Reel USD grafikleri

[TyphoonTrader]

Grafiklerin güncel hali aşağıdaki gibi

1982'den bu yana



2018'den bu yana


2018'den bu yana olanı yorumlarsak; son kapanışı gösteren kırmızı çizgi gördüğünüz üzerde averaj çizgisi ile üst üste gelmiş. Yani Bugün itibariyle kur reel olarak 2018-2021 arası dönemin averajına denk geliyor. Medyan kur ise hafi daha aşağıda 8.89 seviyesinde. Önümüzdeki 4-6 hafta için konuşmak gerekirse 9.03 seviyelerinin üzeri doların 1982-2021 averajının %20 üzerine işaret ederken, 2018-2021 kriz dönem ortalamasına denk geliyor. Dolayısıyla ucuz denilecek bir yerde değiliz.

1- Faiz indirim riski en büyük risk. FED faiz artırmıyor ama ABD tahvillerinin faizi artıyor. Bu noktada biz de faiz inidirimi yapıyoruz ve bunu kontrolsüz şekilde yapıyoruz. Ayrıca ekonomi yönetimine güven kalmadığı için CDS'ler 400'lü seviyelere geldi.
2- Dış ticaret dengesi ve cari açık iyi gitti.
3- Enerji krizi nedeniyle petrol ve gaz giderlerimiz artacak kışın döviz ihtiyacımız yükselecek
4- Kışı atlatırsak turizm sezonunun full sezon olmasını ve döviz yağmasını bekliyorum. Reel kur seviyesi böyle giderse 2020 Mayıs Haziran'dan itibaren cari fazla vermemiz kuvvetle muhtemel

Faiz inidirimi devam ederse ve CDS'ler 400'lü seviyelerde kaldığı sürece 9,00-9,50 bandını hareket alanı gibi görmek gerek. CDS'ler önemli buradaki düşüşler reel kur seviyesini direkt etkiliyor. 400 üzeri CDS 9.00 üstü, 400 altı ise 9.00 altı gibi düşünülebilir. Bu arada, pandemi dönemlerinde (2020 Şubat-Kasım arası) uzun süre dolar hem iç hem de dış nedenler dolayısıyla yüksek seyretti. Bu da ortalama reel kur seviyesini yükseltti. Eğer o dönem olmasaydı reel kur için şu ortalamalarda demeyecek pahalı diyecektik. Bunu da göz önünde bulundurmak gerek.

[TyphoonTrader]

Şöyle bir şey ekleyeyim;

Mayıs-Haziran 2021 zirvelerine (o zaman ki 8.80'ler) gelebilmesi için reel olarak 9.27-9.35 bandına gelmesi gerek.

[TyphoonTrader]

Reel döviz kuru ile CDS verisini birleştirdiğinizde doların güncel CDS değerine göre nerede olması gerektiğini nokta atışı bulabiliyorsunuz. Şaşırtıcı derecede tutarlı. Örneğin; şu an CDS değeri 461. Geçmişte CDS'in 460-470 arası olduğu örnek haftalara ve o zamanki denk reel kur seviyeleri aşağıdaki gibi

25 Mart 2021-6 Nisan arası - CDS = 445-469 arası, Reel USD = Maks 9.70
Haziran 2020 ilk hafta - CDS = 440-480, Reel USD = 9.70
12-17 Eylül 2018 - CDS = 411-489, Reel USD = 9.70

Bugün CDS 461'den kapattığına göre 9.60-9.80 arası mevcut CDS için fair value diyebiliriz. CDS 500 civarına gelmesi durumunda fair value 9.80-9.90 gibi görünüyor. Kurun 10 ve üzerine gelmesi için CDS'in 500-510 üzeri olması gerekiyor. Bu seviyeler çok nadir görülüyor ve kalıcı olmuyor. Hızlı hareketlerde CDS veya kurun kendisi geç kalabiliyor ama 1-2 güne toparlıyorlar. Ya CDS veya kur olması gereken yere geliyor. Dolayısıyla ben CDS'i takip edeceğim ve gevşeme olduğunda 8.20 - 40 arası açtığım dolar long pozisyondan çıkacağım. Böyle zamanlarda etrafı dinleyerek hareket etmek zarar verir. Etrafı dinlerseniz kıyamet kopuyor sanarsınız. Evet kötü şeyler oluyor olabilir ama kötü var daha kötüsü var bir de en kötüsü var. Bunları ayırt etmek gerekiyor. Bunun yolu yukarıda bahsettiğim gibi sayısal analizden geçiyor

Not: Yukarıdaki değerler bu ay (Ekim 2021) için geçerlidir. Yeni enflasyon rakamları ile değerler güncellenir ve yukarı doğru gider. Bunu gözardı etmeyin lütfen.

[pilavli]

Reel döviz kuru ile CDS verisini birleştirdiğinizde doların güncel CDS değerine göre nerede olması gerektiğini nokta atışı bulabiliyorsunuz. Şaşırtıcı derecede tutarlı. Örneğin; şu an CDS değeri 461. Geçmişte CDS'in 460-470 arası olduğu örnek haftalara ve o zamanki denk reel kur seviyeleri aşağıdaki gibi

25 Mart 2021-6 Nisan arası - CDS = 445-469 arası, Reel USD = Maks 9.70
Haziran 2020 ilk hafta - CDS = 440-480, Reel USD = 9.70
12-17 Eylül 2018 - CDS = 411-489, Reel USD = 9.70

