AEFES - Anadolu Efes Biracılık Ve Malt Sanayii A.Ş.

[yelgec]

Bu patlama olayı Efes’i ne kadar etkiler , çamura battık sanırım ,


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[TRENDHOUND]

AEFES gelişmiş ülke borsalarından birinde %50 nin üzerinde halka açıklık oranı ile işlem görüyor olsaydı muhtemelen raider'lerin (korsan fonların) baskınına uğrayıp çoğunluk hisse borsadan toplanır ve şirket borsa kotasyonundan çıkarılırdı şimdiye kadar çünkü şirketin iştirak ve bağlı ortaklarının ederi PD'sinden büyük yani şirket bedavaya geliyor. Şirketi özelleştirdikten sonra bağlı ortaklıklar vs elden çıkarılıp kullanılan sermaye tümüyle geri alınır ve bir kaç milyar dolarlık şirket böylece bedavaya mal olurdu.

[TRENDHOUND]

Böyle olmasa bile yani raider'ler devreye girmese ve özelleşme cihetine gidilmese bile hisse 160 tl de değil 300-400 aralığında olurdu yani gerçek değerini bulurdu.

[TRENDHOUND]

Asllnda AEFES'in Ukrayna ve Rısyadaki ortağı InBev'in AEFES'teki %24 lük hissesini artırması hatta AEFES'in tümünü ele geçirmesi icap eder. Menfaati bunu gerektiriyor. Halka açıklık oranı kabaca %33. %24 mevcut pay + %33 piyasadan toplanacak pay =%57 yapar, böylece şirketin tümü InBev'e geçer. %57 ye de gerek yok %51 yeter yani piyasadan toplanacak pay %27 olsa yine yeter, toplamı %51 ediyor. Halka açıklık %6 olarak devam eder. 100 milyar dolarlık dev bir şirket InBdev. AEFES ise 2.6 milyar dolarlık. %33 halka açık kısmın ederi 900 milyon dolar ediyor. Hadi bu %27-33 arası hisseyi borsadan toplarken ciddi prim ödeneceğini varsayalım mesela %60-70 gibi yani 160 tl den işlem gören hisseye 260 tl hatta 300 tl ödensin. Bu durumda bile 1.5 milyar dolarlık bir yatırım yapacak demektir ki bu meblağ InBev için devede kulak. AEFES'i ele geçirdikten sonra Coca Cola İçecek'teki %50.2 lik hisseyi elden çıkarsa kasaya 2.5 milyar dolar girer. Böylece AEFES'e bedavaya sahip olduğu gibi bir de üstüne 1 milyar dolar da para alır.

[TRENDHOUND]

Ful nakitteyim. Yeni pozisyon açarken gireceğim kağıtlar şimdiden belli. Ya KCHOL ya da AEFES. Takipteyim ve bekliyorum. KCHOL ün 150 lere inmesini bekliyorum, formasyon W mi olacak diye merak ediyorum. . AEFES ise L formasyonuna devam ediyor, 160-170 kanalında hareketini sürdürüyor. Kanalı aşağı yönde kıracak mı diye merakla bekliyorum.

[TRENDHOUND]

Ben de AEFES ile yakından ilgileniyorum ve yukarıda dediğim gibi yakın takipteyim. Bu kağıdı diğer favori kağıtlarımla birlikte kendi topiğimde mercek altına alıyorum. Görüş alışverişi için beklerim:

Forum / Piyasalar / Borsa Genel / Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

AEFES'i şirket olarak beğeniyorum. Çok iyi yönetiliyor. Ayrıca daha önce dediğim gibi şirket hemen hemen bedavaya işlem görüyor, iştiraklerinin piyasa değeri PD'sinden daha büyük. 30 Aralıktan bu yana 270 milyon lotluk işlem hacmi oldu. Tedavülde 200 milyon lot var. Tedavüldekilerin %135 i işlem gördü. Bu durum dip yapma sürecinin artık sonuna gelindiğini söylüyor ama Rusya'daki operasyonlara temporary management yani kayyum atanmış olması tüm denklemi değiştiriyor. Kağıt L şeklinde hareket etmeye devam ediyor. 160-170 kanal hareketinin alt sınırında debeleniyor hisse ve kafasını kaldırmasına bile müsaade edilmiyor. Bu hareket U şekline dönüşecek hiç şüphem yok ama ne zaman. İşte bu soru çok önemli çünkü paranın aylık maliyeti %4. Bir trigger yani tetikleyici neden olmadan pozisyon açmak naiflik olur. Pozisyonun açılış zamanlaması çok mühim.

[TRENDHOUND]

Diplerde gezinen bir hisse için beklenen fiyat hareketleri şunlar: L V W U. Bunlardan hangisi ile karşı karşıya kalındığına kanaat getirmek için bir süreç gerekiyor.