...::: Beyaz Yaka Ýçin Tasarruf ve Yatýrým Koçluðu-2 :::...

[Cautionary]

Deva 286k net kâr açýkladý ama bu hengamede fazla bir etkisi olmaz gibi [emoji852]

SM-M205F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Güzel bilanço...dahasý 10 kuruþ temettü açýkladý...aþýrý borçlu iken, son yýllarda borcunu makul düzeye indirdi..þimdi de temettü vermeye baþladý...böyle giderse 1-2 seneye %10 temettü verimine ulaþabilir.

Ptesi BÝST çok kötü açýlmazsa güzel bir gün bekliyorum deva Ýçin.

[the. pathfinder]

Net 8.5 krþ temettü, deva ilk defa temettü verecek olmasý nedeniyle anlamlý. Inþallah 1 tl ve üzerini de görürüz. Tutmaya Deva'm... [emoji4]

SM-M205F cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[finans_mt]

yok arkadaþ ben býktým bu iþlerden tam trde iþler biraz düzelmeye baþlamýþ suriye meselesi biraz düzelmiþ derken bu seferde virüs bahanesiyle küresel bir kriz geliyor. olan yine bizim gibi ful malda olan beyaz yaka kylere olacak.

[Cautionary]

yok arkadaþ ben býktým bu iþlerden tam trde iþler biraz düzelmeye baþlamýþ suriye meselesi biraz düzelmiþ derken bu seferde virüs bahanesiyle küresel bir kriz geliyor. olan yine bizim gibi ful malda olan beyaz yaka kylere olacak.

Gün gelecek tüm beyaz yaka gerektiðinde portföyünü hegde edecek...zor deðil,,,yeterki biraz zaman ayýrýn.

[firklover]

Merhaba,

Vioptan anlamadýðým için hedge’i altýn/dolar ile yapýyorum ama þu piyasada viop daha yararlý gibi. Öðrenebileceðim kaynak var mý ?

[burak13]

Evet ben de viop araþtýracaðým.

[kirk7]

Gün gelecek tüm beyaz yaka gerektiðinde portföyünü hegde edecek...zor deðil,,,yeterki biraz zaman ayýrýn.

portfoyumun en eksik kismi bu sanirim ama bir sorun var:

fiyatlar ve hacim anlaminda hedge mekanizmasi vadeli kontrat ile yapmak daha pratik sanirim. opsiyonlarin cogunda (ozellikle uzun vadeli olanlar) fiyat gecmiyor bile. vadeli kontrat ile hedge yapmak da ya kisa sureli (piyasa zamanlamasi ile) yapmak lazim yoksa uzun vadeli bir vadeli hedge (or: endeks short) endeks yukselirken deger artisimizi oldukca torpuleyebilir.

opsiyon tarzi ters istikametteki zararimizin limitli oldugu bir hedge mekanizmasi daha cekici geliyor bana acikcasi. sn cautionary hedge konusunda bir anlat yapsaniz forumda cok faydali olabilir diye dusunuyorum.

[CahilCuhela]

17-10-2017 Cautionary
Evet...biraz da strateji konuþalým....Size bir soru sorsam. Endeksi yýllýk getiri olarak %10 yenebilecek bir portföy yapmak çok mu zor? Mesela endeks %10 artarken, portföy %20 artacak..endeks %20 düþerken, portföy %10 düþecek.

Bizim gibi dalgalý piyasalarda, 3-4 yýlda bir iyi getiriler yakalansa da, çoðu zaman piyasa ya yatay takýlýyor, ya da ara ara sert düþüþler yaþýyor. Zaten 2008 den bu yana, endeksin yýllýk ortalama getirisi ortada.

Bu durumda ne yapýlmalý? Benim stratejim þu, boða piyasalarý dýþýnda (2017 nin baþýndan bu yana böyle bir piyasa içindeyiz), 100 bin tl lik portföyümüz varsa, 100 bin tl lik endeks short açýlarak hedge yapýlabilir. Bu durumda endeksin düþmesi size zarar vermez, eðer portföydeki hisselerinizin deðeri endeksten daha az düþüyorsa, portföyünüzdeki kayýptan daha fazla hedge pozisyonu ile kar edersiniz.

Örneðin endeks %10 düþerken, endeks short pozisyonunuz ile 10 bin tl kar ederken...bu sýrada portföyünüz %5 deðer kaybederse, portföy zararýnýz 5000 tl olacaktýr....nette 5000 tl kar etmiþ olacaksýnýz bu düþüþten.

Üstüne, elde ettiðiniz 5000 tl kar ile portföyünüze düþük fiyatlardan 5000 tl daha ilave alým yapabileceksiniz...B usayede hem portföyünüzdeki hisseleri satmadan riskinizi azaltabilecek, hem de portföyünüz ne kadar saðlam kaldýysa o kadar ilave kar ve ek pozisyon açabileceksiniz.

