...::: Beyaz Yaka İçin Tasarruf ve Yatırım Koçluğu-2 :::...

[kitapci34]

Kendime şu cuyum bucuyum demem, ben herşeyciyim, yanar döner adamım. Her enstrümanın para kazandırdığı dönem olacak, kaybettirdiği dönem olacak.

2000 lerin başında mesela, herkes deprem yüzünden avcılarda evleri yok fiyatına satarken, o evleri 3-4 bin dolara toplayan adamlar, dolar bazında 1 e 10, 1 e 15 kazandı gayrimenkulden, hem de 5-10 yıllık bir periodda. Ama 1995 de avcılardan aynı evi alan adam 2000 yılında dolar bazında %90 erimesine tanık oldu belki yatırımının, hem de emlak dan yaptığı. Yine zamanlama herşeyy

2001 de 250 dolardan altın alanlar, 2011 de 1800 dolardan okutma şansı elde etti, altın gibi muhafazakar bir yatırım için süper bir olay. Ama şu unutulmamalıdır, 1981-2003 arası, altın yatırımcısını kanser etti. %80 e varan alım gücü kayıpları yaşandı. Demek istediğğim zamanlama herşey.

1970-1980 arası ABD de borsacılar nalı tuttu, enflasyona yenildiler.
Hatta Businessweek dergisinde 1979 da bir makale yayınlandı, the death of the equities diye, yani hisse senetlerinin sonu. Makalede bundan sonra hisseden para kazanma devri bitti, sıra başka araçlarda diye. Bİr sürü harvard business mezunu adamdan alıntı var. Sonuç ne peki? O sene hisse senedi alan adam 20 yıllık tarihin en büyük boğa piyasasına tanık oldu ve anormal getiriler elde etti.

https://ritholtz.com/1979/08/the-death-of-equities/

Merak edenler için makale.

Şu an altını güvenli liman olarak doğru bulmuyorum. Çocukluğumda piyasaları çok yakından takip ederdim, daha toy 11-12 yaşındayken cnbc e ekranında altın 250 dolar ons yazdığı günleri hatırlarım, şimdi olmuş 1600 dolar.

Benim için yeterli güvenli marjı değil bu. Ama bir şey olur ons 600-700 dolara iner, o zaman bende altıncı olurum.

Gideceğinden emin olsam bile hiç bir yatırım aracına yüzde 30 dan fazla pay ayırmam portfoyde.

Atıyorum, 100% hissede hayatta olmam, ya da 100% altında.
Objektifliğimi yitiririm çünkü ve güvenlik marjını azaltırım.

Farazi örnek veriyim, 2 milyon liralık portfoyum var , full hissedeyim diyelim. Günlük %2-3 dalgalanma, 40-60 bin lira artı eksi portfoyumu oynaması demek. Hele maaşlı çalışansanız bu oynamalar adamın psikolojisini bozar bence.

Ama altını değil, güvenli liman olarak hiç bir şey göremiyorum şu piyasada. 2002 de olsak direk altıncı olurdum. Şaka gibi gelcek, ama yine kötünün iyisi olarak dolar bazında dipte olan BIST bana en güvenli liman olarak geliyor. Ya da amerikan 10 yıllık tahvilleri, bilemedim : )


Neyse özellikle 1979 da yayınlanan the death of the equities makalesi çok ilginç. KY borsaya küstü artık iflah olmaz endeks diyor. Burada devamlı dile getirilen şeyler.

Ben önümüzdeki 10 yılda borsada tarihimizin en büyük boğa piyasasından birine tanık olacağımızı düşünüyorum ve bu sırada bir sürü kişi yaya kalacak aynı 2002-2003 de kaldıkları gibi. Ama buna rağmen %30'u geçmez hissedeki param. Anormal artış olunca belki portfoyda %50 ağırlığa ulaşır, işte o zaman satıp dengelerim diğer limanlara kaydırırım.

Saygılar.

imzam yazınızın özeti, hisse isimini enstrüman olarak değiştirin sadece, şu vadeyi biraz kısaltıp bist için seçime çeyrek kalaya kadar diyelim

[Halukcan]

imzam yazınızın özeti, hisse isimini enstrüman olarak değiştirin sadece, şu vadeyi biraz kısaltıp bist için seçime çeyrek kalaya kadar diyelim

Sayın kitapçı

Imzanizı yanlış anlamoş olabilirim kusura bakamyın şimdiden. Bu geleceğin şirketini bulma çabaları biz KY lerin hayalgücünü ve fantezi dünyasını beslemekten başka bir şey değil. Yatırım aslında çok sıkıcı bir şeydir, olması gereken de budur, zevkli bir hale getirirsen kazancından feragat etmek zorunda kalırsın.

Portfoyun büyük bır kısmını tek enstrümana ya da daha kötüsü tek hisseye gömmek bana göre %99 hayal kırıklılıyğla bitecek bir şey. Sadece bana göre değil, bu işin uzmanlarına görede öyle. Bir kere doğru hisseyi bulsan bile, bütün portfoyunu bağladığın için, harekat başlangıcı ve oynak hareket edeceği zaman mutlaka hata yapıp elindeki senedi kaptıracaksın.

