Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Yapay zeka sektörüne oranla esas katliam kriptolarda oldu. Mesela MicroStrategy S&P 500 endeksine dahil edildikten kısa bir süre sonra şaşırtıcı bir şekilde %67 düştü. Şirketin iş modeli, Bitcoin'i X fiyatından satın almak ve değerlemesinin 2 katına çıkmasını sağlamaktı. Ardından hisse senedi fiyatı yükseldiğinde, daha fazla Bitcoin satın alabilmek için daha fazla hisse senedini halka arz edeceklerdi, böylece daha fazla Bitcoin'in satın alınacak, hisse senedi fiyatı daha da yükselecekti. Dairesel bir döngü işte. İş modeli böyle idi MicroStrategy nin ama çok fena geri tepti ve kısa sürede hisse %67 düştü.

[TRENDHOUND]

Son dönemdeki hisse senedi piyasalarındaki dalgalanma ve riskli varlık piyasasındaki yani yatırım yapılabilir seviyesinin altındaki şirketlerin tahvillerindeki zayıflığın eşliğinde, yüksek getirili tahvil spreadleri ABD de 306 baz puana yükseldi. Ammavelakin hala oldukça sağlıklı görünüyor, ancak birkaç hafta önce Nvidia'nın 212 dolar ve Bitcoin'in 125.000 dolar olduğu dönemde gördüğümüz 255 baz puandan daha fazla. Bu spread küresel piyasadaki risk iştahının en önemli göstergelerinden biridir.

[TRENDHOUND]

10 Aralıktaki FED toplantısında faiz indirimi olasılığı %70 görünüyor ama pratikte bu olasılık %100 dür yani garanti.

[TRENDHOUND]

11 Aralıktaki PPK toplantısında çoğunluk 100 bp indirim bekliyor ama ben azınlıktayım ve150 bp indirim bekliyorum. Kasım enflasyonu muhtemelen çok düşük gelecek ve 150 bp lik indirimi destekleyecek.

[TRENDHOUND]

FED, IMF, DÜNYA BANKASI, MERKEZ BANKALARI gibi kurumların yayınladığı raporların ve yaptığı tahminlerin hiç bir kıymeti harbiyesi yoktur, çünkü 4 te 3 gibi bir oranda bunların yaptığı tahminlerin büyük çoğunluğu yanlış çıkar. TCMB %90 gibi bir oran ile (ki yapılan her 10 tahminden 9 unun yanlış çıkması demektir), listenin üst sıralarında. Mesela son 25 yıldır TCMB nin yaptığı enflasyon tahminlerinin hiç biri tutmamıştır.

[TRENDHOUND]

Benim hayatımın yarısı yurtdışında geçti, 72 milletten insanla tanıştım, onlarla aşina oldum ama Türkler kadar komplo teorilerine inanan ve onlara prim veren başka ülke insanı tanımadım. Açık ara ile Türkiyeliler komplo teorilerine prim verme mevzusunda dünyada 1 numara. Bu nereden kaynaklanıyor acaba? Biri açıklasa da öğrensek.

[TRENDHOUND]

Hurda demirin ton fiyatı 15 500 TL ye çıktı. Kardemir ve Ereğli bu fiyattan alım yapıyor. Öte yandan normal demirin ton fiyatı 32.000 TL. Hurdanın alım fiyatı demir satış fiyatının yarısı, neler oluyor?

[TRENDHOUND]

BDDK dan ilginç bir istatistik :

BDDK verilerine göre, 1 aya kadar vadeli TL mevduatın toplam mevduat içindeki payı son 2 yılda yüzde 13,9’dan yüzde 21,3’e, 1-3 ay arası vadenin payı ise yüzde 31’den yüzde 48,5’e yükseldi. Buna karşılık 3-6 ay vadedeki mevduatın payı yüzde 29’dan sert düşüşle 9,75’e geriledi.

Demek ki ne banka ne de yatırımcı vade riski alıyor.