2025 yılı boyunca S&P 500 teknoloji devleri yüzde 50’ye yakın yükselirken, Uber hissesi bu süreçte yalnızca %20 civarında değer kazandı. Analistler, bu sınırlı performansın hisseyi “değerinin altında” bıraktığını düşünüyor.
Şirketin artık zarar eden bir büyüme hikâyesi olmaktan çıkıp, kârlı ve nakit üreten bir yapıya dönüştüğü vurgulanıyor. Uber artık “cash burn” (nakit yakma) dönemini geride bırakarak, her gelir dolarına karşı 17 sent serbest nakit akışı yaratabiliyor. Bu da şirketin hisse geri alımı yapabilmesine olanak sağlıyor.
PAZAR LİDERLİĞİ DEVAM EDİYOR
Uber, ABD’de %75 pazar payı ile açık ara lider. Dünya genelinde de her 4 yolculuktan biri Uber üzerinden yapılıyor. Marka bilinirliği ve ağ etkisi sayesinde yeni alanlara girişte önemli bir avantaja sahip. Uber artık yalnızca “taksi çağırma” platformu değil.
Yemek ve market teslimatı (Uber Eats),
Kurye hizmetleri,
Araç kiralama ve abonelik sistemleriyle gelir çeşitliliğini artırıyor.
OTONOM ARAÇ DEVRİMİ: UBER’İN YENİ SİLAHI
Şirket, NVIDIA ile otonom sürüş teknolojisi geliştirmek için ortaklık yaptı. Hedef: 2027 itibarıyla 100.000 otonom araç devreye almak. Uber’in elindeki milyarlarca kilometrelik yol verisi, bu alanda büyük avantaj sağlıyor. Uzmanlara göre, Uber bu veri gücüyle gelecekte “mobilite devrimi”nin merkezinde olacak.
DEĞERLEME HÂLÂ DÜŞÜK
Uber’in serbest nakit akışı verimi (Free Cash Flow Yield) şu anda %4,4 seviyesinde. Bu oran, Tesla, Alphabet, Amazon, Nvidia gibi “Magnificent Seven” hisselerinden bile yüksek. Yani Uber hâlâ “ucuz kalan” teknoloji devlerinden biri olarak görülüyor.
RİSKLER DE VAR
Makale, otonom sürüş teknolojisinin ticarileşmesinin zaman alabileceğini ve regülasyon belirsizliklerinin Uber’in yolunu yavaşlatabileceğini hatırlatıyor. Ancak uzun vadede, şirketin güçlü finansalları ve veri avantajı bu riskleri dengeleyebilecek düzeyde.
“MOBİLİTENİN APPLE’I” OLABİLİR
Analistlere göre Uber, artık zarar eden bir start-up değil, kârlı, global ölçekte ölçeklenmiş bir teknoloji şirketi. 2026 yılına doğru, otonom sürüş ve nakit akışı etkisiyle, hisse fiyatında ciddi potansiyel oluşabilir.
Yatırım tavsiyesi değildir