Ya da en kötüsü, hisse 5 yıl süründürcek, hiç prim yapmayacak endeks fırlarken, sonra satcaksın, bir bakmışı 1 e 30 yapmış.

Evet böyle örnek var. MEsela logo.


https://www.hisse.net/topluluk/showt...78#post4010378


Şu yukardaki modellememde 2007-2012 , 2012-2017 modellemesi yaptın 6 hisse seçerek. Ilk 5 yılda LOGO en kötü getiri sağlayan hisse, süründürüoyr. Ama ikinci 5 sene adamı ihya ediyor.

Eğer bütün pozisyonun logoda olsa mesela, muhtemelen bırak ilk 5 yılı, ilk 2 yıl bire zor dayanırsın. Bende kendince potansiyeli olan şirketlerden sepet yapmak en mantokloso.

2013 de annem emeklli olunca ikramiyesiyle 6 hisse aldım, ASELS,ARCLK,EKGYO,TUPRS,EREGL,THYAO olarak.

Hepsi o sıralarda benim gözümde potansiyeli olan şirketlerdi. Tek birine yoğunlaşsam muhtemelen sermaye kedi olmuştu. ASELS,TUPRS,EREGL fırladı gitti. EKGYO AYVAYI YEDİ. THY direk fırsat maliyetini baz alınca zarar.ARCLK Fırsat maliyetinden külliyen zarar. Bu demek değilki son 7 senede süründüren bu 3 kağıut önümüzdeki 7 sene aynısını yapcak. İşte bu yüzden her raporun altında geçmiş performans geleceğe ışık tutmaz yazar. Belki bu sefer ASELSAN süründürürken Arçelik ve EKGYO uçacak, ki böyle bir ihtimale ben inanıyorum. Bu bir gemi, biri güçlüyken diğeri güçsüze yardım edecek. Önemli olan güçlü olma potansiyeli olanları almak gemiye.

Ama aselsan, eregl, tuprs diğerlerinin beceriksizliğini fazlasıyla kapatı. Ha bu portfoyu hiç izlemedim, senede 3-4 kere baktım sadece, bu yüzden ihç bir şeyden etkilenip hisse satmadım, bu süre zarfında darbeden tut bir şey oldu oldu, hergun ekrana bakan adam muhtmelen saçma şeyler yapardı. Tek yaptığım şey temettü gelince tekrar hisse almak oldu o kadar.

Bu 2013-2020 performansıyla anneme aldığım hisselerle gurur duyuyorum. Son 6 ayda borsadan çok iyi para kazandım, ama herkes kazandı. Yani bu benim başarım değil. Ama 2013 de endeks 4 centken bu hisseleri alıp, endkes 2 cent olunca alım gücünü korumayı başarıp artırmak bana göre çok büyük bir başarı. Şimdi boğa piyasasına girersek acaba ne olur diye düşünüyorum. Eğer hepsiyle EKGYO ya da ASELS alsaydım kumar oynamış olurdum.

2013 de ki psikilokiyle nasıl seçtimi bile hatırlıyorum bu hisseleri.

EKGYO: Altın yumurtlayan arsalar, inşaat coştu, süper, inanilmaz karlar ve temettü ( Sonuç, INŞAAT GÜM, DOLAR BAZINDA %80 ZARAR)
THYAO: Üçüncü havalimanı, dünya havayolu, süper, her yere uçakacak, paralar gelcek, altın yumurtlucak ( BEKLENTİ ALTINDA)
ARCLK ( KOÇ HOLDİİNG, BİR SÜRÜ ÜLKEDE FABRİKA, YATIRIMCI DOSTU, GELSİN TEMETTULER, DOLAR KRIZINE DAYANIKLI, IHRACAT) Sonuç = Bekleneni veremedi, şimdllik.
ASELS: Savunma sanayi, yüskek katma değeri, devletten ballı ihaleler, düzgün yatırımcı dostu yönetim, gelsin paralar (Sonuç = Beklenti fazlasıyla karşılandı)
TUPRS, SAVAŞ ÇIKSA BİLE ÇALIŞIR, DOLAR BAZINDA RAFİNERİ MARJI, ALTIN YUMURTLAYAN TAVUK = Sonuç BEKLENTİ FAZLASIYLA KARŞILANDI
EREGL ( yıllardır sürünüyor, fabrika ayn, temettü verimliliği er geç yükselir, demir çelik bu ağa, temettü = SONUÇ FAZLASIYLA KARŞILANDI, PORTFOYUN YILDIZI)

GÖrdüğün gibi bazı taahminlerim 10 numara, bazıalrı facia.
Hatasız kul yok.

Şimdi o bir tanecik ihya edecek şirketi seçmek bence yatırımcıların yaptığı en büyük hata.