GOODY - Goodyear

[ft-2]

son 4 çeyreğin kar rakamlarının toplamı=247.508

206.398
-186.614
369.349
-141.625

önümüzdeki dönem 400 milyon TL net kar getirebileceğini düşünüyorum...

bu durumda son 4 çeyreğin toplamı yaklaşık 790 milyona çıkıyor; hadi ben yüzde 20 yanıldım diyeyim..710 milyona düşsün...

bu durumda f/k=7 ye düşer...

böyle bir kar geldiğinde hisse değeri %50-100 arasına hızla yükselir....

2024/2.çeyrek sonrası ise son 4 çeyreğin ortalaması,
206+300+400+500= yaklaşık 1400 milyon TL kar gelebilir...

bu durumda 8 fk ya göre piyasa değeri 4.2 milyar TL; 10 f/k ye göre 5.2 milyar Tl ye çıkabilir...

olmayacak bir şey değil;

böyle bir potansiyel hangi hissede var??

--uçuk bir şey değil...şirketin 4 çeyrek cirosu( yıllık) 700-750 milyon dolar; halka arz edilen şirketlerin piyasa değeri cironun 3 katı...

--700 milyon doların 2 katı= 1.4 milyar...=5.2 milyar...

şirket; net zarar açıkladığı 2022 4. çeyrek ve 2023.2.çeyrekte 250 ve 528 milyon TL FAVÖK elde etmiş...

şirketin FK ornının yüksek olması son 4 çeyreğin ikisinin net zararı nedeniyle, 2024 2. çeyreğinde ise son dört dönem karlı olduğunda (olmaması için bir sebep yok), f/k oranı maküle dönecektir...

2022/4. çeyrekte FAVÖK neden düşük gelmiş?...biraz yakından bakalım..

[ft-2]

2022/4. çeyrekte FAVÖK neden düşük gelmiş?...biraz yakından bakalım..

dolar bazında:
SATIŞLARIN MALİYETİ bir önceki döneme göre %17 artmış; brisada da ayni oranda artmış...
CİRO= brisada %20 artar iken goody de %8 artabilmiş!?...sonraki dönemde(yani 2023 1. çeyrekte) ise birsa nın cirosu sadece %2 artar iken GODDY de ise %20 artmış!?... (muhteşem gelen 1. çeyrekte) ..daha sonraki dönemler, normal seyrine gelmiş...


**bana göre burada ciroda epey bir miktar dönem kaydırılması yapılmış olması lazım...başka bir açıklaması yok... yani karartma-güzelleme gel-giti...

[miami]

FAVÖK = Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar rakamı.

FD/FAVÖK oranının kesin bir seviyesi bulunmamakla birlikte ortalama 5 ile 14 arasında değiştiği görülmektedir. FD/FAVÖK oranı ne kadar düşük olursa şirket için o kadar olumludur. Tabi ki hisse senedi seçerken sadece FD/FAVÖK değerine değil daha önceki yazılarımda bahsettiğim F/K oranı, PD/DD oranı gibi oranların da dikkate alınması gerekmetedir.

FD/FAVÖK oranın analizlerde avantaj sağladığı hususlar,

+ ülkeler arasındaki vergilendirme farkılılıklarını ortadan kaldırması,
+şirketin gelecekte kar yaratma kapasitesini, göstermesi, (olağan faaliyetlerinden ne kadar kar sağlayacağı gösterir)
+geçici ve istinasi kar artışlarını değil şirketin faaliyetlerden sağladığı karları dikkate alarak faaliyet karı üzerinden analize imkan tanıması, (faaliyet karı üzerinden analiz dönem karı üzerinden analizden daha sağlıklı olabilir çünkü dönem karında geçici, istinai, olağanüstü veya bir kerelik kar artışı olabilir.) https://borsazengini.blogspot.com/20...hesaplanr.html



GOODY nin bu ayıbından kimler sorumlu??; spek-tahta yapıcı mı?, yabancı kurumlar mı?, iş bilmez fonlar mı?, al-satçı kumarcılar mı?, şirket sahipleri/yöneticiler mi??...

