KRTEK - Karsu Tekstil

[Tasarrufcu]

2. Çeyrek bilançoda, son 2 çeyrek bilanço gibi olursa yükseliş trendinin devam edeceğini düşünüyorum.
Ytd

[kazankazan]

Ben yaklaşık 1 ay önce Yünsa'dan çıkıp Krtek payımı artırdım ama Yünsa ile kıyaslama yaparken bazı noktalara dikkat çekmek lazım.

Yünsa'nın net borcu düşük piyasa değeri hesabında bunu dikkate almak lazım. FD/FAVÖK oranına bakmak lazım yani. İkincisi Yunsa pandemiden sonra hızla yukarı ivmelenen bir şirket. Önümüzdeki dönemde ciro olarak Krtek'i geçme ihtimali yüksek. Pandemi öncesi ciroları Krtek'ten yüksek zaten.

Tüm bunlara rağmen şu andaki fiyatlamada Krtek daha cazip bende zaten o yüzden pozisyonumu değiştirdim.

FD/FAVÖK yani Firma değeri yani piyasa değerinin, FAVÖK yani Faiz+Amortisman+Vergi öncesi kara bölünmesidir. Krtek in Yunsaya göre daha fazla borcunun olması ve buna bağlı olarak faiz giderinin daha yüksek olması nedeniyle FD/FAVÖK değeri yünsadan daha iyidir.

Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı

Krtek -->81.251.519
Yünsa-->76.534.026

Görüldüğü üzere sizin söylediğinizin aksine faiz ve vergi öncesi karı krtek in yünsa dan çok daha iyi. Buna rağmen Yünsa 1,5 kat daha pahalı.

[kazankazan]

kazan kazan dostum seni de gördüğüme sevindim...geçmişte en son blcyt da birlikteydik...ben neredeyse kar almadan çıkmıştım..ama sen ve birkaç dostumuz ise yanlış hatırlamıyorsam 3-5 kat almıştınız..kısmet olmayınca ne kadar bilirsen bil yine boş...hatırlarsan blcyt da aylarca böyle yorumlar yapmıştım...1,55 maliyetim vardı...temeli çok çok iyiydi..iki ay sabır ettikten sonra bildiklerimden şüphe etmeye başlamış ve sabrım bitmişti... ben sattıktan bir iki ay sonra da 7-8 tl lere çıkmış idi..

bu arada artık hisselerin fk sını 5 veya 7 olarak almakta fayda var...çünkü böylesi daha gerçekçi oluyor..bir de bist 30 hisselerinde fk sı hala 2-3 olan hisseler var...agresif büyüyen şirketler için fk yı 5 veya 7 almak yeterlidir bence..zaten son hesapladığım olması gereken fiyatları 28-35 tl bulurken fk yı ben 5 olarak ele almıştım...

Dostum, hisse senedi yatirimi ayni zamanda bir gayrimenkul yatirimidir ve anaparayı büyük ölçüde enflasyona karşı korur. Şirketin fabrika, arazi vb.yaklasik olarak enflasyon oraninda kendini korur. Şirket buna ilave olarak ilgili donemde kar da elde edebilir ve bir kısmını da ortaklarina dağıtabilir.

Hisse senedine alternatif getiri olarak faiz görüldüğü için ikisi arasında piyasa tarafından şu formül kullanılır:

Hisse senedi fk= 100/nominal faiz oranı

Yaklaşımı bu nedenle mantıklı değildir. Burada nominal faiz oranı yerine enflasyondan arındırılmış reel faiz oranını kullanmak gerçeğe daha yakındır. Şuan Türkiye de reel faiz negatiftir ve bu nedenle faiz asla borsanın alternatifi olamaz.

Borsanın alternatifi ev/dükkan alıp kiralamaktır. İkisi de anaparayı enflasyona karşı korur. Ev/dükkan kira geliri ile şirket fk sını karsilastirmak daha mantiklidir.

Şuan piyasada Ev/dükkan kira fk sı ( yatirimin veri dönüş senesi ) 25-30 senedir.

Bu nedenle temel analizde şirket hedef fiyat belirlemede fk yı 25-30 a kadar almak mantıkla olacaktır.

Şirket karını dağıtmasa bile şirket özsermayesine eklenir ve bu da hisse fiyatını yükseltir.

Fabrika, arsa vb. nin enflasyona karşı yeniden değerleme farkı özsermayeye eklenir. Bu da hisse fiyatına yansır.

[keko]

Dostum, hisse senedi yatirimi ayni zamanda bir gayrimenkul yatirimidir ve anaparayı büyük ölçüde enflasyona karşı korur. Şirketin fabrika, arazi vb.yaklasik olarak enflasyon oraninda kendini korur. Şirket buna ilave olarak ilgili donemde kar da elde edebilir ve bir kısmını da ortaklarina dağıtabilir.

Hisse senedine alternatif getiri olarak faiz görüldüğü için ikisi arasında piyasa tarafından şu formül kullanılır:

Hisse senedi fk= 100/nominal faiz oranı

Yaklaşımı bu nedenle mantıklı değildir. Burada nominal faiz oranı yerine enflasyondan arındırılmış reel faiz oranını kullanmak gerçeğe daha yakındır. Şuan Türkiye de reel faiz negatiftir ve bu nedenle faiz asla borsanın alternatifi olamaz.

