Temettu Etkisizligi

[Oralet_Osman]

Boşuna uğraşıyorsun Erhan, kararlarını vermişler değiştiremezsin. "Tüpraş Froto Hektaş vs şirketler çok iyi çünkü temettü veriyorlar" kafasını değiştirmeleri çok zor.

Bir de bunun zıddını söyleyen ünlü bir şahsiyet olmadığı, böyle bir örnek piyasada olmadığı için aslında içlerinden dedikleri şey " Yüz yıldır açık olan Abd borsalarında bile temettüye laf eden olmamış, herkes aptal bir sen mi zekisin Erhan?"

Emin ol, piyasanın tanıdığı isimlerden örneğin Yaşar Erdinç çıkıp temettü palavradır ama işte ky nın hoşuna gittiği için temettü veren şirketlerin hissesini almak daha mantıklıdır tarzı bir laf etse çok kişi döner bu düşüncesinden.

[ASELİŞ]

Erhan hocam bence sen bununla ilgili bir kitap yaz [emoji5]


hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[L Lawliet]

Örneğin TUPRS bu sene net 1,323 milyar TL temettü dağıtmış. Bu temettü ile tekrar TUPRS alındığında fiyat yüzde kaç yukarı gider?

[erhanacikgoz1]

Örneğin TUPRS bu sene net 1,323 milyar TL temettü dağıtmış. Bu temettü ile tekrar TUPRS alındığında fiyat yüzde kaç yukarı gider?

Bu saticiya bagli sirketin hak ettigi deger 20 tl olsun finansallarina gore degeri bu olmali

Hisse 20 lirada temettu dagittiginda kasadakibpara eksildiginden degerinayni orantida hisse fiyatindan otomstik dusulur diyelimki 1 tl dagitti oda senin dedigin rakama tekabul etsin. Yeni hisse fyati 19 tl iken sirketin gercek degeride 19 tl dir.

Temettuden gelen paranin hespiyle hisse alinmaya calisildiginda ise saticilar muhtemelen 20 tl civarin bu kisilere mali satar.

Cunku sirketin gercek degeri 19 olmasi gerekirken 20 liradan bir suru alici var diye kakar gecerler.

Dolayisiyla temettu parasi ile alim yapan vatandas 19 tllik sirketi 20 tl den 21 tlden almis olur.

Sonra bilanco analizcileri ve fonlar sirketin gercek degerinden 2 tl yukaeda oldugunu gorup satarlar 19 tl ye kadar.

Ve sirket gercek degerine oturur

[erhanacikgoz1]

Boşuna uğraşıyorsun Erhan, kararlarını vermişler değiştiremezsin. "Tüpraş Froto Hektaş vs şirketler çok iyi çünkü temettü veriyorlar" kafasını değiştirmeleri çok zor.

Bir de bunun zıddını söyleyen ünlü bir şahsiyet olmadığı, böyle bir örnek piyasada olmadığı için aslında içlerinden dedikleri şey " Yüz yıldır açık olan Abd borsalarında bile temettüye laf eden olmamış, herkes aptal bir sen mi zekisin Erhan?"

Emin ol, piyasanın tanıdığı isimlerden örneğin Yaşar Erdinç çıkıp temettü palavradır ama işte ky nın hoşuna gittiği için temettü veren şirketlerin hissesini almak daha mantıklıdır tarzı bir laf etse çok kişi döner bu düşüncesinden.

İnsanlari kucuk.gormek istemiyorum tek yapmalari gereken mantikli dusunmeye calismak.

Kendi akliniz var fikriniz oturun.hesap edin kitap edin mantiklica dusunun abi kasasindan 3 bin tl cikan bir sirketle 3 nbin tlsi kasada duran sirket bir mi olur.