Bu ayıp-çoğu için zulüm- ne zaman bitecek ??

Bazen anlamsız fiyatlamalar oluyor .
Ben bu durumları şans olarak görüyorum.

Ama ne kadar cazip görünürse görünsün hiç beklenmedik bir gelişme karşında büyük kayıp yaşamamak için portföyümde birinci sıraya getirmem

Türk borsası sağ olsun bunun gibi çok fırsat çıkartıyor

[ft-2]

Satış Hacmi Kırılımı-gidişatı

...............2017...2022...2023/9
yenileme=%24......41......45
OE.........=%11......20......20
İhracat...=%65......39......35

tüketici.....%88.....85.......86
ticari........%12.....15.......14

CİRO.......$ 503...658.....545 milyon
brtkarmrjı%14.6..16.3....19.4

--son 5-6 yılda yenileme ve Orjinal Ekipman artışı belirgin (iki kata yakın)...ticari ürün satışı hafif (%15-20) artmış, ihracat yarıya yakın azalmış... sonuçta brüt kar marjı %33 artmış...

--önümüzdeki 3-4 yılda brüt kar marjı %24-25 e çıkabilir; çünkü şirketin ileriye dönük yapılanmasında faaliyet karlılığını iki katına çıkarma ve lastik başı maliyeti 3 dolar azaltma hedefleri mevcut.

--GOODY nin yıllık üretimi 6-6.2 milyon adet lastik.. bu da yaklaşık 18 milyon dolar brüt kar-15 milyon net kar artışı anlamına gelir ki ciddi bir rakam.

[ft-2]

--gidişat

2008 ile 2015 yılları arasında (8 yıllık süreçte) ortalama brüt kar marjı (brüt karın ciroya oranı) 12.56; pazarlama-satış+genel yöentim giderinin toplamının ciroya oranı 11.72 imiş; sonraki yıllarda 2016 dan itibaren brüt kar marjı tedrici artar iken pazarlama/satış+gnel yönetim gideri giderek düşmüş.

2023 ün ilk 9 ayında (son 3 çeyrek toplamında) brüt kar marjı %19,33 e çıkmış, pazarlama/satış+genel yön.gid.(faaliyet gideri) %4.83 e düşmüş...

2023/ 9 aylıkta: dolar bazında
ciro................545.137
brüt kar..........105.375
faaliyet gideri....26.339 milyon dolar
(pzrlm+gnl yntm.)

[ft-2]

--2018---2019---2020---2021---2022---2023/9
--16.7--- 13.2----13,3---12.9----18.8----8.6
yatırım harcamları dolar bazında

[rosense]

[ft-2]

--gidişat

2008 ile 2015 yılları arasında (8 yıllık süreçte) ortalama brüt kar marjı (brüt karın ciroya oranı) 12.56; pazarlama-satış+genel yöentim giderinin toplamının ciroya oranı 11.72 imiş; sonraki yıllarda 2016 dan itibaren brüt kar marjı tedrici artar iken pazarlama/satış+gnel yönetim gideri giderek düşmüş.

2023 ün ilk 9 ayında (son 3 çeyrek toplamında) brüt kar marjı %19,33 e çıkmış, pazarlama/satış+genel yön.gid.(faaliyet gideri) %4.83 e düşmüş...

2023/ 9 aylıkta: dolar bazında
ciro................545.137
brüt kar..........105.375
faaliyet gideri....26.339 milyon dolar
(pzrlm+gnl yntm.)

2008-210 yılları amerikan menşeli dünyadaki büyük kriz yılları idi...
2010-2015 yıllarında brüt kar marjının ortalama %13 olduğu dönemde şirketin piyasa değeri 270-520 milyon dolar (1 lot hisse=1-2 dolar) arasında seyretmiş...
şu an piyasa değeri 0,66 dolar.

**haftalık dolar bazlı grafik, çizgiler üçgen formasyonu oluşurken çizilmişti (tradingview çizilenleri silmiyor) formasyon aşağı kırılınca hedefe gelmiş oldu...

--şimdi güzel bir dip çalışması ile kıçını yukarı kaldırmış...