Th trendhound ile hasbihal

[ENGRANDMASTER]

Bu haber üzerine bankalar %4 göçtü. Açıkçılar bayram ediyor. Banka kağıtlarındaki açığa satışların toplam hacme oranı çok yüksek, mesela AKBNK ta 3 te 1. Her gün böyle. Bu oran dünya rekorudur.

“ Fatih Karahan, "2026 sonu için ise enflasyonun yüzde 13 ile yüzde 19 aralığına gerileyeceğini tahmin ediyoruz" dedi. Karahan'ın sunumuna göre 2025 TÜFE ara hedefi yüzde 24, 2026 TÜFE ara hedefi yüzde 16'da korundu.” Demiş

Bu adamın 600.000 maaşı varmış.
Tanıyan varsa bu hedef tutmaz.
İsterse maaşına iddiaya girerim.

[TRENDHOUND]

ABD de aldığı maaşın 10 da 1 ini alıyor TCMB başkanı olarak. Bunun meyvesini ileride yer. CV sinde MB Başkanlığı employment history başlığı altında çok havalı gözükecek. TR de enflasyonun düşmemesinin ana nedeni yüksek kamu yatırımları / harcamaları, dolayısıyla da yüksek bütçe açığıdır. Kamu yatırımı ve harcamalarını iyice kısacaklar, tasarrufa gidecekler, böylece bütçe açığı kapanacak, enflasyon da kalıcı olarak düşecek. Ekonominin toparlanması için de vergilerin azaltılması gerekiyor. Bu sebeple ivme kazanacak olan ekonomide iş hacmi artar, buradan gelen ekstra vergiler de düşen oran yüzünden kaybedileni fazlasıyla telafi eder, aynen 1980 lerin başında Reagan'ın yaptığı gibi.

[TRENDHOUND]

.... QE ye piyasanın böyle tepki vermesi imkansız gibi birşey. BTC ve NASDAQ özellikle....

QE nin resmen olmasa bile fiilen başlamış olması piyasalar tarafından olumlu karşılanmadı, en azından şimdilik. FED fiilen başlattığı QE nin döngünün hangi aşamasında, hangi şartlar altında ve ne amaçla yapıldığının farkında piyasa. Normalde QE depresyon ortamında veya böyle bir beklentinin varsa yapılır. Mesela yakın geçmişte 2008 mali krizinde ve Covid döneminde yapıldı. Gelgelelim şimdiki piyasan balon sürecinde iken yapılıyor. Teknik manevra dedikleri, QT den QE ye 180 derecelik bir manevra oldu. En önemli detay, artık ABD borçlarının sürdürülemez seviyede olması ve tahvil arzlarına yeterli talep gelmemesi. Buyer of last resort konumundaki FED el mahkum 180 derecelik bir manevra yapmak zorunda kaldı. Aslında tam gaz QT ye devam etmesi gerekiyordu.

[TRENDHOUND]

ABD yıllık vergi gelirleri 5 trilyon dolar. Yıllık bütçe açığı 2 trilyon dolar yani gelirin %40 ı, GSMH nın %7 si. Gelgelelim bütçe açığı her yıl artıyor yani durum her yıl kötüleşiyor. Şu anki faiz oranları ile yıllık faiz gideri 1 trilyon dolar, vergi gelirinin %20 si. Yıllık ana para (borç döndürme) ve faiz ödemesi 9 trilyon dolar. Öte yandan borç döndürmek ve devasa bütçe açığını kapatmak için yeni tahvil arzı yapılmak zorunda ve maalesef bunlara yeterli talep gelmiyor. İşte bu ahval ve şerait içinde FED 180 derecelik bir teknik manevra yapmak zorunda kaldı. Talep gelmeyen tahvilleri satın almak için kullanılacak nakit işte yeni QE sayesinde yaratılacak. Eğer QE ye geri dönülmezse adamlar yıllık 9 trilyon dolarlık borç döndürme ve faiz ödeme yükümlülüğünü yerine getiremeyecek, böyle olunca da ABD moratoryuma gider. İşte fiilen başlamış olan yeni QE nin altındaki esas neden budur.

[TRENDHOUND]

Nasdaq ve kriptolar aşırı kaldıraçların kullanıldığı piyasalardır, bu piyasalarda güç yatırımcılarda değil spekülatörlerdedir. 1 e 100 ile iş yapan 7/24 çalışan pek çok küresel kumarbaz var bu varlıklarda. Bu adamların risk sermayeleri çoğunlukla carry trade kaynaklı. Bu 2 piyasa uzunca bir süredir tam anlamıyla balon aşamasında. Kaldıraç, Carry ve Balon burada tam etkileşime girmişler, içiçe yaşıyorlar. En ufak bir olumsuz algılama, bakın gerçek bir gelişme değil sadece algı, kriptoları ve nasdaq borsasını altüst etmeye yeter.

[TRENDHOUND]

Birazdan bizim elemanlarla haftalık poker oyunumuza başlıyoruz. Adam başı 20 bin TL gibi bir para dönüyor. Masanın hasılatı 100 bin. Ciddi bir meblağ değil, eğlencesine. 2 mühendis, 1 avukat, marinadan tanıdığım bir gemi kaptanı ve ben. Mühendislerin kendine güveni çok fazla ama kombinasyon olasılıklarından bihaberler, bu güzel. Gemi kaptanı çok çabuk dolduruşa geliyor, bu da güzel. Avukat olan biraz muamma. Olan benim 25 yıllık yıllanmış iskoç viskime olacak, şişenin dibini göreceğiz. Bunların cebini boşaltıp eve göndereceğim.

[Zdx&Lunar Soul]

https://spk.gov.tr/data/690e4fc58f95...a0/2025-57.pdf

Çoğu zaman özellikle viop topiğinde olan tartışmalarda ısrarla bu piyasada açığa satış yok lafına ısrarla yasak olduğu zamanlarda bile var dedim. Bazen saçma sapan ithamlarla karşılaştık. Hemde insanlar bunu bilsin ona göre davransın diye tepki göreceğimi bile bile yaptım bunu. Bu kuralın etrafından nasıl dolanıldığına kadar biliyoruz ama bu topiclerdeki herşeyi çok bildiğini sanan 3-5 adama meram anlatamıyoruz.

Bültende görünen yapılan benim bildiğimden de öte olduğu. Bu arada Z.S zaten yasaklı olmalı benim hatırladığım öyle adam bir de tekrar bu listeye girebiliyor.

Devlet bir gözaltı yaptı önce ifade serbest bıraktı sopayı gösterdiler ama ısrarla devam edildi tekrar bir gözaltı oldu ama alışmış kudurmuştan beter derler. En sonunda cezayı yapıştırmışlar ha yenilen cezalar bence büyük ama elde edinilen faydalara göre hala yeterli değil ama bu da piyasalardaki volatilitenin biraz azalması açısından önemli bir adım.

Maşallah bu işlere kalkışan kurumların içinde nerede ise olmayanı yok.

Deprem zamanını bile kapsıyor. O zamanda çok tartışılmıştı bu konular. Hatta ilk açıldı depo zorunluluğu vardı piyasaya çok bir şey olmadı akşamında depo şartını kaldırdılar ertesi gün piyasa çökmüştü diye hatırlıyorum. Orada birilerini kurtardılar sonra piyasa ya tatil verildi.Daha doğrusu vermek zorunda kalınıldı.

[Zdx&Lunar Soul]

https://www.aa.com.tr/tr/ekonomi/nob...unuyor/3739104