Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Yapay zeka sektörüne oranla esas katliam kriptolarda oldu. Mesela MicroStrategy S&P 500 endeksine dahil edildikten kýsa bir süre sonra þaþýrtýcý bir þekilde %67 düþtü. Þirketin iþ modeli, Bitcoin'i X fiyatýndan satýn almak ve deðerlemesinin 2 katýna çýkmasýný saðlamaktý. Ardýndan hisse senedi fiyatý yükseldiðinde, daha fazla Bitcoin satýn alabilmek için daha fazla hisse senedini halka arz edeceklerdi, böylece daha fazla Bitcoin'in satýn alýnacak, hisse senedi fiyatý daha da yükselecekti. Dairesel bir döngü iþte. Ýþ modeli böyle idi MicroStrategy nin ama çok fena geri tepti ve kýsa sürede hisse %67 düþtü.

[TRENDHOUND]

Son dönemdeki hisse senedi piyasalarýndaki dalgalanma ve riskli varlýk piyasasýndaki yani yatýrým yapýlabilir seviyesinin altýndaki þirketlerin tahvillerindeki zayýflýðýn eþliðinde, yüksek getirili tahvil spreadleri ABD de 306 baz puana yükseldi. Ammavelakin hala oldukça saðlýklý görünüyor, ancak birkaç hafta önce Nvidia'nýn 212 dolar ve Bitcoin'in 125.000 dolar olduðu dönemde gördüðümüz 255 baz puandan daha fazla. Bu spread küresel piyasadaki risk iþtahýnýn en önemli göstergelerinden biridir.

[TRENDHOUND]

10 Aralýktaki FED toplantýsýnda faiz indirimi olasýlýðý %70 görünüyor ama pratikte bu olasýlýk %100 dür yani garanti.

[TRENDHOUND]

11 Aralýktaki PPK toplantýsýnda çoðunluk 100 bp indirim bekliyor ama ben azýnlýktayým ve150 bp indirim bekliyorum. Kasým enflasyonu muhtemelen çok düþük gelecek ve 150 bp lik indirimi destekleyecek.

[TRENDHOUND]

FED, IMF, DÜNYA BANKASI, MERKEZ BANKALARI gibi kurumlarýn yayýnladýðý raporlarýn ve yaptýðý tahminlerin hiç bir kýymeti harbiyesi yoktur, çünkü 4 te 3 gibi bir oranda bunlarýn yaptýðý tahminlerin büyük çoðunluðu yanlýþ çýkar. TCMB %90 gibi bir oran ile (ki yapýlan her 10 tahminden 9 unun yanlýþ çýkmasý demektir), listenin üst sýralarýnda. Mesela son 25 yýldýr TCMB nin yaptýðý enflasyon tahminlerinin hiç biri tutmamýþtýr.

[TRENDHOUND]

Benim hayatýmýn yarýsý yurtdýþýnda geçti, 72 milletten insanla tanýþtým, onlarla aþina oldum ama Türkler kadar komplo teorilerine inanan ve onlara prim veren baþka ülke insaný tanýmadým. Açýk ara ile Türkiyeliler komplo teorilerine prim verme mevzusunda dünyada 1 numara. Bu nereden kaynaklanýyor acaba? Biri açýklasa da öðrensek.

[TRENDHOUND]

Hurda demirin ton fiyatý 15 500 TL ye çýktý. Kardemir ve Ereðli bu fiyattan alým yapýyor. Öte yandan normal demirin ton fiyatý 32.000 TL. Hurdanýn alým fiyatý demir satýþ fiyatýnýn yarýsý, neler oluyor?

[TRENDHOUND]

BDDK dan ilginç bir istatistik :

BDDK verilerine göre, 1 aya kadar vadeli TL mevduatýn toplam mevduat içindeki payý son 2 yýlda yüzde 13,9’dan yüzde 21,3’e, 1-3 ay arasý vadenin payý ise yüzde 31’den yüzde 48,5’e yükseldi. Buna karþýlýk 3-6 ay vadedeki mevduatýn payý yüzde 29’dan sert düþüþle 9,75’e geriledi.

Demek ki ne banka ne de yatýrýmcý vade riski alýyor.