CCOLA - Coca Cola İçecek

[rustemum]

*renaissance capital, coca-cola içecek için hedef fiyatını 41,70 tl'den 42,50 tl'ye, tavsiyesini 'tut'tan 'al'a yükseltti

Yalan daha 30 bile olamıyor nasıl 42 olacak
Ccolada hep yabancı oyunu
Citi alıyor deushe satıyor
Deushe alıyor citi satıyor

[thehatenefs]

Ters fincan kulp gördüm gibi 48 hedef gibi. Dikkatli olun 49.30 ları kırarsa
Yatırımcı tavsiyesi değildir.
General Mobile 4G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Stajyer]

Ne saçma bi hareket bu ya..

[borsa tilkisi]

PASTA..

[borsa tilkisi]

İŞ YATIRIM Coca Cola CCOLA Hisse Analiz 3Ç18 06.11.2018
Kapanış (TL) : 28.84 Hedef Fiyat (TL) : 47.7 Piyasa Deg.(TL) : 7336 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.1 CCOLA TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 65.4

CCOLA 3Ç18: Operasyonel kar marjı ve net kar beklentilerin üzerinde
Coca-Cola İçecek, 3Ç18’de beklentilerin üzerinde 37mn TL net kar açıkladı (İş Yatırım: 26mn TL zarar, piyasa: 3mn TL zarar). Net kur farkı giderleri beklentimizin üzerinde gerçekleşmiş olmasına rağmen, operasyonel sonuçların beklentimizden iyi olması net karın olumlu sapmasına neden oldu. Şirket’in gelirleri hem Türkiye’deki güçlü büyüme hem de uluslararası operasyonlardan kaynaklanan kur çevrim farkının olumlu etkisi ile yıllık bazda %35.1 artış göstererek 3.72 milyar TL’ye yükseldi.

FAVÖK marjı hem brüt marjdaki 30 baz puanlık iyileşme ve hem de operasyonel maliyetlerin satışlara oranındaki iyileşme sayesinde 270 baz puan artış göstererek %21.5’e ulaştı. Hammadde maliyetlerindeki artış ve TL’nin değer kaybına rağmen kur farkından korunma uygulaması ile sağlanan maliyet avantajı ve daha karlı segmentlerdeki güçlü büyüme marjın iyileşmesine katkıda bulundu. Buna bağlı olarak 3Ç18 FAVÖK %54.2 büyüyerek 798mn TL’ye ulaştı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti (iş Yatırım 696mn TL, piyasa 705mn TL). Güçlü sonuçlara rağmen Şirket’ 2018 yılı sonu öngörülerini değiştirmedi.

Özetle hacim büyümesi beklentimizin hafif altında kalırken, net karın ve operasyonel karın hem bizim hem piyasa beklentilerinden iyi olması nedeni ile sonuçlara piyasa etkisinin pozitif olmasını bekliyoruz.

VAKIF YATIRIM Coca Cola CCOLA Hisse Analiz 3Ç18 06.11.2018

(+) Coca-Cola İçecek (CCOLA): Şirket, 3Ç18 dönemini 3 mn TL’lik net zarar yönündeki Research Turkey konsensus tahminine karşılık 37 mn TL net kar ile tamamladı. Operasyonel performans ve sıkı maliyet yönetimi net karı desteklese de, 434 mn TL’lik kur farkı gideri, 3Ç18’de yıllık bazda net karda %85 gerileme görülmesinde etkili oldu. Şirketin 3Ç18’de satış hacmi konsolide bazda yıllık %2,9 artış gösterirken, Türkiye operasyonları ve uluslararası operasyonlarındaki kur farkına bağlı olarak, satış gelirleri yıllık bazda %35 artışla 3,71 mlr TL seviyesine yükselmiş, 3,71 mlr TL’lik Research Turkey konsensus tahminine paralel seyretmiştir. Bu dönemde ulaşılan 793 mn TL’lik FAVÖK, 705 mn TL’lik Research Turkey konsensus tahminini ve 735 mn TL’lik en yüksek FAVÖK beklentisini aşarak yıllık bazda %53 yükseliş kaydetmiştir. Şirketin 3Ç18’de FAVÖK marjı yıllık 2,5 puan artarak %21,4 seviyesine yükselmiştir.

