Originally Posted by
tradestop
Değerli metallerin portföydeki yeri
Varlık tahsisi, riske göre getirileri düzelterek, arttırmayı amaçlamaktadır. Farklı varlıkların portföyde performans göstermesi ilkesine dayalı olan varlık tahsisini(çeşitlendirmeyi); yatırımcılar, değişen piyasa ve ekonomik koşullar altında geleneksel yöntemlerle başardılar. (hisse senetleri, tahviller ve nakit gibi varlık sınıfları.)
Bu durum, 2000'lerin ilk on yılından sonra değişti. (iki finansal kriz â�� önce 2001'de, sonra 2008'de). O zamandan beri, daha fazla yatırımcı geleneksel olmayan varlık sınıflarını (veya â��alternatif yatırımlarıâ�) riskin yönetilmesine yardımcı olmak için portföy karışımlarına dahil ettiler.
Altın, gümüş, platin ve paladyum dahil olmak üzere değerli metaller, son yıllarda uygulanabilir bir yatırım olarak öne çıkan varlık dağılımına dahil edilecek alternatiflerdir.
Kıymetli metaller en eski finansal araçlardan biri olmasına rağmen bu araçlar, büyük ölçüde az kullanılan ve gözden kaçan bir yatırım seçeneği konumundadır. Yatırımcıların portföylerini daha da çeşitlendirmeleri ve potansiyel olarak fayda sağlamaları adına, değerli metallerin sahip olduğu farklı yatırım özellikleri tarihsel olarak fırsat sunabilmektedir.
Diğer emtialar gibi değerli metaller de kısmen küresel varlıklardır. Uzun vadede arz ve talep tarafından yönlendirilir.
Bununla birlikte, emtialardan farklı olarak, aynı zamanda para birimi gibi hareket etme eğilimindedirler. Faiz oranları gibi makroekonomik ve parasal faktörler, döviz kurları ve enflasyon, temel itici güçler olarak hareket eder. Ek olarak, değerli metal fiyatları çeşitlendirilmiş talep faktörlerine sahiptir. Piyasa döngüsünün farklı bölümlerinde farklı hareketlerde bulunurlar. Sonuç olarak, değerli metaller tarihsel olarak diğer emtialara göre karşı düşük duyarlılığa sahip olmuştur. Piyasalar, özellikle hisse senetleri ve emtialar, son derece döngüseldir. Bu benzersiz faktörler, değerli metalleri, diğer yatırım araçlarına kıyasla, çeşitlendirme ve risk yönetimi adına gerçek bir alternatiftir.
Paladyum son yılların en güçlü oyuncusu iken, her yıl farklı bir kıymetli maden ön plana çıkabilmektedir. Bu nedenle
çeşitlendirilmiş değerli metal sepeti daha fazla performans gösterme eğilimindedir. . Bir kıymetli madenler sepeti, portföyün korunması, çeşitlendirmesi adına benzersiz nitelikte daha fazla fırsatlar sunabilir.
Değerli metaller: temel bir risk yönetimi aracı mıdır?
Değerli metallere yatırım yapmanın potansiyel temel faydalarından biri, bir risk yönetim aracı olarak rol oynamaktadır. Kıymetli metaller pek çok şapka takar, risk yönetimi cephesi bu şapkalardan biridir. Kıymetli metaller, birçok risk türüne karşı korunma adına Dinamik ve çok yönlü olabilirler. Yatırımcının portföyünü ciddi piyasa düşüşlerine karşı korumaya yardımcı olabilir. Bu özellikle uzun vadeli yatırımcılar için çok yararlıdır. (Hem bilinen hem de bilinmeyen risklerin geniş bir yelpazesine karşı korunma sağlayabilir)
Değerli metaller tarihsel olarak çoğu varlık sınıfı ile düşük korelasyon göstermiştir, özellikle hisse senetleri ile. Son yirmi yılda, değerli metaller hem ABD hem de ABD dışı piyasalardaki küresel hisse senetleri piyasaları ile daha düşük korelasyon taşımıştır.
Kıymetli metallerin çeşitlendirme faydaları şimdiki yıllarda daha da kritik konuma gelmiştir, çünkü etkili çeşitlendirme yapmak daha zor hale geldi.
2008 mali krizinden bu yana alternatif yatırımlar(yurt dışı hisse senetleri, emtialar vs) arasında elde edilen korelasyonların önemi ciddi ölçüde arttı
Bu arada, değerli metaller, diğer yatırım araçları arasında bir istisna olarak çeşitlendirme adına gerçek bir alternatif olarak etkinlikleri 2008 yılında ortaya çıktı.
Bu düşük korelasyon, altın, gümüş, platin ve paladyum arasında çeşitli talep kaynaklarının bir sonucudur. Pro-döngüsel kaynak talepleri (mücevher, tüketici ve endüstriyel uygulamalar) arttıkça, kıymetli madenlerin büyüme ve getirileri ekonomi ile birlikte artar. Başta yatırım talebi olmak üzere talep kaynakları, ekonomik yavaşlamalar, faiz oranları ve piyasa geri çekilmeleri sırasında riskten korunma varlıkları olarak değerleri artar.
