Yurtdışı Hisse Senedi Borsaları

[deva-i dert]

Her iki yazara da kendi adıma teşekkür ederim. Harika analizler.

Ben de SPX500'den kendi kriterlerimle tarayarak, grafik görüntüsünü beğendiğim senetleri liste haline getirdim.
Hem sizin kadar ayrıntılı analiz edemeyeceğimden, hem de yatırım vade anlayışım vb. farklı olduğundan topiğin genel görüntü ve akışına uygun olmayabilir ilgili senetler. Bu nedenle buraya eklemiyorum. İlginizi çekerse:

https://www.hisse.net/topluluk/threa...12#post7196912

Bol kazançlar.

Teşekkürler sayın Oblo. Listeye bakacağım.

[deva-i dert]

Çok parçalı olarak $137,36 fiyat ortalaması ile LULU'da

Çok parçalı olarak $168,07 fiyat ortalaması ile UHS'de

ilk alımlarımı yaptım.

Her ikisinde de başka alım yapıp yapmamaya fiyat hareketini biraz gördükten sonra karar vereceğim. Hayırlısı bakalım.

Yatırım tavsiyesi çermez.

[deva-i dert]

Henüz kazancı bile olmayan, satışlarının 40, defter değerinin 60 katıyla işlem yapan şirketler varken LULU'ya ucuzluk pahalılık tartşması yapmak da biraz tuhaf duruyor, ama borsa biraz da böyle bir şey. Bir tanesi de böyle geleceğin Palantir'i diye pazarlanıyor bakalım. Bunları görünce zırt pırt BIST'e çakmak da abes oluyor aslında.

[deva-i dert]

https://www.youtube.com/watch?v=ti-h...44YH5L&index=4

[deva-i dert]

Şöyle bir grafik görünce fırsat diye düşünüp alma fikrine nerdeyse nerdeyse tüm trader'lar karşı çıkıyor. Hatta bazıları bunu çok riskli bulmakla kalmıyor, salaklıkla ya da iş bilmezlikle de ilişkilendirebiliyorlar.

Ama aynı traderlar aşağıdaki grafikte kırmızı dairenin olduğu yerde sarı çizgi break out olunca almayı daha makul buluyorlar. Halbuki ilk grafikteki son barın bulunduğu bölge yeşil dairenin olduğu yer. Orayı temsili olarak verdim. Biraz daha önceden ya da sonradan alıp terse düşme ihtimali ya da en dibi kaçırma ihtimali her daim daha fazla. Ancak orada ya da oralara yakın bir yerlerde almayı emniyetli bulmayanların fiyatın ne kadar çok yükseldikten sonra kırmızı dairenin bulunduğu yerde almayı daha sağlıklı buluyor olması pek de makul değil. Break out'ların smooth bir şekilde sürekli yukarı gideceği vehmine kapılıyorlar genelde. Halbuki kırmızı daire sonrası hareket olayın pek de öyle olmadığını gösteriyor. Bir süre gittikten sonra fiyat tekrar büyük bir geri çekilme ile aşağı yukarı aynı bölgeye geri geliyor.



Ha bu örneği cımzbızla seçip çıkarmışım gibi düşünebilirsiniz. Tam aksine break out sonrası smooth bir trend ile sürekli yukarı giden örnekler aslında cımbızla seçilen örnekler. Çoğunlukla break out'lar sonrası hareketler hiç de öyle güzel bir trend ile devam etmiyor, hatta belki yarısı fake kırılım olarak geriye de dönüyor. Tabi bunu söyleyince dip diye aldığımız yerin daha altına da gitme riskini öne sürebilirler ve haklılar. Evet bazen fiyat daha da aşağılara gidiyor. Bunun çok örneği var. Ancak hangi örnekteki downside riski daha fazla? Hangi örnek daha fazla upside potansiyeli içeriyor? Teorik konuşmuyorum, onbinlerce grafik inceleyip hangi görüşün daha haklı olduğuna objektif bir şekilde karar verebilirsiniz.

[yelpaze]

Söylediklerinize katılmamak mümkün değil deva-i dert. Aslında güvenlik marjını hızlı kazanca tercih eden biri olarak ben de sizin gibi hareket etmeye meyilliyimdir.

Spor giyim sektöründe tüm hisselerin zirvelerine göre yüksek oranda değer kaybı şirketlerin özel problemleri olmadığını düşündürüyor. Can alıcı noktalar rekabet ve genel ekonomik koşullardan kaynaklanan karlılık dengeleri olmalı. Bu tip hareketler genelde arkadan gelen bilançolarla da teyit edildiğinden güçlü bir trende işaret eder ve güçlü trendlerin dip ve zirvelerde biraz takılıp kalabileceğini göz önüne alıyoruz zaten.