Yorum: CCI, net zarar beklentisinin aksine bu dönemde net kar açıklarken, operasyonel tarafta da piyasa beklentilerinin hafif aşıldığını görüyoruz. Şirket hisseleri yılbaşından bugüne endekse göre %3,5 pozitif getiri sergilerken, son 1 ayda ise endekse göre %12 negatif bir performans göstermiştir. Finansallara hissenin pozitif tepki vereceğini düşünüyoruz

TACİRLER YATIRIM Coca Cola CCOLA Hisse Analiz 3Ç18 06.11.2018

Coca Cola İçecek 3Ç18 sonuçlarını 37.2 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı, -3.2 milyon TL olan piyasa beklentisinin altındadır. Açıklanan net kar rakamı, yıllık bazda yüzde %85 azalırken, çeyreksel bazda ise, yüzde %80 azaldı. Net satışlar 3,715 milyon TL olarak açıklandı ve geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %35 yükseldi. Açıklanan net satış rakamı piyasa beklentisi olan 3,716 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti. Şirket, 3Ç18 de 793 milyon TL FAVÖK açıkladı ve bu rakam geçen senenin aynı dönemine göre yüzde %53 yükseldi. Açıklanan FAVÖK rakamı piyasa beklentisi olan 705 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 254 baz puan artarak %21.4 oldu.

Detaylarına baktığımızda, şirketin brüt marjı, yıllık bazda, 27 baz puan yükseldi ve %35.0 olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri/satışlar rasyosu ise, yıllık bazda, 220 baz puan düştü ve %18.1 olarak gerçekleşti. Pazarlama giderleri, yıllık bazda, %21 yükseldi. Genel yönetim giderleri ise, yıllık bazda, %19 yükseldi. Şirketin net borcu çeyreksel bazda yüzde %1 yükselerek 3,026 milyon TL olarak gerçekleşti. Net işletme sermayesi ise 620 milyon TL (3Ç17: 492 milyon TL) olarak gerçekleşirken, net işletme sermayesinin satışlara oranı %6.0 (3Ç17: %6.0) olarak kaydedildi. Coca-Cola İçecek yönetimi 2018 beklentilerini koruduğunu açıkladı. Bilindiği üzere şirket konsolide bazda %4-6 oranında hacim büyümesi, %10-12 ciro artışı ve FAVÖK marjında hafif iyileşme öngörmektedir.

ŞEKER YATIRIM Coca Cola CCOLA Hisse Analiz 3Ç18 06.11.2018

Coca Cola İçecek (CCOLA) 3Ç18 de konsolide 37 mn TL net kar açıklamıştır (3Ç17: 241mn TL net kar). Piyasa beklentisi ise Şirket’in 3 mn TL net zarar kaydetmesi yönündeydi (Şeker Y.: 39 mn TL net zarar). Şirket’in 3Ç18’de kaydetmiş olduğu 434mn TL net finansman gideri (3Ç17: 76,1mn TL ), Şirket’in açıkladığı kar rakamı üzerinde baskı oluşturan en büyük etken olmuştur. Ancak Şirket, döviz kuru riskine karşı aldığı önlemler ve faaliyet karlılığındaki iyileşme ile net kar üzerindeki kur baskısını kısmen de olsa telafi edebilmiştir. Şirket’in operasyonel tarafta ise net satış gelirleri beklentilere paralel; FAVÖK rakamı da beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Konsolide bazda net satış gelirleri; 3Ç18’de yıllık bazda %35.1 artışla 3.715mn TL seviyesinde gelirken (Piyasa: 3.716mn TL; Şeker Y.: 3.825mn TL), konsolide FAVÖK rakamı ise 3Ç18’de yıllık bazda %53.4’lük artışla 793mn TL seviyesinde gelmiştir (Piyasa: 705mn TL; Şeker Y.: 731mn TL). Şirket’in konsolide borcu ise 2017 yıl sonu ile kıyaslandığında %10 düşüş kaydederek 1.422mn USD olmuştur.

Konsolide bazda sağlıklı satış hacmi büyümesinin devam etmesine paralel operasyonel tarafta kuvvetli gelen sonuçlarla Şirket’in 3Ç18 sonuçlarına, piyasanın tepkisinin pozitif olacağını düşünüyoruz. 3Ç18 sonuçları sonrasında CCİ için hedef fiyatımız olan 41.39 TL’yi koruyor; AL önerimizi de sürdürüyoruz. Cari pay fiyatı 28.84 TL olan CCİ hedef pay fiyatımıza göre %43,4 prim potansiyeli taşımaktadır. Şirket, 2019T 19.5x F/K çarpanı ve 4.7x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.

