HALKA ARZA KARAR VERME

http://www.borsaistanbul.com/sirketl...za-karar-verme

- Finansman
- Likidite
- Tanýtým
- Kurumsallaþma
- Ýkincil halka arz imkaný
- Kredibilite
- Globalleþme
Bir þirketi halka arz kararý vermeye yönlendiren birbirinden farklý koþullar bulunmaktadýr. Þirketler halka açýlmak ve paylarýnýn organize bir pazarda iþlem görmesini saðlamak suretiyle her þeyden önce önemli bir finansman kaynaðýndan yararlanýrlar.

Finansman Kaynaðý

Paylarýný primli fiyatla halka arz etmekle þirketler, alternatif finansman yöntemlerine göre daha düþük maliyetle ve uzun vadeli bir kaynaðý kullanmaktadýrlar.

Ayrýca þirketler, halka açýldýktan ve paylarý Borsa'da iþlem görmeye baþladýktan sonra da paylarýný teminat göstererek kredi kullanabilme, borç senedi ihraç edebilme imkanlarýndan yararlanmak suretiyle finansman saðlayabilmektedirler.

Likidite

Halka arz edilen paylarýn organize bir pazarda istenilen zamanda, piyasa arz ve talebine göre oluþan fiyatlardan, þeffaflýk içerisinde alýnýp satýlmasýný saðlayarak paylara likidite kazandýrýlmakta, mevcut ortaklara önemli bir imkan saðlanmaktadýr.

Yurtiçi ve Yurtdýþýnda Yaygýn Tanýtým

Paylarý Borsa'da iþlem gören þirketler hakkýndaki çeþitli bilgiler, Borsanýn þeffaflýk ve kamuyu aydýnlatma iþlevi çerçevesinde veri yayýn kuruluþlarý, basýn ve yayýn kuruluþlarý ile diðer görsel yayýn kuruluþlarý vasýtasý ile yurtiçi ve yurtdýþý yatýrýmcýlara sürekli olarak ulaþtýrýlmaktadýr.

Sözkonusu bilgi daðýtýmý þirketlerin ve þirket ürünlerinin hem yurtiçinde hem de yurtdýþýnda tanýnmalarýna yardýmcý olmaktadýr. Yaygýn tanýnmanýn saðladýðý avantaj çerçevesinde gerek yurtiçi ve gerekse yurtdýþýnda yerleþik ve ayný sektörde faaliyette bulunan þirketlerle iþbirliðine gidebilme, ortak giriþim oluþturarak benzeri konularda çalýþmalarýn yapýlabilmesi imkaný doðabilmektedir.

Kurumsallaþma

Ülkemizde faaliyette bulunan þirketlerin karakteristik özelliði aile þirketi hüviyetine sahip olmalarýdýr. Bu durum genellikle, þirketin ömrünün kurucu ya da yönetimde söz sahibi olan aile bireylerinin ömürleri ile sýnýrlý olmasýný beraberinde getirebilmektedir.

Þirketlerin paylarýný halka arz etmeleri ve Borsada iþlem görmeye baþlamalarý SPK ve Borsa Ýstanbul’un incelemelerini içeren bir süreç dahilinde gerçekleþmektedir. Ayrýca þirketler iþlem görmeye baþladýktan sonra finansal tablolarýný belirli dönemlerde baðýmsýz denetim kuruluþlarýna denetlettirmekte, ortaklarýný ve kamuyu düzenli olarak bilgilendirmekte, SPK ve Borsa Ýstanbul'un sürekli denetimine tabi olmaktadýrlar.

Bu çerçevede halka açýlmak ve paylarýnýn Borsa Ýstanbul'da iþlem görmesini saðlamak ile þirketler, sermaye piyasasýnýn denetim mekanizmalarý sayesinde kurumsallaþma süreçlerini hýzlandýrmakta ve profesyonel yönetim imkanlarýna daha kýsa sürede kavuþabilmektedirler.

