Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Mesela fiiliyatta bir holding olan İşbankasının bünyesinde 136 tane şirket var. Bu bir absürtlük değil mi? Yönetim ve üretimde verim alınamadığı için İşbankası bünyesindeki şirketlerin toplamının çok altından işlem görüyor. Shareholder Value böylece ayaklar altına alınıyor.

Benim bu eleştirim ALARKO da dahil tüm holdingler için geçerlidir, fiili veya resmi hiç farketmez tüm holdingler.

[TRENDHOUND]

ALARKO'ya bakalım. 9 ayda 333 milyon TL zarar var. Karlılık kötü gidiyor. Defter değerine göre %42 iskontolu, bu güzel. Ama daha yüksek iskontolu hem de canavar gibi kar elde eden çok düşük FK lı sağlam şirketler de var. Bu durumda ALARKO cazibesini bir nebze de olsa yitiriyor. ALARKO nun ana cazibesi value investing cephesinde döz konusu. Diğer önemli rasyo olan büyüme oranı devreye girdiğinde tablo nasıl bilmiyorum. Karlılığa baktığımda neşem kaçıyor.

[tovbekar]

ALARKO'ya bakalım. 9 ayda 333 milyon TL zarar var. Karlılık kötü gidiyor. Defter değerine göre %42 iskontolu, bu güzel. Ama daha yüksek iskontolu hem de canavar gibi kar elde eden çok düşük FK lı sağlam şirketler de var. Bu durumda ALARKO cazibesini bir nebze de olsa yitiriyor. ALARKO nun ana cazibesi value investing cephesinde döz konusu. Diğer önemli rasyo olan büyüme oranı devreye girdiğinde tablo nasıl bilmiyorum. Karlılığa baktığımda neşem kaçıyor.

orada biraz özkaynaklarla değerleme var ( CENAL ve MERAM ortak,diğer şirketlerde epey bir uçurum var)... enflasyon muhasebesi ve yatırımlar nedeniyle bir tırpanlama söz konusu. 2028-29 hedefi 4 milyar dolar NAD.
sadece şu kadar söylesem mesela RİVAda olgunlaştığı anda yapılacak yatırımdan kalacak miktar 1 milyar dolar ve bunlar hesapta yok)

neyse ben değer yatırımcısıyım ve trader değilim. hedefim net en az 1 dolar Hisse başı kar 25 cent temettü (normali 2 dolar ve 50 cent). vadem 2030

[TRENDHOUND]

Dilerim beklentilerin gerçekleşir. 😊

[tovbekar]

Bir husus daha;
2022 de kazanılan paralar yatırım borçlarını ödedi. 2023 ve 2024 ile de tarıma açıldılar. ülkemizde 3500 dönüm sera arazisi veya sera aldılar. bence yapılacak en iyi yatırımdı, kendi adıma şirketin muhafazakarlığından beklenmeyen bir süreç oldu.
çoğu şirket halka arzlardan gelen paralarla saçma sapan yatırımlar yaptılar ( takip ettiğim 1 tanesi hariç ben ALARKOdayken kaçmazsa sıra ona gelecek) . saçma sapan krediler şirketleri darmadağın yapmakta. tam da bu noktada ALARK müthiş bir dönüşüme geçti.

[TRENDHOUND]

Değer yatırımcıları TR dahil tüm dünyada uzun süredir dayak yiyor. Büyüme odaklı hisselere yatırım yapanlar ciddi paralar kazanıyor. Bu döngü ne zaman sona erer veya tersine döner Allah biliyor.

[tovbekar]

Değer yatırımcıları TR dahil tüm dünyada uzun süredir dayak yiyor. Büyüme odaklı hisselere yatırım yapanlar ciddi paralar kazanıyor. Bu döngü ne zaman sona erer veya tersine döner Allah biliyor.

yıllar önce bir pazarcıya sormuştum. kazanıyor musun hayır abi dedi. peki neden yapıyorsun dediğimde başka iş bilmiyorum ki demişti...
biz de başka yatırım türü bilmiyoruz ( uzun müddet sözüm ona tradeden sonra-hep batak ve borç ödeme ile geçen yıllar- tövbe etiğimde cebime üç beş kalmaya başladı). pandemi öncesinde testiyi doldurmaya başlamıştık sonra, dolanların bir kısmını kullanıp bundan sonrası tufan deyip geçtik. şimdiki durum ise bir kaç yıla sari zenginlik belki de gerçek emeklilik umudu.

[TRENDHOUND]

Texas ve Brent Ham petrol fiyatları neden baskı altında? Küresel ekonomik büyümedeki tedirginliğin yanında en büyük neden şu:

ABD ve Batılı ülkelerin ticaret kısıtlamaları, Rusya’nın enerji ihracatını baskılamaya devam ediyor. Bloomberg’in haberine göre Rusya’nın Karadeniz ve Pasifik limanlarından sevk edilen petrolün fiyatı, hızla düşerek uzun dönemin en düşük seviyelerine geriledi. Novorossiysk çıkışlı Ural ham petrolünün varili 7 Aralık haftasında ortalama 38,28 dolara geriledi. Baltık limanlarındaki fiyatlar da 41,16 dolar seviyesine indi.