OYAK YATIRIM Coca Cola CCOLA Hisse Analiz 3Ç18 06.11.2018

Coca Cola İçecek 3Ç18 finansallarında sırasıyla TL3,715mn ciro (yıllık %35 artış), TL798mn düzeltilmiş FAVÖK (yıllık %54 artış), TL37mn net kar (yıllık %85 daralma) açıkladı. Ciro beklentilere paralel ve FAVÖK piyasa beklentisinin %13 üzerindedir. Net kar rakamı, finansal riskten korunmaya yönelik uygulamaların da katkısıyla piyasa beklentisi olan TL3mn’lık zarara göre olumludur. Türkiye ve uluslararası operasyonların ciro büyümesi sırasıyla %15 ve %54’tür. Konsolide FAVÖK marjı %21.5’le geçen senenin yaklaşık 261bps üzerindedir. Şirketin sonuçları hakkındaki telekonferansı bugün TSİ 16:00’dadır. Hafif olumlu.

AK YATIRIM Coca Cola CCOLA Hisse Analiz 3Ç18 06.11.2018

Coca Cola İçecek 3Ç18’de piyasa ortalama tahmininden daha iyi bir gerçekleşmeyle 37 milyon TL net kar açıkladı; piyasa ortalama tahmini 3 milyon TL zarar, bizim tahminimiz ise 49 milyon TL net kar yönündeydi. Şirket 3Ç’de kuvvetli bir operasyonel performans göstererek 793 milyon TL’lik FAVÖK ve %21,4’lük FAVÖK marjı (yıllık 2,6 puan artış) açıkladı. Bu gerçekleşme piyasa ortalama beklentisi olan 705 milyon TL FAVÖK ve %19,0 marj ile bizim tahminimiz olan 669 milyon TL’lik FAVÖK ve %18,3 marjı aştı. 3Ç’deki bu FAVÖK marjı şirketin geçmişindeki en yüksek çeyreksel performanslardan biri olarak dikkat çekmektedir, bunda özellikle Türkiye faaliyetlerinde sağlanan etkili maliyet yönetimi paralelinde karlılığın belirgin artış göstermesi etkili oldu (Türkiye FAVÖK marjı 1Y’de 0,8 puanlık artıştan sonra 3Ç’de 4 puandan fazla artış gösterdi). 3Ç18’de net diğer ve finansal giderler tahminlerimiz doğrultusunda belirgin bir yükselişle 500 milyon TL’ye ulaşırken (1Y18’de 73 milyon TL), net vergi giderleri 96 milyon TL ile beklentilerimizi aştı (1Y18’de 76 milyon TL).

Yorum: Şirket yönetimi 3Ç18 sonuçları sonrası 2018 yılı için konsolide hacmin %4-6 ile konsolide cironun %10-12 artması ve FAVÖK marjında bir miktar iyileşme yönündeki öngörülerini tekrarladı – kuvvetli 3Ç gerçekleşmeleri sonrası bu öngörüler bir miktar muhafazakar olarak nitelendirilebilir. Getirisi son 2 ayda endeksin %8 gerisinde kalan CCİ mevcut tahminlerimize göre tarihi ortalama FD/FAVÖK çarpanına göre %17 iskontolu işlem görmektedir. 3Ç18 sonuçlarını olumlu olarak değerlendiriyor ve CCİ için 44,60 TL 12 aylık hedef fiyat ile “Endeksin Üzerindeâ€� getiri beklentimizi koruyoruz.

[rustemum]

Ters fincan kulp gördüm gibi 48 hedef gibi. Dikkatli olun 49.30 ları kırarsa
Yatırımcı tavsiyesi değildir.
General Mobile 4G cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Sen dikkat et 27.80 kırıp önce 21 sonra 14 lira olmasın. Yekrar 30 olması için 30 aylar geçmesin. Y. T. D.

[borsa tilkisi]

ccola/ coca cola company nyse karşılaştırmalı grafik...

[borsa tilkisi]

sessiz teksas kasabasına Pasta bırakalım..