BAKAB - Bak Ambalaj

[yarımada]

İlk çeyrek bilançosu 10 Mayıs'a kadar açıklanacak. Muhtemelen son gün olan 10 Mayıs'ta açıklayacaktır. İlk çeyrek bilanço beklentimi daha önce paylaşmıştım. İlk çeyrek bilançosunun karlılık ve ciro açısından yılın en kötü çeyreği olması kuvvetle muhtemel. 120 milyon ciro ve 11 milyon net kar beklentim var.

İlk çeyrek bilanço beklentimde ufak bir revizyon yapmam lazım. Brüt karlılığın biraz düşük geleceği (ilk çeyrek kur hareketi nedeni ile) beklentimle tahminimi 120 milyon ciro, 25 milyon brüt kar ve 9,5 milyon net kar olarak revize ediyorum. 15 milyon faaliyet karı ve 19,5 milyon da FAVÖK beklentim var. Gelen bilançolara bakılırsa bu rakamlar bile çok olumlu algılanacaktır.

Hammadde ve kur tarafındaki gidişat ile Bakab'ın bu sene Bist geneline göre pozitif ayrışması lazım. İkinci çeyrekten itibaren karlılık artacaktır. Yıl sonu kar beklentim ise 50 milyon üzeri (anormal kur hareketleri olmazsa) olarak devam ediyor.

[yarımada]

Brüt karlılığın biraz düşük geleceği (ilk çeyrek kur hareketi nedeni ile) beklentimle tahminimi 120 milyon ciro, 25 milyon brüt kar ve 9,5 milyon net kar olarak revize ediyorum. 15 milyon faaliyet karı ve 19,5 milyon da FAVÖK beklentim var.

Benim de ilk tahminim 11-12 milyon kar etmesi yönünde idi. Ancak bilanço tahminimi yukarıdaki şekilde revize ettim. Bu rakamlara hatta biraz daha düşüğüne bile razıyım. Belki büyük bir sürpriz yapıp bilançoyu bugün açıklar.

İkinci çeyrek çok daha iyi olacaktır ancak euro/tl'nin ikinci çeyrek kapanışı 6.7-6.8 civarında olursa daha iyi olur. Kur bu çeyrekte 7'nin üzerine çıkarsa sıkıntı yaratır. Kurun birden değil de her çeyrekte ufak ufak artması şirket için olumlu.

[yarımada]

İlk çeyrek bilanço beklentimde ufak bir revizyon yapmam lazım. Brüt karlılığın biraz düşük geleceği (ilk çeyrek kur hareketi nedeni ile) beklentimle tahminimi 120 milyon ciro, 25 milyon brüt kar ve 9,5 milyon net kar olarak revize ediyorum. 15 milyon faaliyet karı ve 19,5 milyon da FAVÖK beklentim var. Gelen bilançolara bakılırsa bu rakamlar bile çok olumlu algılanacaktır.

Kar 4 milyon geldi. Bilançodaki kalemlerin geneli olumsuz.

113 milyon ciro, 20 milyon brüt kar, 11 milyon faaliyet karı, 15 milyon FAVÖK var. Tahminlerimin tümü 5 'er milyon düşük geldi.

Euro %30 artmasına rağmen ciro geçen sene ilk çeyreğe göre %5 arttı. Brüt karlılık %18 ile son 11 çeyreğin en kötüsü. Holdinge ve Bak-Net'e şişirilmiş ücretler ödemeye devam ediyor. Kur çok artmamasına rağmen finansal giderler yine beklenenden yüksek.

Tek olumlu taraf borçların biraz azalmış olması. Kur yükselişinde yazacağı finansal gider azalacak.