Ýkincil Halka Arz Ýmkaný

Þirketler sadece birincil halka arz ile deðil, daha sonra da, paylarý iþlem görmekte iken yatýrým ve benzeri ihtiyaçlarý nedeniyle ortaya çýkan kaynak gereksinimlerini, mevcut ortaklarýnýn rüçhan haklarýný kýsýtlamak suretiyle gerçekleþtirebilecekleri "Ýkincil Halka Arz"lar ile karþýlayarak yeniden finansman imkaný yaratabilirler.

Geliþmekte olan ülkelerdeki sermaye birikiminin yetersizliði ülkelerin ekonomik geliþim sürecini olumsuz yönde etkilemektedir. Bu çerçevede þirketler büyümek, geliþmek, yatýrým yapmak ve globalleþen dünyada rakipleri ile rekabet edebilmek için gerekli olan sermayeyi bulmakta zorlanmaktadýrlar. Borsa þirketi olarak sermaye piyasasýndan temin edilen finansmanýn þirketlerin kaynak probleminin çözümüne saðladýðý katký, son yýllarda giderek daha fazla önem kazanmaktadýr.

Kredibilite

Þirketlerin paylarýnýn Borsada iþlem görmesi bankacýlýk ve para piyasasý nezdindeki kredibilitelerini artýrmakta, daha ucuz ve kolay kredi bulma imkaný kazanmalarýný saðlamaktadýr.

Globalleþme

Þirketlerin paylarýnýn Borsada iþlem görmeye baþlamasý ile birlikte, þirketler yabancý ülkelerde de kolayca sermaye piyasasý aracý ihraç edebilir ve o ülkede sermaye piyasasý araçlarýný kote ettirerek iþlem görmesini saðlayabilirler. Böylece yurtdýþý piyasalara ulaþabilirler.

HALKA ARZA HAZIRLIK
http://www.borsaistanbul.com/sirketl...-arza-hazirlik

Borsa Ýstanbul pazarlarýnda iþlem görebilmek için þirket pay senetlerinin halka arzýna dair izahnamenin SPK tarafýndan onaylanarak paylarýn halka arz edilmesi ve Borsa Ýstanbul kotuna/pazar kaydýna alýnmasý gerekmektedir.

Borsa Ýstanbul kotuna/pazar kaydýna alýnma, borsada sürekli iþlem görmesi talep edilen paylarýn ilgili þartlarý taþýmalarý durumunda ilgili pazarda iþlem görmesinin kabul edilmesi anlamýna gelmektedir.

Borsamýza ve SPK’ya baþvuru öncesinde þirketlerin yapmalarý gereken ön hazýrlýk iþlemleri:
• Þirket Ýçi Çalýþma Grubunun Oluþturulmasý

• Aracý Kuruluþ Seçimi

• Finansal Tablolarýn Hazýrlanmasý ve Baðýmsýz Denetim Þirketinin Seçimi

• Genel Kurul Kararý ve Esas Sözleþme Deðiþikliði

• Fiyat Belirlenmesi

• Baþvuru için Gerekli Belgelerin Hazýrlanmasý

7 ADIMDA HALKA ARZ

http://www.borsaistanbul.com/sirketl...imda-halka-arz

1. Borsa Ýstanbul ve SPK'ya Müracaat

2. Borsa Ýstanbul ve SPK Uzmanlarýnca Þirket Ýncelemesi

3. Takas ve Saklama Bankasý ve MKK’ya Müracaat

4. Þirketin Ýþlem Göreceði Pazarýn Belirlenmesi

5. Halka Arz Ýzahnamesinin Onaylanmasý

6. Paylarýn Halka Arzý ve Satýþ Sonuçlarýnýn Bildirilmesi

7. Borsa Kotuna Alýnma ve Ýþlem Görmeye Baþlama

HALKA ARZ ve SATIÞ YÖNTEMLERÝ

http://www.borsaistanbul.com/sirketl...tis-yontemleri


Halka açýlma esas olarak üç þekilde yapýlýr:

- Mevcut paylarýn satýþý
- Sermaye artýrýmý
- Her iki yöntemin bir arada kullanýlmasý

Paylarýn halka arzýnda üç satýþ yöntemi kullanýlmaktadýr:

a) Talep toplama
b) Borsada satýþ
c) Talep toplanmaksýzýn satýþ