AKBNK - Akbank T.A.Þ.

[cefaks]

[cefaks]

[MedwiG]

Ýþ Yatýrým; Akbank hedef fiyatýný 7,25 TL'den 8,63 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'AL' olarak korudu

[cefaks]

[guerra]

Akbank'ýn ikinci çeyrek net karý 1.28 milyar lira olurken, ilk altý aydaki toplam net karý ise 2.69 milyar lira olarak açýklandý
Akbank (AKBNK) yýlýn ikinci mali dönemine iliþkin bilançosunu açýkladý. Konsolide olmayan verilere göre, ikinci çeyrekte 1.278.122‬.000 TL net kar eden bankanýn yýlýn ilk altý ayýndaki toplam net karý ise 2.690.654.000 TL'ye ulaþtý.

Akbank, konsolide olmayan verilere göre geçtiðimiz yýlýn ikinci çeyreðinde 1.602.395.000 TL net kar elde etmiþ, yýlýn ilk altý ayýndaki toplam net karý ise 3.311.609.000 TL olarak açýklanmýþtý.

[adestim]

* * Akbank (AKBNK) 2Ç19 solo finansal sonuçlarýnda 1,278 milyon TL net* kar açýkladý. (Çeyreksel bazda:- %9,5). Açýklanan net kar rakamý bizim 1,144 milyon TL olan tahminimizin ve 1,186 milyon TL olan piyasa* beklentisinin %12 ve %8 üzerinde gerçekleþmiþ oldu. Bankanýn 6 aylýk* karý 2,691 milyon TL olup geçen yýla göre %18,8 azalarak %11,4* oranýnda ortalama öz kaynak getirisine iþaret etmektedir. Beklentilerden yüksek gelen net faiz gelirleri ve ticari zarar,* beklentileri aþan diðer karþýlýklar sebebiyle bankanýn net kar rakamý* beklentilerimizin üzerinde gerçekleþmiþtir.*

* * Kredi mevduat makasýndaki toparlanma, yýllýk bazda güçlü artýþ* gösteren ücret ve komisyon gelirleri, takipteki krediler rasyosunda* beklentilerimiz dahilinde artýþ (+56 bp), TL kredi büyümesinde* yavaþlama ve güçlü sermaye yeterliliði çeyreðin ana unsurlarý olarak* öne çýkmaktadýr. 2Ç19 finansal sonuçlarýnýn açýklanmasýnýn ardýndan* hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz. Hisse için 25,5% sermaye* maliyeti ve 4% uzun vadeli büyüme oranlarýný kullanarak hesapladýðýmýz* ve 6,92 TL olan hedef fiyatýmýzý net kar tahminlerimizde yaptýðýmýz* yukarý yönlü revizyonlar sonrasý 8,55 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef* fiyatýmýzýn %14 artýþ potansiyeli bulunmaktadýr. Hisse için “AL”* tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2019T 7,1x F/K (Benzerlerine göre %24* iskontolu) ve 0,79x F/DD) çarpanlarýyla ve 2019T için %11,9 ortalama* öz kaynak getirisiyle iþlem görmektedir (Pozitif).

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Vakýf Yatýrým, Akbank için 8,60 TL olan hedef fiyatý ve 'Al' tavsiyesini korudu

* * Vakýf Yatýrým, Akbank için 8,60 TL olan hedef fiyatý ve 'Al'* tavsiyesini korudu.

* * Vakýf Yatýrým'ýn (
http://www.vakifyatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporu þu þekilde:

* * "Akbank (AKBNK) 2Ç19 Finansal Sonuçlarý: Net faiz marjýnda* iyileþme (=)

* * Akbank 2Ç19 için beklentimizin %5, Research Turkey konsensüs* tahminlerinin ise %8 üzerinde 1,28 mlr TL net kar açýkladý. Bir önceki* çeyreðe göre %9,5 gerileme gösteren net kar, yýllýk bazda ise %20,2* düþüþe iþaret etti. 1Ç19’da 294 mn TL olarak gerçekleþen net ticari* karýn, 2Ç19’da artan swap giderlerinin de etkisi ile 273 mn TL zarara* dönmesi ve daha zayýf gerçekleþen tahsilatlara baðlý olarak diðer* faaliyet gelirlerinin gerilemesi, net karý olumsuz etkiledi. Yükselen* mevduat maliyetlerinin kredi-mevduat makasýný baskýlamasý yaný sýra* enflasyondaki aþaðý yönlü revizyona karþýn, bankanýn 2Ç19’da net faiz* marjýnda iyileþme görülmüþtür. Akbank’ýn toplam kredi büyümesi 2Ç19’da* sektöre paralel yatay bir seyir izlerken, ayný dönemde YP mevduat* hacmi %2,7 daralma göstermiþtir. Piyasa beklentilerine yakýn gelen 2Ç19 sonuçlarýnýn hisse üzerine etkisini nötr olarak* deðerlendiriyoruz. Akbank için 8,60 TL olan hedef fiyatýmýzý korurken, kýsa vadeli “Endeks Üzeri Getiri” ve uzun vadeli “AL” önerimizi* sürdürüyoruz."

[adestim]

* * Akbank* *

* * Kapanýþ (TL) : 7.5 - Hedef Fiyat (TL) : 8.63 - Piyasa Deg.(TL) : 39000 - 3A Ort. Ýþl.Hac.(mn$) : 55.81* * ?

* * AKBNK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 15.07 Analist:* bsengonul@isyatirim.com.tr

* * Akbank 2019'un ikinci çeyreðinde TL 1,278 mn solo net kar* açýkladý* *

* * Akbank 2019'un ikinci çeyreðinde TL 1,278 mn solo net kar* açýkladý. Açýklanan kar rakamý piyasa beklentisi olan TL 1,186mn ve Ýþ Yatýrým tahmini olan 1,109mn' un üzerinde gerçekleþti. Akbank ikinci* çeyrekte %10.5 yýllýklandýrýlmýþ öz kaynak karlýlýðýna ulaþtý. Her ne* kadar bu seviye hedeflenen %12'nin üzerinde kalma hedefinin altýndaysa* da, ikinci çeyreðin bankalar açýsýndan en zor çeyrek olduðunu* belirtmemiz gerekiyor. Bankanýn tahminlerin üzerinde kar açýklamasýnýn* ana nedeni beklentilerden daha iyi gerçekleþen net faiz gelirleri* olarak gösterilebilir. Net faiz gelirinin beklentilerden daha iyi* gelmesinin sebebi TL tarafta artan fonlama maliyetlerine raðmen döviz* spredlerinin DTH maliyetlerinin aþaðýya gelmesi ile kuvvetli yükseliþi* ve artan menkul kýymet portföyünün daha fazla katkýsý olarak* gösterilebilir. Swap maliyetlerinin artýþý ve TÜFEX portföyünden bir* önceki çeyreðe göre TL150mn daha az gelir yazýlmasý bile swaplara göre* düzeltilmiþ net faiz marjýnýn 12 baz puan artmasýný engelleyemedi. Ücret ve komisyon gelirlerinin güçlü seyri ve faaliyet giderlerinde* hedeflenen enflasyon oranýnda artýþ doðrultusundaki geliþim karlýlýðý* destekleyen diðer faktörler. Bunun yanýnda aktif kalite seyrinin de* beklenenden daha iyi olmasý karýn daha güçlü gelmesinin önemli* nedenlerinden biri.* *