Borsanın alternatifi ev/dükkan alıp kiralamaktır. İkisi de anaparayı enflasyona karşı korur. Ev/dükkan kira geliri ile şirket fk sını karsilastirmak daha mantiklidir.

Şuan piyasada Ev/dükkan kira fk sı ( yatirimin veri dönüş senesi ) 25-30 senedir.

Bu nedenle temel analizde şirket hedef fiyat belirlemede fk yı 25-30 a kadar almak mantıkla olacaktır.

Şirket karını dağıtmasa bile şirket özsermayesine eklenir ve bu da hisse fiyatını yükseltir.

Fabrika, arsa vb. nin enflasyona karşı yeniden değerleme farkı özsermayeye eklenir. Bu da hisse fiyatına yansır.

ev fiyatları uçuyor dostum..biz her ne kadar ev ölü yatırımdır diyorsak da nereden bakarsak ev fiyatları geçen yıla göre yüzde yüz arttı..ne yazık ki borsadaki birçok hisse bu oranda artmadı...bunun yanında mal fiyatları bir kaç arttı..mesala 5 kg toz şeker geçen yıl 35-40 tl iken bu gün bu 120 tl olmuştur...50 kg un 150 tl iken bu gün 400 tl olmuş....v.b borsa bu ortamda en ucuz kalan yatırım aracıdır....borsaya yatırımın artması için alternatiflerinin yükselişlerinin durması gerekiyor...

alternatifleri nedir ?? faiz ,döviz, kripto paralar, ev konut fiyatları , mal ürünlerinin fiyatları (ki buda enflasyona bağlı ) ...tüm bunlara ek olarak da avrupa ve batı ile uyumlu bir yönetimin de gelmesi ile yabancı yatırımcının gelmesi borsamıza olan talebi artırır...şu anda bist30 da fk sı 2-4 aralığında olan bir çok şirket var...

bistin bu güne kadar ki fk ortalaması 7 olmuştur...bence bu aralar en makulü fk yı 5 veya 7 olarak hesaplamak daha reel olacaktır...işte buna göre bir hesap yaptığımızda bile karsu tekstilin olması gereken fiyatı 28-35 tl ler civarında oluyor...bence bilançolar geldikçe o hedefe doğru ilerleyecektir..

[keko]

arkadaşlar bu gün yünsa karsu tekstilden temel rasyolar yönünden pahalı görünebilir ama piyasalar geleceği satın almak ister...ben bire bir duymadım ama duyanlar yünsanın patronunun bu yıl ciroda 3 katlık bir artış olacağını söylediğini söylüyor...bence şu anda piyasa bu söylemi fiyatlıyor ki bu yüzden hissesi agresif çıkıyor...

ben karsuyu beğeniyorum vede güveniyorum...bu yüzden de tutmak istiyorum...bakalım nasibimizde neler olacak ??

[keko]

Tekstil sektörünün ve şirketimizin faaliyetlerine etki eden en önemli maliyet unsuru işçilik ve enerji
olup, verimlilik en önemli rekabet unsurudur.
Ayrıca pazara yakın olup, hızlı servis vermek gibi lojistik faktörlerle birlikte kaliteli ve marka ürünü
üretmek sektörün önemli faaliyet faktörlerindendir.
İç piyasada Türkiye'nin genel ekonomik faktörleri önemli olup özellikle perakende piyasalardaki
hareket ve döviz piyasalarındaki değişkenlikler sektörü etkileyen diğer faktörlerdir.
Ayrıcı son dönemlerde yaşanan kurlardaki aşırı hareketlenme ve artışlar iç piyasada
daralmalara yol açsa da, dış piyasada rekabet gücünü olumlu etkilemektedir.

https://karsu.com.tr/wp-content/uplo...yet-Raporu.pdf

geçmiş faaliyet raporlarından bir kesit...bu kesit tekstil sektörünün adeta röntgenini çekmiş...geçen gün karsu tekstil hakkında yorum yaparken işçilik ve enerji fiyatlarının önemini dile getirmiştim...bu iki faktör şu anda türk tekstil ihracatında başrol oynuyor...tabi döviz kurunun yükselmesi de ihracatı kamçılayan bir unsur...şu anda bu üç unsur da tekstil sektörünün lehindedir..

