HALK Cafe - III

[TRENDHOUND]

Bitcoin için en baþta FED olmak üzere dünya merkez bankalarý bir tür müdahale veya kýsýtlama tasarlýyor zira Bitcoin'i mevcut Fiat (fraksiyonel rezerv) para sistemi için bir tehdit olarak görüyorlar ve bunda da haklýlar. Para arzý þimdiye kadar hep merkez bankalarýnýn tekelinde oldu ama kriptolar sahneye çýkýnca merkez bankalarý gücünü kaybetmeye baþladýlar. Doðal olarak bunun önüne geçip ipleri tekrar ellerine almak istiyorlar. Önde gelen merkez bankalarýnýn iþbirliði yapýp Bitcoin gibi kripto para birimlerinin önünü kesmeye odaklanmýþ yeni düzenlemeler getirmeleri doðal karþýlanmalýdýr zira böyle yapýlmadýðý taktirde ellerindeki inanýlmaz gücü kaybedecekler.

[TRENDHOUND]

Dünyanýn lokomotif borsasý S&P500'ün an itibariyle risk primi grafiði aþaðýda. Þu anda daha önceki tepe seviyelerle eþdeðer risk primine sahibiz (Kaynak: Morgan Stanley - Ocak 2021):

[TRENDHOUND]

Þu anda %1.15'te olan ABD 10 yýllýk tahvillerin yýllýk getirisinin gidiþatý tüm borsalar için en önemli faktördür. Bu getirideki çýkýþ trendi devam ederse dünya borsalarý için ayrýca altýn fiyatlarý için olumsuz olur ama böyle bir geliþme olduðunda dolar diðer para birimleri karþýsýnda deðer kazanacaktýr. Eðer olur da %2'yi aþarsa dünya borsalarýnda %20 gibi bir düþüþ olur. %2'yi aþýp daha da yukarýya çýkmaya devam ederse o zaman son derece olumsuz bir geliþme ile karþý karþýyayýz demektir ancak böyle bir senaryoya FED müsaade etmez daha doðrusu edemez, tahvil piyasasýna müdahale etmek zorunda kalýr.

[TRENDHOUND]

Biliyorsunuz ABD'de PPT diye bir gayrý resmi kurum var, Plunge Protection Team (finansal piyasalardaki olasý bir çöküþü önleme ekibi). Bu ekip FED'in himayesinde 15 yýl kadar önce kurulup devreye sokuldu. Nasýl çalýþýyorlar, kriterleri nedir, üyeleri kimler vs iþte bunlarý bilmiyoruz çünkü gizli bir kurum. Buradaki esas amaç tahvil ve borsa piyasalarýndaki ani çöküþlerin önüne geçmektir. Eðer olur da US10Y getirileri %2'yi aþarsa PPT'nin devreye girmesi kaçýnýlmaz olur.

[TRENDHOUND]

Should that adjustment in rates occur more rapidly, all stock prices will adjust lower, perhaps sharply, rather than just go sideways. If stocks indeed plunge, all of the freshly released money will go back into Treasurys, which will promptly send yields much lower, which will ease any fears of a sharp and violent repricing higher in yields, and so on. In reality such a move would not be linear as investors bounce from stocks to bonds and back again.

[TRENDHOUND]

FED will immediately implement its plunge protection powers should yields truly surge and force stocks to crash. After it started buying corporate bonds last March, FED would finally joiin the BOJ and SNB in openly "monetizing stocks" in the open market.

[TRENDHOUND]

Morgan Stanley: The "risk reward" of the US equity market has deteriorated materially and the market is ripe for a drawdown. Potential catalysts could include softer guidance than expected during 4Q earnings season, and some kind of intervention by regulators and/or the FED to quash the exuberance in crypto-currencies. Exhaustion and positioning will do the rest.

[TRENDHOUND]

Tesla 1 trilyon dolarlýk bir piyasa deðerine doðru koþuyor. Akýl alacak gibi deðil. 948 milyon lot Tesla hissesi mevcut toplamda ve her biri 850 dolardan iþlem görüyor þu anda. 770 milyar dolarlýk bir piyasa deðerine sahip Tesla þu anda. Elon Musk bir anda dünyanýn en zengin insaný oldu, Bezos'u Bill Gates'i Buffett'i solladý.