AKSA Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş.

[kalender]

$ bazlı ciro rakamlarındaki farklılığı araştırınca gördüklerim:

2023/1 yatırımcı sunumu sayfa 29 da 2023 Q1 cirosu 226 milyon $.
2023/2 yatırımcı sunumu sayfa 24 te 2023 Q1 cirosu 226 milyon $, Q2 cirosu 417 milyon $.
2023/3 yatırımcı sunumu sayfa 24 te 2023 Q1 cirosu 226 milyon $, Q2 cirosu 416 milyon $, Q3 cirosu 583 milyon $.

Yani şirket 2023/2 de 417-226=191 milyon $ ciro yapmış.

Son yatırımcı sunumlarında gösterilen rakamı ise önce 2023 yılında açıkladıkları TL rakama enflasyon muhasebesi uygulayıp yukarı çekmişler, ardından da o rakamı 2023 ün kuruna bölerek ciroyu $ a çevirmişler ve 2023 Q2 için çok yüksek bir ciro bulmuşlar (483 milyon $). Böyle bakınca şirketin cirosu düşmüş gibi görünüyor.

Neticede 2024 Nisan - Haziran dönemi satışı 214 milyon $ ve 2023 Nisan - Haziran dönemindeki 191 milyon $ a göre %10 dan fazla artış var.

Ayrıca Q2 kapasite kullanım oranı olarak %82 doğruysa eğer, (ortalamasının yaklaşık %5 altında bir KKO) bu düşüşe rağmen cironun ve FVAÖK ün artışı Aksafil ve teknik ipliklerin ciroya önümüzdeki yıldan itibaren ciddi katkı yapacağını düşündürüyor.

Bu düşündüklerimin hissenin yarınki süzülüşüne etkisi olmaz tabii ki

[KaaN-]

Neticede 2024 Nisan - Haziran dönemi satışı 214 milyon $ ve 2023 Nisan - Haziran dönemindeki 191 milyon $ a göre %10 dan fazla artış var.

Ayrıca Q2 kapasite kullanım oranı olarak %82 doğruysa eğer, (ortalamasının yaklaşık %5 altında bir KKO) bu düşüşe rağmen cironun ve FVAÖK ün artışı Aksafil ve teknik ipliklerin ciroya önümüzdeki yıldan itibaren ciddi katkı yapacağını düşündürüyor.

Bu düşündüklerimin hissenin yarınki süzülüşüne etkisi olmaz tabii ki

Beni bu şirkette tutan kısım tam olarak yazdığınız (koyu kısım) konu. "Katma değerli ürün üretimi"

En fazla tokat yiyen sektör tekstil üretim oldu. Diğer taraftan perakendeciler nasıl becerdiler bilmiyorum ama kâr rekorları kırdılar. Üreticiler muhtemelen 2020 pandemide gaza gelip tezgah sayısını çok arttırdılar ama pandemide kapanan ülke dışındaki tezgahlar tekrar devreye girince bizim plansız üreticiler ortada kaldı, tezgah borcunu ödeyemedi ve battı.

Aksa bu işin neresinde. Tabii ki "elyaf ile" tam kalbinde. Fena bir dönemdeyiz ama lider pozisyonda olduğu için piyasaya uyum sağladı, kapasitesini doldurabildi ve ufak sorunlarla bu dönemi atlatıyor gibi. Üstelik adamlar temettüsünü kısmadı, teknik elyaf yatırımını yürüttü, dowaksadan hala fayda göremedi....

Peki bundan sonra ne olacak;

- Muhtemelen yıl sonuna doğru avrupa hareketlenecek. Aylardır kötüler. İlk faiz indirimi de yapıldığına göre dönem değişmeye başlayacak.

- Bizim iki ana yatırımın biri 2025 1.Ç, diğeri 2025 2.Ç devreye girecekmiş. Burası, Kalender arkadaşın bahsettiği kısımla ilgili. Aksa standart elyafın ilerisine geçmeseydi muhtemelen zamanla "atlet-çorap üreten ve ihracat yapmayı bahane edip devletten teşvik (kredi ya da kur desteği) isteyen ama tabii ki artık alamayarak zamanla yok olan" üreticilere dönüşürdü. Ama karbon elyaf ve teknik elyaf ile katma değerli ürün üretimine dönüşmeye başladı ve hızlanıyor. Bu sayede kârlılık, ihracat gibi ana konularda güzelleşmeler olacak.

-Çin' in çılgınlıklarının artık bitmesi gerekiyor. Çok kötü bir durumdalar ama devlet hala müdahale etmiyor. İç tüketimi arttıracak bir plan henüz açıklamadılar. Hal böyle olunca ihracatı patlattılar. Aslında dünyaya deflasyon ihraç ediyorlar, bu güzel bir şey ama lokal üreticilerin canını okuyorlar. (örnek: demir-çelik sektörü). Bu durum artık ya çin devletinin iç piyasaya vereceği büyük teşvik paketleriyle ya da ihracat ile çöktüğü ülkelerdeki anti-damping önlemleriyle sonlanacaktır.

