EMKEL - Emek Elektirk

[Emkelci]

Şirket sahiplerinin elinde açığa satış yapacak oldukça yüklü mal var..İş yatırımdaki bunca mal kimin...Ak yatırım,Garanti yatırım daki mak kimin, yabancı oranı şayet cuma günü satmadılarsa %4 mal kimin...İsteseler kendi mallarını satar tekrar yerine koyarlar..Bundan iyice pis kokular gelmeye başladı..Ben stokları eritip finansal borçları azaltmada başarılı olurlar diye düşünüyordum..Stoklar duruyor..ve finansal borç artıyor..Dönen varlıklar içinde yüksek stokları eritmese kısa vadeli borcu neyle ödeyecek...Baştan beri bu kalem beni korkutuyordu ve bu kalem iyice ürkütücü oldu...94 mil kısa vadeli borç var buna mukabil 114 mil dönen varlıklar var...Yani cari oran 1.2 genelde 2 olması normal görülür..Bunda düşük yani krizlerde dayanıksız şirketler grubuna girer...Bir de bu kalem içinde stokları çıkarırsan 114-94 mil =20 mil...kalıyor 20 milyon nakit oran 94 milyon kısa vadeli borcu karşılamaktan çok uzak...Yani stokları hızla eritmezse şirket finansal krize girer...İşte bu yüzden stok stok diyorum...Millet kafayı patrona takmış da şirketin bu finansal tablosunu göz ardı etmiyor...Bana göre bu şirket hızla büyümek isteyen bir şirket ama bu borçla cirosu artsa bile bankanın finansal borçlarına ve kendi diğer giderlerine çalışıp özsermayeyi eritmese bu bile başarı sayılır..Nitekim 3 ayda 4 milyon öz sermayeyi eritmiş...Şirket kar etmezse bu borçları ne ile azaltacak merak ediyorum.Stok devir hızı artmazsa ,satış maliyetleri düşmezse,finansal borç azalmazsa bu şirketin 12 aylıktada kar etmesi hayal olabilir...Bunu ancak duranvarlıklar içindeki arsasını satıp finansal yükünü azaltabilir...Şirket sahibi Kepezmesut senin 94 milyon kısavadeli borcun olsa ve sadece 114 milyon dönen varlıgın olsa ve bunun 70 milyonuda stok olsa stoğu hızla eritmezsen bu borcu nasıl ödersin...Stoğu eritmezsen 20 milyon nakit dönen varlıgın kalıyor ve karşında 94 milyon kısa borç duruyor ve ayrıca bunun içinde işçi giderleri ve diğer tüm giderlerde cabası....Sen olsan ne yaparsın?Bunu hesap yapmadan insanlara şurası ucuz burası çok ucuz demen mantıklı değil....Ben 1996 dan beri borsadayım ve genelde böyle şirketlerin senetlerini almam..Bir şirkettin borç rasyolarını önemserim ve genelde cari oranı 2 ve üstünde olanları tercih ederim..Bunun yanında stok kalemini dönen varlıklardan çıkardığımda geriye kalan nakit oranı kısa vadeli borçları karşılayacak düzeyde olmalı buna önem veririm...Bu da ekonomi krizlerde bir şirketi ayakta tutar..Ama normal ekonomi dönemlerinde ya da gelişen ekonomi durumlarda bu tür şirketler borçlarından kazandıkları finansal giderleri aştığından bu tür şirketler bazen yüksek kar açıklarlar..Bunda şu ana kadar gördüğüm borçlarından para kazanma yerine borçları onun etinden yemeye başladı yani özsermayeyi eritmeye başladı..Yani borç kaldıraç oranı şirkete fayda değil zarar vermeye başladı...
Senede gelince gider ya da gitmez o kısmıyla ugraşmak yerine beni ilgilendiren tek şey şirketin mali yapısıdır..Şirketin mali yapısı güçlenmeden şirket gelişmeden senet üzerindeki tüm hareketler spekülatiften öteye geçmez...Şirket kar etmeden bana hiç bir zaman güven veremez...Emek stoklarını eritip kar etmeden tekrar eski girdaplı yıllarına geri döner..Eskiden keşke spk buna bunca bedelli haklarını kullandırmasaydı ..İnanın şimdi emek diye bir şirket olmazdı ve insanlar da bu acıları çekmezdi...Peki bunca borcu çeviremezse bedelli hakkınıda vermezlerse ne yapacak...Tek dileğim stoklarını eritip borçlarını ve diğer giderlerini karşılamasıdır..Sayfada biri görüştüm bilmem teiaşla sıkıntıları giderebilsek demişler...Madem bir sıkıntı var neden yatırımcı ile paylaşmadan hissede at koşturuyorlar...Kardeşim kime derdinizi anlatacaksınız..Eski bir söz var.Anneni düzen kadı ..Kadıdan mı adaleti arayacaksın..

