KORDS - Kordsa Global

[mitomisino]

o parayı gönül rahtalığıyla bağlayabileceği kaç hisse vardır sizce?

6 7 tane var benim bildiğim

[erdgass]

Bana göre en büyük neden Kordsa'nın holding benzeri iştirak yapısı. Mesela o kompozit şirketleri direkt Kordsa'ya tabi değil, arada başka şirket var. Esas faaliyet karı gelemez oradan. Onlar temettü dağıtmadan Kordsa'ya para giremez. Para uzakta. Para ne kadar uzaktaysa, iskonto o kadar fazla. Kordsa f/k 8'den işlem görürken, Brisa 15 f/k'dan işlem görecektir.

Örnek vereyim, aşağı yukarı rakamlarla.. Brisa 400 milyon kar açıkladığında, isterse 370 milyonunu dağıtır. Kordsa, 400 milyon kar açıkladığında 50-100 milyonunu dağıtabilir, hepsini dağıtamaz. Sadece kağıt üzerinde gösterir.

Ne kadar dağıtabileceklerini anlamak için konsolide ufrs'lere değil, VUK'lara bakmalısınız. Brisa gibi esas faaliyetlerinden direkt kar elde eden şirketlerin konsolidesi ile VUK tablolarındaki karlar birbirlerine yakın gelir. Kordsa'da ise konsolideye bakarsın, oo dersin, 450 milyon kar var, güzel.. Sonra VUK'a bir bakarsın, 90 milyon kar.. Onun da 60 milyonunu dağıtır genelde.
Kompozitler yoksa sen nesin? İplikçisin.

Kordsa'nın düşük temettü dağıtmasının sebebi ortaklık yapısı yada karın esas faaliyet gelirlerinden gelmemesi değil. Türkiye'deki ana şirket Kordsa'nın sahibi olduğu yurtdışında kurulu bir çok şirket (bağlı ortaklık) var bu şirketlerin faaliyetleri de karı da tabii ki esas faaliyet karını oluşturuyor. Düşük temettü dağıtmasının sebebi SPK mevzuatına göre şirketlerin VUK.'na göre hesaplanan kardan fazlasını dağıtamaması, Kordsa UFRS ye göre yurtdışındaki tüm şirketlerin bilançosunu konsolide (toplam) açıklıyor. Ancak yurtdışındaki şirketler bu karlarını kar transferi yoluyla Türkiye'deki ana şirket kordsa'ya aktarmadıkları için yani vergi mevzuatına göre gelir tablosuna temettü geliri olarak yansıtmadığı için yurtdışı şirketlerin elde ettiği karlar dağıtıma konu olmuyor. Bu durum tamamen yönetimsel bir tercih, şirket yönetimi cüzi bir temettü dağıtmayı ve bu şirketlerin borçlarını azaltarak finansal yapısını güçlendirmeyi düşünüyor olabilir ki bence doğru bir karardır. Yoksa yönetim istese yurtdışındaki şirketlerin karını Tr'deki ana şirket Kordsa'ya aktarıp bunu da temettü olarak dağıtabilir bunun önünde bir engel yok.

[rACE]

1983 yılı sonrası yani rahmetli özal zamanı..?
TV.de ÖZAL çıkıp şöyle söylüyordu 100 yıl sonra almanya gibi olacagız..?
bizde o zamanlar patron,la birlikte avrupada makina alımı için bazı ülkeleri geziyorduk almanya italya fransa ve ispanya birgün yemekte konuşuyorduk ve özalın söyledigi söze geldi ..bizim patronda rahmetli oldu bizim yaşımızda berkemal yani..
neyse konuya dönelim patron söyle diyordu ..elimizde hayatı donduracak bir alet veya şua tabancası olsa gidip almanya,yı havadan sıkıp hayatı dondursak ve biz ülkemize dönüp bırak yürümeyi gece gündüz koşarak çalışsak ve aradan geçen zamanı görebilmek için tekrar almanyayı uykudan uyandırıp kıyaslama yapsak yine 100 yıl gerideyiz..nasıl olur öyle seymi olur diye sordugumda olur olur önemli olan bizdeki zihniyetin degişmesi lazım liderler bugun var yarın yoklardır halk ve sivil toplum örgütleri ve başta adalet olmaz ise ne yaparsan yap birtürlü halkını refaha kavuşturamaz ve kendi kendisiyle kavga eden bir gurubun elinde herşey bozulur bozuk olan ülkede ne yaparsan yap ..ve aradan geçen 35 yıl sonra fakir yine fakir hep tasaruf babamda tasaruf etmeye çalışıyordu dedemde ve bizden sonrakilerde tasaruf diyecekler :

Patron büyük adammış.

