AGESA - Agesa Hayat ve Emeklilik A.Þ.

[twilight1517]

https://eksiup.com/p/cn622017f8cn

raporlanan kar ile yonetimin takip ettigi kar arasindaki oransal fark her gecen yil artmis.

2018 213/191 = 1.12
2021 541/452 = 1.20
2022 1127/875 = 1.29

Bunun ana nedeni aktiflerin iskonto edilirken ki kullanilan oran midir? Enflasyon bu fark da ne kadar etkilidir?

Tahminen konusuyorum, IFRS geregi aktifleri bellir bir oranda iskonto ediyorlar. Yonetim raporunda ise, sirketin kendi tecrubesi ve kendi police durmlarina gore farkli bir iskonto ile bu gune getiriyorlar.

Bir diger degisle, yonetim aslinda sirketin daha karli oldugunu dusunuyor.

Güzel bilgiler teþekkürler... Agesa her gecen yýl daha da büyüyen bir firma... Ýlk prime göre tahmini 500 milyon kar geldi diyelim bu da yýllýk 2 milyar eder...hisse baþý 11 TL kar demek... Bu da hisse fiyatýnýn 100 TL olmasý demek... Fk 10 bile olmuyor boyle hesapladýgýmýzda bile...

3 sene süre verdim... 3 sene sonunda ceyreklik 3-3.5 milyar kar bekliyorum dikkat ederseniz ceyreklik dedim.... Ytd...

[asuGaGuGa]

Güzel bilgiler teþekkürler... Agesa her gecen yýl daha da büyüyen bir firma... Ýlk prime göre tahmini 500 milyon kar geldi diyelim bu da yýllýk 2 milyar eder...hisse baþý 11 TL kar demek... Bu da hisse fiyatýnýn 100 TL olmasý demek... Fk 10 bile olmuyor boyle hesapladýgýmýzda bile...

3 sene süre verdim... 3 sene sonunda ceyreklik 3-3.5 milyar kar bekliyorum dikkat ederseniz ceyreklik dedim.... Ytd...

Konjonktür bozulmadýðý sürece þirket þu an bedava fiyatlanmakta. Yazdýðým linkte en alt satýrda MCEV satýrý var. 6.3 milyar. Bu þu demek: þirketin þu an ki aktiflerinin gelecekte yaratacaðý nakit akýþýnýn bugüne indirgenmiþ deðeri + þu an ki özkaynakalrýnýn ederinin toplamý.

Yani þirketin yeni kazanacaðý poliçeler/sözleþmeler dahil edilmeden ki ederi bu. Hiç yeni sözleþme kazanmasa, mevcuttaki sözleþmeleri ile faaliyetlerini sürdürse 6.3 milyar ederi var. Þu an þirket 4.8 milyarda.

Konjonktür bozulmadýðý sürece þu an ki fiyat bedavadan biraz pahalý benim düþünceme göre.


Sent from my iPhone using Tapatalk

[twilight1517]

Konjonktür bozulmadýðý sürece þirket þu an bedava fiyatlanmakta. Yazdýðým linkte en alt satýrda MCEV satýrý var. 6.3 milyar. Bu þu demek: þirketin þu an ki aktiflerinin gelecekte yaratacaðý nakit akýþýnýn bugüne indirgenmiþ deðeri + þu an ki özkaynakalrýnýn ederinin toplamý.

Yani þirketin yeni kazanacaðý poliçeler/sözleþmeler dahil edilmeden ki ederi bu. Hiç yeni sözleþme kazanmasa, mevcuttaki sözleþmeleri ile faaliyetlerini sürdürse 6.3 milyar ederi var. Þu an þirket 4.8 milyarda.

Konjonktür bozulmadýðý sürece þu an ki fiyat bedavadan biraz pahalý benim düþünceme göre.


Sent from my iPhone using Tapatalk

Gecen sene bu zamanlarda 640 bin kiþi agesadaydý... Þimdi 730 bin kiþi oldu... Her ay 10 ile 15 bin kiþi agesa bese geliyor...gecen sene ocak ayý primi 202 milyon ile baþlamýþtý... Aralýk ayýnda ise 420 milyon ile kapamýþtý yýlý... Bu sene ise 500 milyon ile baþladý... Muhtemelen Aralýk ayýna geldiðimizde 1.200 milyar prim ile kapayacak...sadece sabýr

[twilight1517]

Bu 1127(IFRS) ve 875(SFRS) farkini anlayabilmek icin biraz arastirma yaptim. Oncelikle;

IFRS:International Financial Reporting Standards
SFRS: Statutory Financial Reporting Standards

Sirketimiz bu aradaki farki surada gostermis: https://eksiup.com/p/oq622429v654

surada da(https://www.agesa.com.tr/i/assets/pd...gs-release.pdf) aradaki fark aciklanmis.

"Due to higher expense allocation, which is done according to the local regulation rules, pension net technical profit after general expenses is lower than prior year. Since new business sales commissions are not deferrable in SFRS, higher NB results in lower SFRS profit for the year."