Akşama kadar knsyon anlatiyon bi dediğin bi dediğini tutmuyo kısa ne olacaksa yaşayıp görelim

[YATIRIMCI-X]

Akşama kadar knsyon anlatiyon bi dediğin bi dediğini tutmuyo kısa ne olacaksa yaşayıp görelim

Tüm yazılarım sayfada duruyor,Ben genelde fiyat hareketlerinden çok bilançusu üzerinde yazılar yazdım..Ve yazılarımın çoğunda bu şirketin tek ana sorunu ve geleceği stoklarını eritme üzerine kurulu...Yine yazılarımda 9 aylıkta stokların eriyeceği ve karını artırma üzerineydi bunu tüm yazılarımda belirtiyordum..Hiçbir yazımda bu hisse şuraya uçar buraya konar yazmadım..Senin neler yazdığın verdiğin uçuk rakamlar sayfada yazılı..Bir de ne yüzle konuşuyorsun biraz edep lazım...Burdaki insanlar senin neler yazdığını biliyorlar...Ben 9 aylık bilançoyu görünce kötüye giden bir tablo görüyorum ve bunu da dürüstçe yazıyorum..Senin gibileri hala rakamlar üzerinde konuşuyor...70 milyon stok 114 mil dönen varlık ve 94 milyon kısa vadeli borç şirketin geleceği bunlara bağlı.....Kendini şirket sahibi yerine koy ve düşün....Öyle uçuk rakamlar yazıp borsacılık yaptığını mı sanıyorsun..şirketi geleceğini çözersen para er geç gelir çözemezsen yok olur gidersin...Ha birileri senedi 2 tl ye de götürür 3 tl ye ama şirketin temeli bu hareketleri desteklemezse o fiyatlar 3 ten gelir 0.5 krş a da düşer borsa böyle fiyat hareketleri ile doludur..Yazabiliyorsan şirketin geleceği ile bilgi yaz ve nedenlerini yaz...Şirketin bilançosu ile ilgili elbette 9 aylıktan önceki görüşümde 9 aylığını gördükten sonra aynı tutarlılığımı korumam mümkün değil.çünkü 3 milyon zarar beklemiyordum çünkü 3 ayda öz sermayenin 4 milyon erimesini beklemiyordum çünkü 6 aylıkta olan 71 mil stoğun 9 aylıkta 70 mile düşeceğini beklemiyordum ..Aynı tutarlığı nasıl sürdüreyim..Sadece patron şöyle yaptı böyle yaptı diyerek ha bu patron belki değişir de 12 aylıkta huyu mu değişir diye mi düşüneyim...9 aylığa bile çok iyimser düşünerek geldim...Geçmiş bir yazımda bu şirkette sırf merak ettiğim bazı kalemler var onu görmek için bekleyeceğim dedim....Buca borcu göz ardı etmemin sebebi de oydu...Sadece yanıldım der ondan ders çıkarır çeker giderim...Borsa da da bunu normal bir hareket sayarım kendime dert bile etmem...1996 dan bu yana borsada kazandım da kaybettim de ama genel tabloda kazancım sürekli artmasaydı borsada bir saniye bile durmazdım...Emkelle maceramda çıkardığım ders evet hisseyi tam yerinde almıştım 1.35 den 2 tl ye bir çıkış ama bendeki beklenti daha fazla olduğundan tutmaya devam edişim çünkü 9 ve 12 aylığını göreceğim demiştim.. 9 aylık istediğim gibi gelmeyince 12 aylığından da pek umutlu değilim...Adamlar da malda bir şekilde bir yıkma çabasına girecekelerdir..Belki toplayıp arkasından haber falan da çıkarabilirler..İç talebe yönelik siparişler ve teiaşla ilgili bir haber yeter...Ama bu bilançodan ümitli değilim..Sana gelince kimseyi eleştirecek konumda değilsin...Hatta biraz yüzün varsa utanıp bir kenarda durman lazımdı..Konuyla ilgili bilanço üzerine yani temel bilgisi olan arkadaşların bilgilerini paylaşmalarını bekliyorum..Şirketin temeli iyiye gidecekse er ya da geç fiyat da yükselecektir...Şayet şirketin mali yapısı kötüye gidiyorsa bunu yazmayacaksak körce hayal kurup şöyle olur böyle olur demenin bir anlamı var mı?Bunu tartışmaya açmak istedim şimdiye kadar sadece fiyat şöyle uçar böyle kaçar diyen hemen saldırdı..Lütfen tartışacaksak şirketin bilançosu üzerinden şirketin geleceğini tartışalım...Ha bilanço yalandır diyorsak gerektiğinde şirkette gidelim ..Kardeşim bunca borçla.bunca stokla nasıl düze çıkacaklarını soralım...