Dedigin.gibi adamlar inanmis

[Oralet_Osman]

Temettü paradokslarından biri de dağıtılan temettüyle ky nın yeniden hisse almasıdır. 100 liralık hisse fiyatından 5 lira temettü dağıtan Tüpraş'ın fiyatı 95 liraya iner. Ky aldığı temettülerle yine aynı hisseden alır ve kısa bir süre sonra fiyat yine 100 lira olur. Yani ky aldığı temettüyle fiyatı %5 düşen hisseden yeniden alır ve lot sayısını %5 artırır. Şirketteki ortaklığım yüzdesel olarak arttı der ve sevinir. Hisse yeniden 100 olduğunda artık %5 daha fazla lotu, örneğin 100 iken 105 lotu olur. Toplam serveti 105 lotx100 lira= 10.500 liradır.

Temettü dağıtmasaydı şirketin değeri de kasadaki paraya göre yani özkaynaklarına bağlı olarak yine artacaktı ve hisse sayın aynı olmasına rağmen hisse fiyatı örneğin 105 lira olarak piyasa tarafından fiyatlanacaktı ve toplam portföyün temettüyle lot artıranınkiyşe aynı olacaktı. Önemli olan toplam portföyündür.

Hal böyle iken temettü alanın nasıl bir avantajı olabilir ya da diğerinin dezavantajı?

[mrhzr]

26.04.2017 de özetle şöyle yazmışım…..206 nolu ileti 26.sf

BİST TÜM de sonuçlar şöyle :

(1)SADECE TEMETTÜ VERİMİ………...............%20.000 getiri sağlamış.
(3)SADECE ÖZVARLIK KARLILIĞI (yıllık)……..%2000 " "
(5)SADECE ÖZVARLIK KARLILIĞI (önceki döneme göre)……… % 2200 " ""
(6)ÖZVARLIK KARLILIĞI + TEMETTÜ VERİMİ……….. % 21.000

01.01.2005 ile 24.04.2017 tarihleri arasında ; NET KARINI BİR ÖNCEKİ YILIN AYNI DÖNEMİNE GÖRE EN ÇOK ARTTIRAN BİST TÜM HİSSELERİNDEN, İLK 10 HİSSELİK POTFÖYÜN GETİRİSİ……. % 2700 getiri
NET KARINI BİR ÖNCEKİ BİLANÇO DÖNEMİNE GÖRE EN ÇOK ARTTIRAN 10 HİSSELİK PORTFÖYÜN GETİRİSİ…….% 3000 getiri.
AYNI DÖNEMDE TEMETTÜ VERİMLİLİĞİ GETİRİSİ…….. % 27000.

---- İspat ve delillere yani bilime ve matematiğe bağlı ,
……. Objektif bakış açısına sahip,
……. Hatasını gördüğünde gurur yapmayacak kadar alçakgönüllü birisi yukarıdaki veriler ışığında nasıl davranırdı ?
Verilerle ikna olursunuz sanmıştım, yazmaya devam ettiğinize göre yanılmışım……

458 ve 461 nolu iletilerinizde yazdıklarınızla İRONİ yaptınız herhalde......

bol kazanç....

Yukari istatistikten almamiz gereken ders nedir ?
Temettu veren hisseler kazandirir mi ? Ne anlamaliyiz.

İstatisklerin objektifliğini ve doğruluğunu bir yana koyarak bu tablodan çıkarmamız gereken ders bence şudur: ''Hisse senedi almak istiyor ve borsa hakkında hiçbir şey bilmiyorsan; temettü verimine bak.''

[Oralet_Osman]

İstatisklerin objektifliğini ve doğruluğunu bir yana koyarak bu tablodan çıkarmamız gereken ders bence şudur: ''Hisse senedi almak istiyor ve borsa hakkında hiçbir şey bilmiyorsan, net karını düzenli bir ivmeyle sürekli bir şekilde artırabilen firmalara bak.''

Tüpraş, Froto gibi firmalar bu kurala uyduğu için temettü vermeseler de en çok kazandıran firmalar olacaktı. Düzenli artan ve süreklilik arz eden karları olduğu için böyle büyüyebilmişler ve kar ettikleri için temettü dağıtabilmişler. Kar var temettü var, kar yok temettü de yok.