[keko]

https://www.dunya.com/sirketler/kars...-haberi-416438

Karsu ile Kelheim, Viloft 'lu iplik üretimi için anlaştı
Karsu Tekstil Genel Müdürü Nevzat Seyok, Kelheim'in elyaf olarak ürettiği ve kesit yapısı ile global pazarda tek olan Viloft'lu ipliği üretmeye başlayacaklarını açıkladı.
YAYINLAMA
21 Mayıs 2018 10:31
GÜNCELLEME
21 Mayıs 2018 14:33
Karsu ile Kelheim, Viloft 'lu iplik üretimi için anlaştı

İKBAL FİDAN

KAYSERİ - Ürün gamını geliştirme çalışmaları kapsamında Avrupa'nın önde gelen selülozik elyaf üreticilerinden Kelheim ile stratejik iş birliği anlaşması imzalayan Karsu Tekstil, bu anlaşma çerçevesinde Viloft'lu iplik üretimini Türkiye'de yapan tek firma olacak. Kelheim'in elyaf olarak ürettiği ve kesit yapısı ile global pazarda tek olan Viloft'lu ipliği üretmeye başlayacaklarını açıklayan Karsu Tekstil Genel Müdürü Nevzat Seyok, "Viloft, giyim ürünlerinde konformizmi artıran bir yapıya sahip. Termal izolasyon özelliği oldukça fazla. Hızlı kuruyan ve nefes alabilen yapısı ürünü muadillerinden ayırıyor" dedi.

Doğal, rejenere selülozik ve sentetik birçok elyaftan yüzde 100 karışım iplik ürettikleri bilgisini veren Nevzat Seyok, doğal lifl erden; pamuk, yün, keten, kaşmir ve ipek kullandıklarını söyledi. Rejenere selülozik lifl erden ise Modal, Tencel, Viskon, Promodal, Lenzing FR, Viloft, Seacell ve Clima kullandıklarını ileten Seyok, "Sentetik lifl erde ise polyester, akrilik, polyamid ve aramid liflerini iplik üretiminde kullanıyoruz" diye konuştu.

"Viloft, giyim ürünlerinde konformizmi artırıyor"
Nevzat Seyok, Viloft içerikli iplikler kullanarak Kelheim ile ürün geliştirme ve pazarın büyütülmesi konusunda küresel ölçekte ortak çalışmalar yapmalarının son derece kritik bir adım olduğunu vurguladı. Öte yandan, bundan iki yıl önce yaklaşık 12 milyon euro'luk modernizasyon ve yeni makine yatırımında bulunarak, ürün kalitelerini ve çeşidini artırdıklarını dile getiren Seyok, "Bu yatırımla daha ince ve özellikli iplikler yapabilme kabiliyetimizi artırmış olduk" ifadesini kullandı.

Viloft hakkında detaylı bilgiler veren Nevzat Seyok, öncelikle liflerinin selülozik ya da sentetik esaslı olmasının, enine ve boyuna kesit yapısının, bu liflerden üretilen giysilerin konfor özelliklerini doğrudan etkilediği yönünde bir değerlendirmede bulundu. Kelheim tarafından üretilen Viloft'un ise rejenere selülozik özellikli bir lif olup, mikroskop altında incelendiğinde uzun yassı kanallı bir görüntüye sahip olduğu bilgisini veren Seyok, bu durumun giyim ürünlerinde konformizmi artırdığını vurguladı.

Ürünün özellikle polyester, pamuk ya da polyamid ile yüzde 50/50 karışımlı olarak üretildiğinde, iplik yapısında oluşan ekstra hacimli yapı nedeniyle son üründe hissedilir derecede farklılık oluştuğuna dikkat çeken Nevzat Seyok, Viloft'un kesit yapısından dolayı iplik üretimi sırasında lifl er arasında hava boşlukları oluşmasına imkan vererek, hacimli bir görüntü ve yumuşak bir dokunuş sağlama özelliğine sahip olduğunu bildirdi. Bu yapının aynı zamanda tekstil ürününün termal bir özellik taşımasını sağladığını dile getiren Seyok, şöyle devam etti: "Viloft'un termal izolasyon özelliği oldukça iyi olup elyaf yüzeyinin standart viskona göre yüzde 90 oranında daha geniş olması nedeniyle, mükemmel nem yönetimi ve kolay buharlaşma sağlar. Hızlı kurur. Nefes alabilir yapıdadır. Viloft, tekstil ürünlerinde daha çok pamuk, polyester, polyamid, Tencel gibi lifl erle yüzde 50/50 karışımlı olarak kullanılır. Selülozik esaslı olmasından dolayı polyesterli olarak üretildiğinde boyamada melanj efekti elde edilebilir. Pamuk ve Tencel ile karışımlarında ise parça boyama ya da iplik aşamasında tek boyama ile renklendirilebilir."

Üretimini yaptıkları ürünlerin birçoğunun temelinde kendi yaptıkları Ar-Ge ve Ür-Ge çalışmalarının bulunduğunu vurgulayan Nevzat Seyok, Ar-Ge konusundaki birikimlerinin kendilerini global pazarda ileri taşıdığını kaydetti.

arkadaşlar benim gördüklerime göre karsu tekstil alman firmasının viloflu bu ürününü ürettikten sonra kabuk değiştirmiştir...önceleri bu üretimi yapmak için ciddi yatırımlar yapmış ve bana göre son aylarda da bunun meyvelerini yemeye başlamıştır..özelikle son iki çeyrekte yaptığı ciro ve kar ile bunun yansımalarını görüyoruz...

[keko]

yeni yeni kabuk değiştiren bir karsu tekstilin geleceğinin parlak olduğuna inanıyorum...