[kepezmesut]

Tüm yazılarım sayfada duruyor,Ben genelde fiyat hareketlerinden çok bilançusu üzerinde yazılar yazdım..Ve yazılarımın çoğunda bu şirketin tek ana sorunu ve geleceği stoklarını eritme üzerine kurulu...Yine yazılarımda 9 aylıkta stokların eriyeceği ve karını artırma üzerineydi bunu tüm yazılarımda belirtiyordum..Hiçbir yazımda bu hisse şuraya uçar buraya konar yazmadım..Senin neler yazdığın verdiğin uçuk rakamlar sayfada yazılı..Bir de ne yüzle konuşuyorsun biraz edep lazım...Burdaki insanlar senin neler yazdığını biliyorlar...Ben 9 aylık bilançoyu görünce kötüye giden bir tablo görüyorum ve bunu da dürüstçe yazıyorum..Senin gibileri hala rakamlar üzerinde konuşuyor...70 milyon stok 114 mil dönen varlık ve 94 milyon kısa vadeli borç şirketin geleceği bunlara bağlı.....Kendini şirket sahibi yerine koy ve düşün....Öyle uçuk rakamlar yazıp borsacılık yaptığını mı sanıyorsun..şirketi geleceğini çözersen para er geç gelir çözemezsen yok olur gidersin...Ha birileri senedi 2 tl ye de götürür 3 tl ye ama şirketin temeli bu hareketleri desteklemezse o fiyatlar 3 ten gelir 0.5 krş a da düşer borsa böyle fiyat hareketleri ile doludur..Yazabiliyorsan şirketin geleceği ile bilgi yaz ve nedenlerini yaz...Şirketin bilançosu ile ilgili elbette 9 aylıktan önceki görüşümde 9 aylığını gördükten sonra aynı tutarlılığımı korumam mümkün değil.çünkü 3 milyon zarar beklemiyordum çünkü 3 ayda öz sermayenin 4 milyon erimesini beklemiyordum çünkü 6 aylıkta olan 71 mil stoğun 9 aylıkta 70 mile düşeceğini beklemiyordum ..Aynı tutarlığı nasıl sürdüreyim..Sadece patron şöyle yaptı böyle yaptı diyerek ha bu patron belki değişir de 12 aylıkta huyu mu değişir diye mi düşüneyim...9 aylığa bile çok iyimser düşünerek geldim...Geçmiş bir yazımda bu şirkette sırf merak ettiğim bazı kalemler var onu görmek için bekleyeceğim dedim....Buca borcu göz ardı etmemin sebebi de oydu...Sadece yanıldım der ondan ders çıkarır çeker giderim...Borsa da da bunu normal bir hareket sayarım kendime dert bile etmem...1996 dan bu yana borsada kazandım da kaybettim de ama genel tabloda kazancım sürekli artmasaydı borsada bir saniye bile durmazdım...Emkelle maceramda çıkardığım ders evet hisseyi tam yerinde almıştım 1.35 den 2 tl ye bir çıkış ama bendeki beklenti daha fazla olduğundan tutmaya devam edişim çünkü 9 ve 12 aylığını göreceğim demiştim.. 9 aylık istediğim gibi gelmeyince 12 aylığından da pek umutlu değilim...Adamlar da malda bir şekilde bir yıkma çabasına girecekelerdir..Belki toplayıp arkasından haber falan da çıkarabilirler..İç talebe yönelik siparişler ve teiaşla ilgili bir haber yeter...Ama bu bilançodan ümitli değilim..Sana gelince kimseyi eleştirecek konumda değilsin...Hatta biraz yüzün varsa utanıp bir kenarda durman lazımdı..Konuyla ilgili bilanço üzerine yani temel bilgisi olan arkadaşların bilgilerini paylaşmalarını bekliyorum..Şirketin temeli iyiye gidecekse er ya da geç fiyat da yükselecektir...Şayet şirketin mali yapısı kötüye gidiyorsa bunu yazmayacaksak körce hayal kurup şöyle olur böyle olur demenin bir anlamı var mı?Bunu tartışmaya açmak istedim şimdiye kadar sadece fiyat şöyle uçar böyle kaçar diyen hemen saldırdı..Lütfen tartışacaksak şirketin bilançosu üzerinden şirketin geleceğini tartışalım...Ha bilanço yalandır diyorsak gerektiğinde şirkette gidelim ..Kardeşim bunca borçla.bunca stokla nasıl düze çıkacaklarını soralım...