Konunun özü şirkete ve sektöre göre değişiyor. Taşların yerli yerine oturduğu geleneksel alanlarda faaliyet gösteren, mali gücüyle ilgili çok soru işareti olmayan, uzun vadeli fonların tuttuğu, düzenli temettü ödeyen şirketlerde tartışmaların odak noktası ucuzluk ve pahalılık olabilir. Yeni halka arz olmuş ve en önemli varlığı yenilikçi bir fikir olan şirketlerde ise değer kaygısı olmadığından kumar oynamaya ayrılan fonlar çılgınca hareketler yapabilir. Risk-getiri bağlamında aslında Nike ve geleceğin Palantiri arasında hiç bir fark olmadığını söyleyebilirim. Burada zamanı da para gibi bir kazanç-kayıp olarak denkleme katmak gerekiyor. Risk size yüksek getiriyi çok daha kısa zamanda vaadediyor. Güvenli fırsatlar ise iyi sonuç için çok daha sabırlı olmayı gerektirebiliyor.

Şu son iki sayfada yazılanları okuyan arkadaşların asıl dikkat etmesi gereken nokta bir uygulamacı olan deva-i dert'in düşüncelerinin bir top gibi, zihninin duvarlarına çarparak bir köşeden ötekine sektikçe sonuca doğru ilerlemesi yani çözümleme süreci. Bu süreçte kendini ruhsal olarak da uygun konumlamak önemli. Bol kazanç diliyorum ve deneyimlerini paylaştığınız için teşekkür ederim. Ben de bu konu başlığında kendimce katkı vereceğim.

[deva-i dert]

Spor giyim ve aksesuarları üreten ya da perakendeciliğini yapan şirketlerdeki genel düşüş elbette küresel durgunluktan ve bireylerin bazı ihtiyaçlarını ötelemesinden ya da daha ucuz alternatiflerinin tercihinden kaynaklı. Dünyanın her yerinde ve her zaman daha az maliyetli, daha az populer olan markalar ya da taklitleri mevcut oluyor ve makro döngüler negatifleştikçe bireysel tüketim alışkanlıkları da buna paralel olarak daha az tüketme yönüne ya da daha seçici tüketme yönüne doğru kayıyor. Bunlar sadece döngüsel şirketleri vuran bir şey gibi görünse de aslında diğer sektörleri de ama az, ama çok etkilediği bir gerçek. İnsanlar sadece giyim masraflarını makul seviyelere çekmekle kalmıyor, tasarrufu artırıcı başka şeylere de yöneliyor. Mesela döngüden en çok etkilenen sektörlerden birisi olaran otomotiv sektöründe, daha az otomobil yenileme doğrudan karşımıza çıkacak ilk tüketici davranışlardan birisi. Ancak bazı bireylerde bu daha da ileri gidip daha az otomobil kullanma, onun yerine yürüyerek alışveriş yapma ya da bazı yerlere bisiklet ile gitme gibi alternatif alışkanlıkları da devreye sokabiliyor. Bu durumda yakıt tüketiminin azalmasından otomotiv parçaları sanayi ürünlerinin alımlarının ötelenmesine kadar bir dizi başka şeyler de etkilenebiliyor. Tabi bunun canlandıracağı başka alternatif sektörler de mevcut. Döngünün pozitif olduğu ya da zirvelerde olduğu dönemlerde harcanan elektriğin hesabı bile yapılmaz iken, döngü zayıfladığında tüketiciler faturalarındaki kabarıklığı azaltmak için bulaşık ya da çamaşır makinası, klima, vb ev aletlerini kullanma sıklığını azaltmaktan, aydınlatma ihtiyacını da minimuma indirecek şekilde tasarrufa gitmeyi devreye sokacak kadar büyük tüketim davranışları sergileyebilmekteler. Bunlar basit tüketici davranışları ve basit tasarruf yöntemleri gibi görünse de her biri başka diğer örneklerle toplandığında ciddi bir tüketim azalmasını veya ötelemesini ve bu da ekonomideki daralmayı, dolaylı olarak bir çok sektörde istihdam daralmalarını da tetikleyen bir şey. Aslında çoğu şey yarına olan güvensizlikten kaynaklı ve psikolojik. Ekonomi dediğimiz yaşayan gerçeğin çok büyük bir kısmı bireysel ve toplumsal psikolojilerin yansıması olarak genişleyip daralabiliyor. Buna yapılan makro müdaheleler aslında bu psikolojiyi de dışardan müdahele ile yönetme çabası. Evet burada çok büyük bir genelleme yapmış gibi görünüyor olabiliriz ve bu açıklamalar biraz abartı olarak da görülebilir. Ama bu süreçte bireysel ve toplumsal psikolojinin ağırlığını kesinlikle göz ardı edemeyiz.