- 2.çeyrekte döviz sadece %1 yükseldi. Ama 3 ve 4' te muhtemelen toplam ~%10 artış olacak. Tüm kurum ve şahısların beklentisi yıl sonu 36-38 bandına oturmuş durumda. EUR/USD paritesi de ilginç şekilde bizim için güzel bir yükseliş gösterdi.


Son olarak 2.çeyrek faaliyet raporunu ve geçmişe dönük finansal rakamları aşağıda paylaşayım;

- Rapor: https://www.aksa.com/download.ashx?D...ZC4TB36jg%2fxI

[Serkalgo]

Beni bu şirkette ortaklığı önce kafamda sonrada fiyat olarak fırsatını bulduğumda exit yaparak bitirmeme sebep olan en önemli faktör katma değeri yüksek bilinen ve 10 küsür yıldır ürettikleri karbon fiber işinden hep zarar etmiş olmaları. Benim aklım bu işten zarar edilmesini hiçbir zaman almadı. Bir şirket katma değeri çok yüksek olan bir üründe 10 küsür yıldır sözüm ona kar edemiyorsa bundan sonra katma değeri şöyle yüksek böyle yüksek diye tonaj olarak karbon fiberden çok çok daha az üretim kapasitesine sahip olacağı diğer ürünlerde de fark yaratacak bir kar çıkması pek olası olmaz.

Sen ülkede ki tek üretici ol ve böylesi bir üründen zarar et, hadi oradan derler adama.

Bu dinçköklerin katmadeğeri yüksek esas ürünleri ürettikleri ve parayı esas kazandıkları şirketlerin halka açık olmayan Epsilon ve Akcoat olduğunu tahmin ediyorum. Öyle ya senin kompozit malzeme üreten dow ile ortaklık yaptığın bir dow aksa şirketin varken neden aynı segmentte farklı bir şirket (epsilon) ile faaliyet yürütürsün ki ?

Aksa’nın kasasında ki nakti sektörü bu kadar kötüyken ve yatırım ile acilen büyüme gereksinimi yokken daha 1 ay olmadı yatırım halka açık olmayan Akkim’in arsasını satarak parayı kendi cebine indirirsin ki??

Bu grubun her işi alengirli, halka açık şirketler ile açık olmayanlar arasında bariz bir art niyetli yönetimsel yaklaşım var.

Ortaklığımı çok önceleri kafamda bitirdiğim, fırsatını bulduğum ilk anda da reelde bitirmeme sebep olan ana unsurlar bunlar.

Şirketi güzellemelere karnım yeterince tok.


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[ft-2]

--yazdıklarının çoğu hatalı, çoğunda ters söylem ve cümle düşüklüğü var...düzelttikten sonra değerlendirelim...

[ft-2]

EPSİLON KOMPOZİT..
Takvim Yılı Beyan Olunan Matrah Tahakkuk Eden Vergi

2023-- 121.765.440,17 16.915.300,63
2022-- 118.305.399,07 20.162.213,22
2021--79,792,544.91 TL 19,948,136.23 TL
2020 --41,703,653.85 TL 9,174,803.85 TL
2019--31,852,463.10 TL 5,555,991.12 TL

--akköklerin dişinin kovuğunu doldurmaz....

[ft-2]

AKCOAT

Takvim Yılı Beyan Olunan Matrah Tahakkuk Eden Vergi
2023--482.567.226,56 106.319.483,71
2022--384.775.461,90 2.601.720,85
2021--136,780,224.28 TL 1,367,751.63 TL
2020--110,833,406.76 TL 4,518,731.19 TL
2019--10,219,451.21 TL 262,254.75 TL

[ft-2]

--2. çeyrekteki KKO nı önceki döneme göre kıyaslarken kapasitenin önceki dönmede 330 olduğunu şimdi ise 355 bin tonunutmayın...

%82 yerine 86 olması lazım...çünkü 1. Ç %100 idi...

%86 ya göre 355 bin tonda bu çeyrek 76.325 bin ton eder...330 tonda ise 70.95 bin ton eder..%8 e yakın fark var...

[eva]

Bu grubun her işi alengirli, halka açık şirketler ile açık olmayanlar arasında bariz bir art niyetli yönetimsel yaklaşım var.

Ortaklığımı çok önceleri kafamda bitirdiğim, fırsatını bulduğum ilk anda da reelde bitirmeme sebep olan ana unsurlar bunlar.

Şirketi güzellemelere karnım yeterince tok.


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

Verdiğiniz karar size hayırlı olsun, uyarılarınız için de ayrıca teşekkürler.

Ama buraya sık sık yazıp zehir saçmanızın da bir gereği yok yani. Yatırım yapan her birey kendi değerlendirmesini yapıp, iradesini ortaya koyuyor.

Dolayısıyla ispatlayamayacağınız iddialarla, ne yazık ki kafa karıştırmanın ötesine gidemiyorsunuz.

Yolunuz açık olsun.