ECILC - Eczacıbaşı İlaç

[noreply]

Büyük oyuncuların arasında Esan'ın da adı geçmiş. Haber dün yayınlanmış..

Eczacıbaşı'nın magnezyum tesisini devrettiğinden Amerikalıların haberi olmayabilir mi?

https://www.globenewswire.com/news-r...e-Fact-MR.html

[noreply]

İlaç şirketi kur korumalı mevduata dönmedi. Yarın son gün.
Bir miktarını dönebilirler diye düşünüyordum, önemli bir vergi avantajı vardı.

KKM'ye dönen şirketler de genelde küçük şirketler, sayıları da fazla değil.
Büyük bir ihtimalle İlac'ın döviz mevduatı grup şirketlerinin kullandığı döviz kredilerinin teminatında kullanılıyor.

Neyse, bizi ilgilendirmeyen mikro işler, kendileri bilir.

Yakında vergi dairesine verilen gelir tablosu gelir, karşılıklar ayrıldıktan sonra en kötü ihtimalle ne kadar temettü verebileceğini hesaplarız.

[pegasus34]

kap gelmiş üstadlar nasıl yorumlar
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1002155

[noreply]

Nette 570 milyon lira kambiyo geliri, 168 milyon vergi.

Verginin büyük kısmı kambiyo gelirlerine ait.
Kur korumalı mevduata gitmektense vergiyi sineye çekerim demiş yönetim.

[noreply]

Daha düşük bir kur arkı geliri hesaplamıştım ama önemli değil. Bakalım konsolide bilançoda yıldan yıla özsermaye artışı ne gelecek??

Geçtiğimiz yıl konsolide karı vergi dairesinin hafif altında gelmişti, nedeni de büyük ölçüde vitra karo ve monrol'un zararlarınıdan üstüne aldığı paydı.

Vitra karo ilk defa 3. çeyrekte zarardan kara geçmişti. Son çeyrekte bütün zararlarını kapatmış veya küçültmüş olabilir. Monrol'ün de daha iyi bir yıl geçirdiğini CEO söylemiş.

Yani Sn. Bezgin'in daha önce tahmin ettiği 700 milyon civarında kar gelebilir.

Asıl hikaye özsermaye artışında görülecek. Geçen yılı 5,28 milyar civarında bir özsermaye ile kapatmıştı. İyi bir yıl geçirdiğini varsaydığımıza göre %60 veya üstü bir artış görmeliyiz. 8,5 milyar civarı bir özsermaye rakamı şaşırtıcı olmaz veya olumlu anlamda bir şaşırma olur. Tahmin değil, kaba varsayıma dayalı atmasyondur.

[bezginbekir]

Konsolide bilançoda vitra karo kar ve zararı yer almıyor diye biliyorum. İlaç pazarlama yer alıyor, Monrol yer alıyor mu emin değilim.
Vergi dairesine verilen bilançoda zaten sadece Kanyon ve Baxter bina kira geliri yer alıyor diye tahnin ediyorum. Bu yıl konsolide bilanço vergi dairesi bilançosundan daha yüksek kar getirir diye tahmin ediyorum.İster yer alsın ister almasın tüm ilgili kalemler iyiye gitti diye kendi beyanları var. Holding tarafından gelecek değerleme ile ciddi bir özsermayeye ulaşacağı belli ama dolar bazındaki özsermaye kaybını karşılamaz. Sonuç olarak iyi bir yıl geçirdi bu tüzel kişilik, ama ısrarla fiyatlanmıyor. Hala 60 cent altında fiyat.

Bu arada ilacın kendi bilançosundaki şirketlerin değer artışı da özsermayeye etki edecek. Geçen yıl % 2 bedel karşılığı yeniden değerleme imkanından yararlandı mı onu bilmiyoruz. O da gerçekleşirse özsermaye büyük bir sürpriz yapabilir. Ama sanmam bu adamların bunu yapacağını.

[noreply]

Konsolide bilançoda vitra karo kar ve zararı yer almıyor diye biliyorum. İlaç pazarlama yer alıyor, Monrol yer alıyor mu emin değilim.
Vergi dairesine verilen bilançoda zaten sadece Kanyon ve Baxter bina kira geliri yer alıyor diye tahnin ediyorum.

Konsolide bilançoda Vitra %25 lik paydan gelen rakamlar pay oranında yer alıyor.

Vergi dairesine verilen tabloda Kanyon yer almıyor olabilir, Kanyon ayrı bir işetme. Yer almadığını cironun son bir yıldda hiç artmamasından da ( geçen yıl da bu yıl da 100 milyon lira civarı) anlayabiliriz.

[bezginbekir]

O halde Karo ve Monrol'de bedelli sermaye artışı neden zarara atılıyor. Eğer konsolideye dahilse etkisinin sıfır olması gerekir. Dışsallaştırıldığı için temettü gelir, bedelli sermaye artışı gider olmuyor mu? Tıpkı ana holding ilaç ilişkisi gibi .O yüz milyon tl başka ne ile açıklanabilir ki. Bu . Geçen yıl euro ile kiralanıyordu. Yılın önemli bölümü kira tahsil edilmedi. TL ye çevrildi bu yılda ciro çok düşük kaldı. diye düşünüyorum. Yanılabilirim de tabi ki.

Kaldık ki, Kanyon mülkiyeti direk ilaç tüzel kişiliğinde. Bilançoda yer alıyor. Gayrimenkul geliştirme içi boş onun üzerine değil. Tabi ki kirayı ilaç alacak.