Bugün CDS 461'den kapattığına göre 9.60-9.80 arası mevcut CDS için fair value diyebiliriz. CDS 500 civarına gelmesi durumunda fair value 9.80-9.90 gibi görünüyor. Kurun 10 ve üzerine gelmesi için CDS'in 500-510 üzeri olması gerekiyor. Bu seviyeler çok nadir görülüyor ve kalıcı olmuyor. Hızlı hareketlerde CDS veya kurun kendisi geç kalabiliyor ama 1-2 güne toparlıyorlar. Ya CDS veya kur olması gereken yere geliyor. Dolayısıyla ben CDS'i takip edeceğim ve gevşeme olduğunda 8.20 - 40 arası açtığım dolar long pozisyondan çıkacağım. Böyle zamanlarda etrafı dinleyerek hareket etmek zarar verir. Etrafı dinlerseniz kıyamet kopuyor sanarsınız. Evet kötü şeyler oluyor olabilir ama kötü var daha kötüsü var bir de en kötüsü var. Bunları ayırt etmek gerekiyor. Bunun yolu yukarıda bahsettiğim gibi sayısal analizden geçiyor

Not: Yukarıdaki değerler bu ay (Ekim 2021) için geçerlidir. Yeni enflasyon rakamları ile değerler güncellenir ve yukarı doğru gider. Bunu gözardı etmeyin lütfen.

Değerlendirme için teşekkürler. Ben de kendi analizimi yaptım, benzer sonuçlar buluyorum. Henüz 2001 krizinde gördüğümüz tepeye gelmedik, ancak öncekileri geçmiş durumdayız, önceki hafta çalışıp birkaç tane olası tepe belirlemiştim, en yüksek ihtimalli tepe tahminim 9.40-9.50 arasıydı, sayısal analiz dışında artık bunun üstü ekonomiye ciddi zarar verecek diye düşünüyordum ve oradan bir bölüm satış yapmıştım ama bu tahminim patladı. Daha yukarıdaki tepe tahminlerim 9.75-9.80 arası ve 10 lira, 10 lira 2001 krizinde gördüğü en yüksek değerin bugünkü reel değeri, bunun üzerine çıkarsak tarihi olaylar oluyor demektir. Şu anda 9.60'dayız dersek yukarı pek alan yok ve belirlediğim seviyeler yakın, pozisyonumu böldüm, her beş kuruşta bir parça satarak gideceğim ve tökezleme/geri dönüş işareti gördüğümde de kalan kısmı da satacağım.
Benim hesabımda CDS etkisi yok, ama sizinkiyle beraber değerlendirince uyumlu. Takip ettiğim elliotçular da bu aralıklardan dönüş bekliyor.
Hesap kitap böyle ama bakalım tutacak mı, için için ciddi endişelerim de var.

[TyphoonTrader]

Değerlendirme için teşekkürler. Ben de kendi analizimi yaptım, benzer sonuçlar buluyorum. Henüz 2001 krizinde gördüğümüz tepeye gelmedik, ancak öncekileri geçmiş durumdayız, önceki hafta çalışıp birkaç tane olası tepe belirlemiştim, en yüksek ihtimalli tepe tahminim 9.40-9.50 arasıydı, sayısal analiz dışında artık bunun üstü ekonomiye ciddi zarar verecek diye düşünüyordum ve oradan bir bölüm satış yapmıştım ama bu tahminim patladı. Daha yukarıdaki tepe tahminlerim 9.75-9.80 arası ve 10 lira, 10 lira 2001 krizinde gördüğü en yüksek değerin bugünkü reel değeri, bunun üzerine çıkarsak tarihi olaylar oluyor demektir. Şu anda 9.60'dayız dersek yukarı pek alan yok ve belirlediğim seviyeler yakın, pozisyonumu böldüm, her beş kuruşta bir parça satarak gideceğim ve tökezleme/geri dönüş işareti gördüğümde de kalan kısmı da satacağım.
Benim hesabımda CDS etkisi yok, ama sizinkiyle beraber değerlendirince uyumlu. Takip ettiğim elliotçular da bu aralıklardan dönüş bekliyor.
Hesap kitap böyle ama bakalım tutacak mı, için için ciddi endişelerim de var.

2001 krizi tepesi 13.42 olarak gözüküyor. Tabi bunlar anlık tepeler. Fakat 10.50 ila 12 arası o dönemler ard arda günlük kapanış gördüğümüz olmuş. Brunson krizi tepesi 11.7 gibi gözüküyor. Kasım 2020 zamanı ise 10.50-10.70 bandı şeklinde. 2001 zirvesi bence çok referans noktası değil. Türkiye piyasası çok sığdı ve enflasyon yüksek olduğu için dolar tahminlerinde oynaklık yüksekti.

[meldamelda]

Brics para birimlerine goreli takip, reel lira degeri icin daha saglikli bir veri olabilir mi? Tabi 98 oncesini hesaba katmamak kaydiyla.

Gesendet von iPhone mit Tapatalk

[TyphoonTrader]

Brics para birimlerine goreli takip, reel lira degeri icin daha saglikli bir veri olabilir mi? Tabi 98 oncesini hesaba katmamak kaydiyla.

Gesendet von iPhone mit Tapatalk

En çok ticaret yapılan ülkelerin para birimlerinden oluşacak sepet ile yapmak iyi olabilir. Fakat çok zor olur veri toparlaması. Ben bu yüzden fiat para birimi dolar karşısında yaptım.

[TyphoonTrader]

Bugünden sonra CDS önem kazanıyor. Fakat CDS'in seviyesi vs düşünüldüğünde, yeni bir kriz çıkmadığı müddetçe doların yukarı potansiyelini sınırlı görüyorum. Elbette büyükelçilik krizileri gibi meseleler oluşursa durum değişebilir fakat kriz olmadığı her gün her hafta dolar yavaş yavaş da olsa değer kaybedebilir