AGESA - Agesa Hayat ve Emeklilik A.Þ.

[twilight1517]

Dün gerçekten bir alým mý oldu yoksa operasyon çocuklarý yine operasyonmu yaptý gün sonu belli olacak

Boþver dostum ilk çeyrekte anlarýz ne yaptýklarýný... Þirket agresif büyüyor karý artýyor özkaynaklarý artýyor... Hele þu ilk çeyreði görelim

[Sercan2961]

Boþver dostum ilk çeyrekte anlarýz ne yaptýklarýný... Þirket agresif büyüyor karý artýyor özkaynaklarý artýyor... Hele þu ilk çeyreði görelim

Hocam 40 ile 45 fiyatlarý arasý piyasa yapýcýlýðý kapsamýnda yapýlan hisse fiyat istikrarý için yapýldýðýný kap atan yönetim neden 45 den 26 kadar düþene kadar hisseye piyasa yapýcýlýgý yapmadý býraktý bence masum deðiller

[twilight1517]

Aynen. Cogu sirket IFRS e gecti. Sigorta sirketleri de gececek illa ki. Gectigi andan itibaren sirket daha karli gozukecek. CEO bu yil bu mumkun degil dedi konferansda.

SUnu belirtmekte yarar var. Sirketin elinde hatri sayilir bir enflasyon endeksli tahvil var. Bu tahviller 2022 de cok iyi gelir yazdi sirketimize. Enflasyon 2022 yilina gore 2023 de daha az olacagi varsayimiyla, bu tahvillerin getirisi duser. Aklimiizn bir kenarinda dursun. Sirket enflasyon muhasebesi yapmiyor cunku. Enflasyon muhasebesi gecerli olsa idi, bir sey degismezdi. Ama bu tahvillerden daha az bir gelir bekliyorum bu yil.

Ozetin ozeti:

+ Emeklilik buyuyor. Bu buyume SFRS den dolayi kara henuz yansimiyor. IFRS de karli bu segment. Sorun degil, uzunda bekliyoruz sonucta
+ Secime kadar kredi musluklari acilacaktir. Bu kredielr icin hayat sigortasi satislarimizdan yine iyi gelir yaratabiliriz.
+ Gordugum kadariyla, parasi olan insanlar oalsi bir olum halinde, arkasinda kalanlara bir syeler birakmak icin sigorta policesi de almaktalar. Genelde USD bazinda oluyor. Karli bir alan. Assetlerimiz de kucuk bir yer ama karli!
++ Bence henuz IFRS vs SFRS farki henuz kavranmis degil. Muhasebe degisikliginde bu sirket gercekten cok daha karli hale gelecek.
+ Belcika da yasayan biriyim ve buradaki ageas(agesa nin belcikali ortagi) in musterisiyim ayni zamanda. Bu sirket yas tahtaya basmaz. Sabanciya guvenilmese de ageas a bence guvenilmeli. Dun ya capinda oldukca buyuk bir sigorta sirketi. Temettusunu almak isteyecektir her yil.

Dostum selamlar, bir sorum olacak. Mal üzerinden enflasyonu hesaplarsak, 100 TL lik bir mal enflasyonun yüzde 80 oldugu bir yerde 180 TL olur... 2.sene enflasyon 80 den 60 a düþtü diyelim 180 TL den hesapladýðýmýzda birim fiyat daha fazla artar.. Ama enflasyon düþüyor normalde... Tahvillerde de durum böyle midir acaba?

[asuGaGuGa]

Dostum selamlar, bir sorum olacak. Mal üzerinden enflasyonu hesaplarsak, 100 TL lik bir mal enflasyonun yüzde 80 oldugu bir yerde 180 TL olur... 2.sene enflasyon 80 den 60 a düþtü diyelim 180 TL den hesapladýðýmýzda birim fiyat daha fazla artar.. Ama enflasyon düþüyor normalde... Tahvillerde de durum böyle midir acaba?

Selam sayin twilight1517,

diyelim sirketimiizn elinde 100 TL lik CPI linker(enflasyona endeksli tahvil) olsun. Yillik kupon odemesi "enflasyon + 5%" olsun.

Kupon odemesi: tahvilin uzerinde yazan faiz oranidir.

sizin de belirttiginiz gibi 2022 de enflasyon 80% olsun. Sirketimizin 2022 yilinda 85 lira(100*(80%+5%)) faiz geliri olur.
2023 yilini 60% enflasyonla bitirdik idyelim. Sirkeitmizin 2023 yilinda 65 lira(100*(60%+5%) faiz geliri olur.

sadece bu kalemdeki gelir kaybi (65/85)-1 = -23.5% olur.


Burada yazdigim sey tamamen faiz gelirine gore yapilan bir hespalama. Yillik faiz geliri 85% olan bir tahvilin fiyati takdir edersiniz ki 65% olan tahvilin fiyatindan daha dusuktur. Tahvilimizin ederi de dusecektir. Bunun matematigine girmiyorum. Bu bilancoda, satilmadigi surece"unrealized gain - gerceklesmemis sermaye kazanci" denir.

Ayrica ilk yil kazandigimiz 85 lira faiz gelirini 2023 yilinda tekrar tahvile yonlendirebiliriz. Onun getiri vs hesap biraz daha karisir.

Tam analiz icin, sirketin portfoyunde yer alan tum tahvil, bono ve eurobondlarin bilgilerine, alim tarihelrine ve ne kadar alim yapildigina ihtiyac var. Bu sebeple tam kestirmek zor.


Ben geri alim yapilmasi taraftari degilim sirket tarafindan. O para daha karli sekilde kullanilabilir. Ayrica gelen temettu ile tekrar alim yapicam. Fiyatlarin artmasi hosuma giden bir durum degil su an.

Her goruse saygim sonsuz!

[Sercan2961]

290 milyon kar açýkladýðý 2020 sonu 2021 baþý hisse zaten 20 tl üstündür geçen yýllarda kar 834 milyona çýkarken hisse fiyatý an itibari ile 28 tl bunun bilanço ilede bir baðlantýsý yok temettü vermeme olayýda tuaf 45 den hisse alýp satan yönetim 26 kadar izledi piyasa yapýmcýlýðýný bu süreçte yaptýrmadý

[Sercan2961]

Sigortacýlýk endeksi giderken yerinde say az eksiye dönünce at baþý ol yönetim uyusun ky çetenin keyfine bekliyor endeks 6000 bin deðil 10 binde olsa bir daha bu zihniyetle ne zaman 45 olur bilemiyorum

[Sercan2961]

Borsa Ýstanbul serbest piyasa serbest düþüþ lideri þampiyonu agesa

[Sercan2961]

Depremde devletine yardým eden þirketler ky koruyup hisse geri alýmý yapan þirketler birde depremi fýrsat bilip ky parasýna çökme derdine düþenler hep parasýný hem saðlýðýný bozan insanlar