýsrarla yasak olduðu zamanlarda bile var dedim. Bazen saçma sapan ithamlarla karþýlaþtýk. Hemde insanlar bunu bilsin ona göre davransýn diye tepki göreceðimi bile bile yaptým bunu. Bu kuralýn etrafýndan nasýl dolanýldýðýna kadar biliyoruz ama bu topiclerdeki herþeyi çok bildiðini sanan 3-5 adama meram anlatamýyoruz.

Bültende görünen yapýlan benim bildiðimden de öte olduðu. Bu arada Z.S zaten yasaklý olmalý benim hatýrladýðým öyle adam bir de tekrar bu listeye girebiliyor.

Devlet bir gözaltý yaptý önce ifade serbest býraktý sopayý gösterdiler ama ýsrarla devam edildi tekrar bir gözaltý oldu ama alýþmýþ kudurmuþtan beter derler. En sonunda cezayý yapýþtýrmýþlar ha yenilen cezalar bence büyük ama elde edinilen faydalara göre hala yeterli deðil ama bu da piyasalardaki volatilitenin biraz azalmasý açýsýndan önemli bir adým.

Maþallah bu iþlere kalkýþan kurumlarýn içinde nerede ise olmayaný yok.

Deprem zamanýný bile kapsýyor. O zamanda çok tartýþýlmýþtý bu konular. Hatta ilk açýldý depo zorunluluðu vardý piyasaya çok bir þey olmadý akþamýnda depo þartýný kaldýrdýlar ertesi gün piyasa çökmüþtü diye hatýrlýyorum. Orada birilerini kurtardýlar sonra piyasa ya tatil verildi.Daha doðrusu vermek zorunda kalýnýldý.

[Zdx&Lunar Soul]

https://www.aa.com.tr/tr/ekonomi/nob...unuyor/3739104