Çoðu zaman portföyde hisse satmaya kalkarsýn, birazda psikolojik yanýlgýlarla, sattýðýn düþmez, satmadýðýn daha çok düþer...zaten genel bir düþüþ sýrasýnda hisse satmak yanlýþ tercihler yapýlmasýna sebep olabilir...hisse portföyden çýkarýlacaksa iç dinamikleri, bilanço performansý vs ile portföyden çýkarýlmalý...piyasa düþüyor diye deðil.

not: lütfen paradigmalarý bir kenara býrakýn...baþtan olmaz demeyin...yapýcý eleþtirilerin baþýmýzýn üstünde yeri var tabii ki.

Soru Pilavli 17-10-2017
Sn. Cautinary,
Yazdýðýnýz strateji baþtan endeksten hýzlý çýkýp yavaþ düþen hisse seçebilme varsayýmýna dayanýyor, bunu yapabilirseniz ne mutlu, ama yapamazsanýz strateji de çöküyor, üstelik olur da seçtiðiniz hisse(ler) endeksten hýzlý düþüp yavaþ artarsa zararýnýz da katmerleniyor.
Bunun için yani doðru hisseleri seçebilmek için çok çalýþmak, biraz (biraz deðil epeyce) fiyatlara, verilere, istatistiklere kafa yormak lazým.

Cevap Cautionary
1. Ýyi de amacýmýz endeksi yenmek degýi mi zaten? Eðer endeksi yenemiyorsak bu kadar neden kafa yoruyoruz, zaten uzun vadeli portföyümüz endeksi geçemeyecekse reel kazanç imkaný da çok kýsýtlý olacaktýr...borsa riskini almaya deðmez bu durumda.

18-10-2017 Cautionary
Þimdi de bir örnek yapalým...Endeksin zirveye yakýn olduðunu ve 1-2 hafta içinde dönüþ yapma ihtimali olduðunu düþünüyoruz...Böyle de olmayabilir, sene sonuna kadar 120 lere de gidebilir...Sonuçta en yüksek ihtimale oynuyoruz, buna göre strateji belirliyoruz.

Endeksin 100 un 110-115 arasý bir noktadan döneceði beklentisi ile, bilançosu kuvvetli, koþullarýmýzý saðlayan bir hisse alýyoruz...tcell olsun bu...14,24 ten þu an itibariyle aldýk.

1000 lot, 14.240 tl ilk hisse karþýlýðý, u-30 dan 134.450 den 1 kontrat aralýk vade kýsa yaptýk...bu iþlem ile u-30 da her 1000 puanlýk düþüþte 100 tl kar edeceðiz...u-30 çýkarsa, ki kasým ilk haftasýna kadar çýkmasýný bekliyoruz...her 1000 puanlýk çýkýþta 100 tl zarar edeceðiz.

Endeks %1 çýkarsa, tcell %2 çýkar beklentisindeyiz...böylece short poz dan %1 zarar edersek, tcell den %2 kar edeceðiz ve nette cok az risk alarak %1 kar etmiþ olacagiz
Tabii ki bu stratejiyi portföy bazýnda yapacaðýz...5-10 arasý ideal...tek hisse ile endeksten daha iyi getiri hedefimiz tutmayabilir...ama kendimize ve portföyümüze güveniyorsak, portföyümüzün endeksi yenebileceðine inanýyoruz denektir.

Burada önemli olan süreyi en az 2-4 hafta tutmak...yaný bir haftalýk dilimde portföyümüz endeksten daha kötü performans gösterebilir,,, ama 2 hafta ve üzeri beklersek, hele hele bilanço dönemindeysek, portföyümüz büyük ihtimal endeksi yenecektir.
Endeks bizi yanýlttý ve yarýn düþmeye baþladý, düþüþ trendine girdi...sorun yok, portföyden hisse satmaya gerek yok...çünkü korumamýz var...korumadan gelecek kar portföydeki zararý törpüleyecek, hatta gelen para ile ilave hisse alýnabilecek dusukten.

Hatta endeks %2 düþerken, portföyümüz daha saðlam durup %1 düþerse, düþüþte bile %1 kar etmiþ olacagiz.
Baktýk ki, endeks 110-115 bandýný aþti, 125 lere gidecek gibi...yýl sonu rallisi moduna girdi.. bu durumda fazla ihtiyata gerek yok diyoruz.endeks kýsa pozisyonumuzu kapýyoruz...portföyümüzle baþ baþa kalýyoruz.

Soru Diproyal 18-10-2017
Bu yaptýðýn stratejiye göre Turkcelli'in endeksten fazla yükselmesi gerekiyor. Doðru mu anlýyorum?

Cevap Cautionary
Evet, u-30 dan daða çok yükselmeli.

Ama bunu portföy olarak düþünün, biz anlatýmý kolay olsun diye bir hisse uzerýnden gidiyoruz...yoksa bir orta vadeli portföyde en az 5 hisse olmalý bence...ideali 10 dur benim için.

Saygýlar