* * Akbank (AKBNK) 2Ç19 solo finansal sonuçlarýnda 1,278 milyon TL net* kar açýkladý. (Çeyreksel bazda:- %9,5). Açýklanan net kar rakamý bizim 1,144 milyon TL olan tahminimizin ve 1,186 milyon TL olan piyasa* beklentisinin %12 ve %8 üzerinde gerçekleþmiþ oldu. Bankanýn 6 aylýk* karý 2,691 milyon TL olup geçen yýla göre %18,8 azalarak %11,4* oranýnda ortalama öz kaynak getirisine iþaret etmektedir. Beklentilerden yüksek gelen net faiz gelirleri ve ticari zarar,* beklentileri aþan diðer karþýlýklar sebebiyle bankanýn net kar rakamý* beklentilerimizin üzerinde gerçekleþmiþtir.*

* * Kredi mevduat makasýndaki toparlanma, yýllýk bazda güçlü artýþ* gösteren ücret ve komisyon gelirleri, takipteki krediler rasyosunda* beklentilerimiz dahilinde artýþ (+56 bp), TL kredi büyümesinde* yavaþlama ve güçlü sermaye yeterliliði çeyreðin ana unsurlarý olarak* öne çýkmaktadýr. 2Ç19 finansal sonuçlarýnýn açýklanmasýnýn ardýndan* hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz. Hisse için 25,5% sermaye* maliyeti ve 4% uzun vadeli büyüme oranlarýný kullanarak hesapladýðýmýz* ve 6,92 TL olan hedef fiyatýmýzý net kar tahminlerimizde yaptýðýmýz* yukarý yönlü revizyonlar sonrasý 8,55 TL’ye yükseltiyoruz. Yeni hedef* fiyatýmýzýn %14 artýþ potansiyeli bulunmaktadýr. Hisse için “AL”* tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2019T 7,1x F/K (Benzerlerine göre %24* iskontolu) ve 0,79x F/DD) çarpanlarýyla ve 2019T için %11,9 ortalama* öz kaynak getirisiyle iþlem görmektedir (Pozitif).