Bunları aklımızın bir köşesinde tutarak yeni bir genişleme ve büyüme döngüsünün ne zaman ve ne şartlarda başlayacağı, bunun sağlıklı olup olmadığı elbette ciddi şekilde tartışılması gereken önemli makro bir konu. Sayın Yelpaze gerek burada gerek kendi başlığında hem küresel, hem bölgesel, hem de lokal makro gelişmeleri oldukça detaylı ve analitik bir şekilde inceliyor ve bunları okuyarak da bir yatırımcının iyi bir makro bakış açısı nasıl olmalı konusunda kendine iyi bir vizyon kazandırması mümkün. Ekonomik döngüsellik konusunda biz, borsa yatırımcıları olarak, küresel ve bölgesel büyük ekonomik döngülerin varlığından hareketle, ya döngünün başladığı ve ilerlediği safhada döngüyü fark edip o zaman aksiyon almakla ya da, biraz da iyimserlik sosuyla, döngünün dipleri olduğunu sandığımız ya da düşündüğümüz (elbette yanılma payı olacaktır burada) bir zaman diliminde daha erken aksiyon almak arasında bir tercih yapmakla karşı karşıyayız. Aşırı güvenliği tercih edip döngünün başladığından tamamen emin oldumuzu destekleyen veriler gördüğümüzde çoğunlukla bu gördüğümüz grafiklerin dipten zirveye olan kısmınının yarıdan fazlasının geçildiğini ve hatta bazen yeni zirveler bile yapıldığını görerek pişman olacağız. Ya da daha da kötüleşme riskini, daha da aşağılara gitme riskini alıp döngü başladığında erkenden yol almış ve yükselişin tamamına yakınından istifade etmiş olacağız. (Bu durum kısa vadeli hareket eden yatırımcılar için orta-uzun vade yatırımcıları kadar önemli olmayabilir. Bu yorumları orta-uzun vadeli tercihler yapan genel yatırımcı profili için yazıyorum.) Bu ikisi arasında yapılacak tercih risk anlayışımızı ve kayıp riskine ne kadar toleranslı olduğumuzu da gösterecektir.

Şunu belirtmekte de fayda var: Ekonomik döngülerin zirveden dibe doğru hareket ettiği dönemlerde borsalarda muhatap olduğumuz şirketlerin önemli bir kısmı bundan etkilense de, daha defansif olan ya da tematik bir alanda borsa gündemini belirleyen, gelecekteki gelişme dönemlerine büyük teknolojik açılımlar sağlayan şirketler bu genel durumdan istisna olabilir. (Son bir kaç yıldır yapay zeka endeksli büyümeler sağlayan şirketler gibi) Ayrıca konjontürel atak yapan şirketler de. (ABD/İsrail-İran savasşından pozitif etkilenen petrol ve doğal gaz sektöründe bulunan şirketler gibi.) Zamanı doğru okuyup, konjonktürü iyi yorumlayıp doğru temalar seçebilenler elbette ortalama yatırımcıdan daha fazla kazanma becerisine sahip olurlar. Onun haricinde uzun vade yatırım yerine kısa vadeli kazançları kümülatif artışlara çevirmekte yetenekli olanlar da çoğu dönemde ortalama yatırımcı profilini geçme konusunda bir adım önde olabilirler. Bunlar elbette yeterli ve doğru tecrübe istediği kadar, gündemi iyi takip etme ve analitik düşünmeden de beslenen şeyler.

Tecrübe dediğimiz şey yediğimiz kazıkların bütünü müdür tam emin değilim, ancak yapılan hatalardan ders alıp kendini sürekli yenileyebilme kabiliyetinin tecrübe dediğimiz şeyin önemli bir parçası olduğu muhakkak. Analitik düşünceyi de çoğu kişi kompleks/ karmaşık düşünebilme yeteneği zannedebiliyor. En başarılı analizler genelde basit, yalın, sadece çıkarımlar sonucu ortaya çıkmakta, çok fazla ve karmaşık düşünce analiz felcine ya da riskten sürekli kaçınmaya neden olabilmekte. Bu durumu da iyi yorumlamakta ve analizlerimizi yalınlaştırmakta, sadeleştirmekte büyük bir fayda var.

[deva-i dert]

Pandemi dibinden itibaren sırayla Nike, Adidas, Puma ve Lululemon Athletica fiyat grafiklerini aşağıda veriyorum:









Pandemi sonrası gelişmelere bakıldığında bu dördünde de pandemi dibi seviyeleri ya da daha aşağısı bir fiyatlama sözkonusu. İşler daha mı kötüye gitti yoksa önceki fiyatlama mı aşırı idi bunu iyi analiz etmekte fayda var, şayet bunlardan herhangi birisi radarınızda ise.