Yani sirketimiz yeni bir emeklili ksozlesmesi icin komisyon odediginde, bu komisyonu sozlesme boyunca yayacak skeilde muhasebelestirmiyor. Diyelim Aralik ayinda sirket bir sozlesme kazandi ve komisyon oalrak 600 lira odedi bu kazanim icin. Bu 600 lira 2022 de giderlestirildi.(SFRS). Eger IFRS ile muhasebelesseydi, belki 12 aya yayilacakti ve 2022 yilina 50 lira gider olarak muhasebelesecekti.

BU sebepledir ki sirketimiz emeklilik segmentinde henuz kar edemiyor. Musteri kazanimi icin komisyon odemeleri kari torpuluyor. Eger IFRS uygulansa idi belki de emeklilik segmenti de karli gozukebilirdi.

Sirket ayrica IFRS e uygun sekilde kendi raporunu tutuyor. O sebeple de 1127 kar gozukmekte. Simdi daha enteresan bir bilgi daha vereyim

https://www.pwc.com.tr/tr/hizmetleri...mart-2022.html

:31 Mart 2022 tarihi itibarýyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen deðiþiklikler ve yorumlar:TFRS 4 Sigorta Sözleþmeleri’nde yapýlan deðiþiklikler - TFRS 9'un uygulanmasýnýn ertelenmesi (1 Ocak 2021 tarihi itibarýyla yürürlüktedir); Bu deðiþiklikler TFRS 17’nin uygulanma tarihini 2 yýl süreyle erteleyerek 1 Ocak 2023’e ertelemiþtir. Bu deðiþiklikler, TFRS 4'teki TFRS 9 Finansal Araçlar standardýnýn uygulanmasýna iliþkin geçici muafiyetin belirlenmiþ tarihini 1 Ocak 2023’e ertelemiþtir."

2023 bilanco donemi dahil olmak uzere artik muhasebe IFRS e uygun sekilde tutulacak. bir diger degisle, 2023 yili finansalalrimiz aciklanirken, 2022 yili karimiz 1127 seklinde olacak. 2023 yili karimiz da yeni sistemle(IFRS) duyurulacak.

875 milyon kar bir ilizyon. Karimizi 1127 olarak dusunebiliriz.

Hocam dediðiniz gibi kar 1.127 milyar.... Aradaki fark buharlaþtý mý? Yoksa bu seneye mi dahil edilecek... Bir de 2023 yýlýnda yeni sistemle bilanco acýklayacak dediniz, söz gelimi eski sisteme göre ilk ceyrekte 500 kar acýklayacaksa yeni sisteme göre kar ne olur tahminen... Bize olumlu mu yansýr

[asuGaGuGa]

Hocam dediðiniz gibi kar 1.127 milyar.... Aradaki fark buharlaþtý mý? Yoksa bu seneye mi dahil edilecek... Bir de 2023 yýlýnda yeni sistemle bilanco acýklayacak dediniz, söz gelimi eski sisteme göre ilk ceyrekte 500 kar acýklayacaksa yeni sisteme göre kar ne olur tahminen... Bize olumlu mu yansýr

Yeni sistemle kar her zaman daha yüksek gelir. Emeklilikde kar yazabiliriz muhtemelen. Konjonktür bozulmadýðý sürece tabiki.
Þirketimizin karýnýn önemli bir kýsmý yatýrým ve diðer gelirlerden oluþmakta. Piyasanýn bozulmasý gibi durumlarda poliçe satýþlarý iyi olsa da kar da düþüþ olabilir. Bunlar olasý riskler tabiki.

Yeni sistemle(IFRS) muhasebeleþecepine dair bir yazý bulamadým ageasda. Kendi yorumum PWC bin yazýsýna göre. Bekleyip göreceðiz.

Temettümüz hayýrlý olsun bu arada


Sent from my iPhone using Tapatalk

[twilight1517]

Yeni sistemle kar her zaman daha yüksek gelir. Emeklilikde kar yazabiliriz muhtemelen. Konjonktür bozulmadýðý sürece tabiki.
Þirketimizin karýnýn önemli bir kýsmý yatýrým ve diðer gelirlerden oluþmakta. Piyasanýn bozulmasý gibi durumlarda poliçe satýþlarý iyi olsa da kar da düþüþ olabilir. Bunlar olasý riskler tabiki.

Yeni sistemle(IFRS) muhasebeleþecepine dair bir yazý bulamadým ageasda. Kendi yorumum PWC bin yazýsýna göre. Bekleyip göreceðiz.

Temettümüz hayýrlý olsun bu arada


Sent from my iPhone using Tapatalk

Temettü hayýrlý olsun, agesanýn 4.5 milyar TL deðerinde eurobondlarý var, euro da deðerlendi bakalým katkýsý ne olacak

[asuGaGuGa]

https://www.agesa.com.tr/i/assets/pd...rence-call.mp3

Yatýrýmcý konferansýný dinleyeyim dedim. Dayanamadým kapattým. Daha iyi Ýngilizce konuþabilen biri olmalý.

Ýngilizce bilmek tabiki gerekmiyor ama bu tarz konferanslarda Ýngilizcesi iyi olan biri seçilebilir.

Daha sonra tekrar dinliycem.


Sent from my iPhone using Tapatalk

[twilight1517]

18 yaþ altý beste 36 bin kiþiye ulaþmýþlar, Anadolu Hayat ise 18 yaþ aþtý bes sayýsý 175 bin... Baya gerideyiz bu konuda...