94 milyon kısa vadeli borcu varsa muhtemel bu stokların hammadde alımıdan kaynaklıdır.Bunları eritmesi lazım. Bu konuda haklısın.

[kepezmesut]

yatırımcı -x arkadaşımız. 94 milyonluk kısa vade gösteren borcu yapıştırabiliyormuyuz bunu inceleyelim. kısa ne kadar kısa stokları 15-20 milyona çekecek kadar elden çıkarsa yırtarmı paçayı sence? Paçayı yırtmazsa biz donu yırtacaz anlamına gelir. Bizde çekle falan dönüyoruz, bir tarafdan çekin günü geliyor, para geliyor, diğer çekin gününe kadar yatacak para falan oluyor, öyle yuvarlanıp gidiyoruz. Buda öyle bir durumdamı acaba? Ama tabi hiç bir şey şu gerçeği değitiremez. Benim bu hissede olma sebebimde bu sektörün aslında karlı olması. yılda 90-100 milyon bu sektörde ciro yapan bir firma , temiz 15-20 milyon her sene kar açıklar. kasıtlı yada , kasıtsız gerçekten çok kötü yönetiliyor. Bu trofolardaki sistemde kullanılan hammadde demr , döküm , porselen , sargı teli, yağlı yada yağız trafolar , ayıraçlar bunlara hep hammadde olarak gelir. demirin kğ 2.5 TL sen dökülmüş olarak 5 TL yi geçmez . bir trafo 6-7 Ton olsa butun bunun maliyeti hammadde kg üzerinden 30-40 binse maliyet 1000 KW satış fiyatları 200-250 bin civarıdır.. .100 milyon cirosu ola çoğu şirket bundan çok daha iyi karlar açıklıyor. Fakat bizim trafo hep patlıyor.

[zekieren92]

94 milyon kısa vadeli borcu varsa muhtemel bu stokların hammadde alımıdan kaynaklıdır.Bunları eritmesi lazım. Bu konuda haklısın.

Sirketin bu kotu durumu yeni mi cikti? Daha onceki bilancolarda belli degilmiydi neden insanlari daha once ikaz etmediniz gecmis bilancolarda durum boyle degilmiydi

GT-N7100 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[kepezmesut]

Sirketin bu kotu durumu yeni mi cikti? Daha onceki bilancolarda belli degilmiydi neden insanlari daha once ikaz etmediniz gecmis bilancolarda durum boyle degilmiydi

GT-N7100 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Hiç bir zaman kısa vadeli borçları bu seviyelerde görmedim. bunlar stok kaynaklı. Daha önce böyle yüksek miktarlarda stokda görmedim. Bunlar sürekli üretmişler çıkış yapılmamış.

[kepezmesut]

Birde bilançoda 9 aylık hasılatla ilgili bir şey göremedim.Şu ana kadar ne kadar satış yapmış bilen varmı?

[kepezmesut]

Bir ara bir arkadaş yazmışdı, fabrikaya yakın oturuyorum. her gün kamyon kamyon mal çıkıyor, ama 2-3 milyondan fazla kar açıklamıyorlar. Bu ara iyi gözetlemek lazım , mal yüklü kamyon çıkıyormu fabrikadan