
Originally Posted by
Epicurist
Doğru hatırlıyorsunuz, bu durumda son kuponu x kabul edersek 6 ayda bir ödemeli CDS in teorik maksimum değeri %200 + x oluyor. Yani tek kupon faizi %5 ise (yıllık %10 ise), teorik olarak maksimum CDS değeri 20.000 + 500 =20.500 olabilir.
ben anlamadım bu yazdığınızı. şimdi örnek veriyorum: yıllık %10 kupon faizli vadesine 1 yıl kalmış bir eurobondumuz olsun. %5'lik iki kupon ödeyecek. nominal değeri 100 dolar. ve bu eurobondların ne kuponunun ne de ana parasının ödenmeyeceği %100 kesin. cds ne olmalı? bu eurobondu aynen kuponlarıyla ve ana parasıyla ödeyecek kadar olmalı değil mi?
dolayısıyla ana para için %100, kuponları için de %10 toplam %110 yani 11000 baz puan olabilir teorik maksimum.
şimdi abd'nin tahvillerinin cds'lerinin yaklaşık sıfır olduğunu biliyoruz. bunu sıfır kabul edersek, bizim eurobondumuzun cds'inin sıfır olması durumunda abd tahvili faizi kadar getirisi (örnek %3) olacağını biliyoruz. dolayısıyla bulduğumuz değerden bunu çıkarmamız gerekiyor.
bir yanlışlık var mı?
yatırım tavsiyesi değildir.
Yer İmleri