Ahlak yoksunluğu.
Ve eksik ahlakını dinle tamamlamaya çalışmak.
Bu ülkenin neden içinde bulunduğu bu çukurdan binlerce yıl daha çıkamayacak olmasının en büyük sebebi.

LM-G710 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[NoMoreBets]

Gece 2 de bilanço mu açıklanır kardeşim yatın uyuyun sabah açıklarsınız😀

[mdal]

kordsa 3ç 18m kar göndermiş.. biz 150m bekliyorduk fon yöneticileri haklı çıktı

[rACE]

kordsa 3ç 18m kar göndermiş.. biz 150m bekliyorduk fon yöneticileri haklı çıktı

20 m bekleyen analist terfi aldı [emoji4]

LM-G710 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[sertol]

Avrupa Afrika Ortadoğu bölümü 65 milyon son çeyrek zarar açıkladı finansman gideri etkili oldu bunda tüm yük bu bölümde

Amerika kıtasında işler iyi...

Redmi Note 8 Pro cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[mehmet tercüman]

KORDSA BİLANÇO YORUMU

Sabancı Holding bünyasinde faaliyet gösteren Kordsa dünyanın birçok yerinde üretim ve satış faaliyetlerine devam ediyor.
Pandemi etkisi ile 2.çeyrek bilançosunda bekleneni veremeyen Kordsa'da 3.çeyrekte de pandemi etkisini görebiliyoruz.

Kordsa 2020 yılı 9 aylık bilançosunda 93,9 milyon net kar elde etti.

Kordsa 3.çeyrek bilanço analizini Ziraat Yatırım'dan alalım:

Kordsa Teknik tekstil (KORDS, Nötr): Kordsa 3Ç2020'de 19,6mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Şirket bir önceki çeyrekte 15,4mn TL, bir önceki yılın üçüncü çeyreğinde ise 77,5mn TL ana ortaklık karı kaydetmişti. Bizim beklentimizi Şirket'in bu çeyrekte 23mn TL kar elde etmesi yönündeyken, piyasanın ortalama kar beklentisi 19mn TL idi. Şirket'in satış gelirleri 3Ç2020'de 1.079mn TL gerçekleşerek yıllık %16,1 oranında gerilerken, brüt kar %37,4 oranında düşmüş ve 146,7mn TL'ye inmiştir. Brüt kar marjı da yıllık 4,6 puan azalarak %13,6 olmuştur. FAVÖK ise 3Ç2020'de 96,4mn TL (piyasa beklentisi 102mn TL) gerçekleşerek geçen yılın üçüncü çeyreğine göre %45,1 oranında gerilerken, FAVÖK marjı %8,9 olarak gerçekleşmiştir. 3Ç2019'da FAVÖK marjı %13,7 idi. Diğer yandan, Kordsa bu çeyrekte 71mn TL net finansman gideri kaydetmiştir.

Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2020 yılının ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %65,1 oranında gerileyerek 93,9mn TL olmuştur.

Kaynak: ZİRAAT YATIRIM

Bilançolarda bekleneni veremeyen Kordsa hissesi yıllık bazda %9,25 değer kaybetmiş görünüyor.

Dün bilanço öncesi gelen alımlarla %6,07 oranında değer artışı kaydederek 11.54 TL'den günü kapattı.

20 Günlük Ortalama: 12.012
52 Günlük Ortalama: 11.506
Haftalık En Düşük: 10.74
Haftalık En Yüksek: 12.05
Aylık En Düşük: 10.74
Aylık En Yüksek: 12.95
Yıllık En Düşük :7.9522
Yıllık En Yüksek: 15.3893
Baz Fiyatı: 11.54
http://borsaajans.com/Haber/kords-ko...i-hisse-yorumu