Sonuç olarak, değerli metaller geleneksel risk varlıkları olan özellikle hisse senetlerine karşı etkili çeşitlendiriciler olarak hareket edebilirler. Değerli metalleri portföyde tutmak yatırımcıların öz sermaye risklerine karşı çeşitlendirmelerine yardımcı olabilir.
Kıymetli metaller piyasa kargaşası ve aşırı olaylar sırasında da esnek kalır. Önemli olaylar sırasında ve piyasa belirsizliği'nde küresel hisse senetlerine karşı göreli performans sergilemektedirler.
Değerli metal sepeti, piyasalardaki oynaklık arttığında tarihsel olarak pozitif getiriler getirebilmektedir. Bu
Piyasa korkusu ortamında, Küresel hisse senetlerindeki yatırımcılar büyük satışlar yaşama eğilimindedirler ve
risk varlıklarına maruz kalmayı azaltmak adına ve daha istikrarlı, savunmacı yatırımlar yaparlar. Kıymetli metallerin piyasa belirsizliği karşısında potansiyel olarak iyi performans gösterdiği ve risk yönetim aracı olarak çalıştığı ile ilgili sağlam bir sicili vardır.
Kendi sınıfı içinde değerli metaller
Yatırım topluluğu genellikle değerli metalleri şu şekilde sınıflandırır: Varlık dağılımında yer alan emtialar. Kıymetli metaller küresel varlıklardır. Benzer diğer emtialar ise fiziksel üretim ve depolama işlemi daha geniş
enerji, tarım ve ana metaller gibi emtia sektörleridir. Ancak, değerli metaller diğer emtialardan ayırt edici özellikleri bulunmaktadır. bu ayırt edici özellikleri onları emtialardan ayrı bir varlık sınıfı haline getirir.
Geniş anlamda emtialar, küresel hisse senetleri ile 0,55 korelasyonda iken, değerli metallerin korelasyonu (0.26)'dır, yani aynı zaman diliminde yarısı kadar olmuştur.
Tarihsel olarak(2003 ile 2019 yılları arası), küresel hisse senetleri olumlu getiriler elde ettiğinde, değerli metaller bu yükselişin %53'üne eşlik etmiş ve emtialarda %46'sına eşlik etmiştir. Tersine, küresel hisse senetleri olumsuz getiriler yaşadığında, değerli metaller sadece %17sinde eşlik etmiş. Öte yandan emtialar ise, tarihsel olarak hisse senetlerinin aşağı yönlü yönlü hareketinin %75 'ine eşlik etmiştir.
Bu, değerli metallerin daha verimli olabileceği anlamına gelir. Tarihsel olarak, arzu edilen hisse senetleri hareketlerinin önemli bölümünü yakalarlar (yükselişin %50si ve olumsuz getirilerin ise beşte biri.)
Yatırımcıların değerli metallerin emtialara karşı ayrı bir varlık sınıfı olarak farkılı bir varlık olduğunu düşünmelerinin nedeni, geniş emtia endeksleri içindeki ağırlıklarıdır. Emtia endeksi performansına en yüksek katkıda bulunan emtialar, enerji ve tarım sektörleridir. (%65 ile %85 arasında değişmektedir).
Yatırımcılar, portföylerinde yüksek oranda bir emtia tahsisine yer vermeleri, değerli metallere yeterli maruziyeti sağlamaz. Çoğu büyük emtia endeksleri küçük oranda değerli metallere sahiptir. Dört ana emtia endeksinde, değerli metaller için sektör ağırlıkları %4 ile %18 arasında değişmektedir.
Bu, emtialarda tutulan %5'lik bir portföyde şu anlama gelir: Değerli metallere sadece %0,25 ila %0,8 portföy riski. Bu tip portföy düzeyinde değerli metallere %1'den az katkı sağlayan yatırımcılar, kıymetli metallerin potansiyel ve benzersiz portföy faydalarından mahrum kalmaktadır.
Kıymetli metaller, portföydeki hem hisse senetleri hem de portföyün sabit getirili kısımları ile düşük korelasyon göstermektedir. Portföyde sadece hisse senetleri veya hem hisse senetleri hem de tahviller varsa, bunlar azaltılarak kıymetli madenler eklenir ise, sonuçta, daha verimli bir varlık dağılımı elde edilebilmekte ve portföydeki risk ve getiri seviyeleri daha iyi yönetilebilir.
Uygun ağırlık ise, aşağıdakilere bağlı olarak değişecektir:
Yatırımcıların farklı risk profilleri ve yatırım hedefleridir.
Kıymetli metaller portföy verimliliğini artabilecek tek varlık sınıfı değildir. Tahviller ve nakitte tarihsel olarak benzer
özellikleri ve çeşitlendirme açısından çekici kalmaya devam etmektedir.
Bununla birlikte, değerli metaller potansiyel olarak faiz oranına daha az duyarlıdır. Tahvillerden ve nakitten daha fazla büyüme fırsatı sunar.
Portföye değerli metalleri dahil etmek, varlık dağılımını ve diğer varlık sınıflarından kaynaklanan portföy risklerini etkin bir şekilde yönetmek için, ek bir seçenek sunabilir
Saygılar.
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri