ALARK - Alarko Holding A.Ş.

[vicont]

Santralin ömrü bitince oraya harika bir Hillside yapılabilir mi idi ?

Kıbrıs hillside' ı yapsınlar önce.

Uzun zamandır hisseler duruyor bakmıyorum bir şeye. Türkiye'de borsada yatırım yapılacaksa şirketin yaptığı işe değil yönetim kurulu üyelerinin şirketi nasıl değerlendirdiklerini iyice anlamak lazım. Bu şirket çok temkinli adımlar atıyor, yaşlandıkça doğru yaptıkları kanaati oluştu bende.

bu şirkette çok derinlemesine araştırmalar yapmayın sadece yönetim kurulu üyelerinin açıklamalarını ve hisse satışlarını! takip edin.

Not: İshak bey hayattayken bir yerlerden otel alacaklardı sonra vazgeçtiler (fiyatta anlaşamamışlar diye hatırlıyorum). Ayhan bey emekli oldu yeni gelen ceo ile birlikte yeni sektörlere satın almalar ile adım attılar(yanlışım olabilir son zamanları hatırlamıyorum bile).


söyleyen kaçtı ytd.

[skardes]

VARLIK tabanı konusunu bilen var mı? mesela nasıl oluyor da 2 milyar dolar yatırım yapılıp, halihazırda 750 milyon dolarlık varlık tabanı olup da dönem sonunda yani 2030 da 1,5 milyar dolarlık varlık tabanı oluyor...
şirketteki sunum da benzer şekilde sanırım forbeste yayınlanan da aynı

https://www.forbes.com.tr/para-yatir...ak-orani-artti

"Dağıtım iş kolunda büyüme hedefleri
Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) tarafından belirlenen reel makul getiri oranının (RMGO) yüzde 12,3 seviyesinden yüzde 13,49'a çıkması, şirketin nakit akış projeksiyonlarını olumlu etkiledi. Şirket, 2025 yılını 754 milyon dolar varlık tabanı ile kapatmayı planlarken, 5. uygulama döneminde yaklaşık 2 milyar dolar yatırım yaparak 2030 yılında 1,5 milyar dolar varlık tabanına ulaşmayı hedefliyor.

Artan yatırım itfalarının da etkisiyle, önümüzdeki 5 yılda yıllık ortalama 355 milyon dolar FAVÖK yaratılması beklendiği ifade edildi. Gedik Yatırım notlarına göre ise dağıtım segmentinin 2026-2028 yıllarında yıllık ortalama 313 milyon dolar FAVÖK, 230 milyon dolar net kar ve 72 milyon dolar serbest nakit akışı yaratması öngörülüyor."

bu işten gerçekten anlayan yok mu?

merhaba hocam,

her ne kadar kendimde elektrik elektronik mühendisi olsamda, IT sektöründe çalıştıgım için enerji konusu benim içinde yatırımcı gozuyle ve ogrenme amaçı yapay zeka ile bende konuştum, kendime not gibi dusnun, sizin ne kadar işinize yarar bilemedim , bu kadarını bilyorsunuzdur diye tahmin ediyorum, hep sizden biseyler okuyoruz, ekstra bilgisi olan arkadaşlarda yazarsa guzel olur,

temelde 2 konumuz var anladıgım kadar,

1-Amortisman : varlıkları birikim gibi degilde bir makine parkı gibi düşününce, hem eski varlıklar , hemde yeni yaptıgımız varlıklar eskiyor ve amortisman uygulamak gerekiyor, bugun varlık tabanını 750 milyon dolar kabul edelim, 2 milyar yatırım da yapsak amortismanla 5 yıl sonra 1.5milyar varlık tabanına oturacak

2-İtfa : RMGO uzerinden , devlet tarafından kasaya sürekli bir nakit akışı oluyor , ve bu nakit akışı her bilanço doneminde aslında artarak gidiyor, 750M USD iken 101 milyon dolar bize kalacaksa, 20230'da 1.5 milyar varsayarsak, 202 milyon dolar bize kalacak, ve 5 yıl boyunca bakkal hesabı ile ortalama varlık tabanı uzerinden hesap yapsak bizim kasaya 750 milyon dolar para girecek


bunların dışında , meram dagıtım bu işleri , alarko kendi taaahhüt firmasına yaptırırsa aslında dolaylı olarak orayada iş çıkar ve oradanda gorunmeyen bir nakit/kar kalemi oluşur mu bilmiyorum ?

hürmetle

[tovbekar]

sn vicont teşekkürler...
sn vicontun "Bu şirket çok temkinli adımlar atıyor, yaşlandıkça doğru yaptıkları kanaati oluştu bende." ifadesi son zamanlarda benim de paylaştığım duyguların daha güzel bir ifadesi...kriz dönemlerinde hızlı bir çöküşe/çukura girmemek için kriz öncesinde temkinli olmak gerekiyor. eğer ciddi bir şekilde bakarsak geçtiğimiz yılların flaş yatırım şirketleri hızlı büyüyen şirketler derin sessizliğe gömüldüler. AB de şirketler alınıyordu, ABD ye yatırımlar yapılıyordu, ne paralar kazanılıyordu ama şimdi gördüğüm cenaze ya da ağır hasta evi. muhtemelen ALARKın genlerinde temkin olmasa benzer sürece girebilirlerdi...
düşünsenize müthiş bir yatırım hamlesi...
kömür fixlemesinden ve enerji fiyatları yükselmesinden müthiş bir voli vardı ve bu para çarçur edilmedi... çok olumlu olarak borçlar kapatıldı ve nakit ana şirketlere aktarıldı...
önce tarıma girmek düşünüldü. stratejik bir sektör ve gerçekten düşündükçe en iyi şekilde hazırlanarak girilmiş. ki burada bile maliyetler değişmeye başladığında ayak gazdan çekiliyor... ama bir şekilde para varken fırsatlar değerlendirilip arazi alımları - ki en iyi bildikleri alan- yapılıyor...
otel yapımı devam ama otel satın alınmasında fren geliyor vazgeçiliyor...
Gotion enerji depolaması kesinlikle gazda değil ayak, ki bu işle ilgili en iyi bilenlere bakıldığında önümüzdeki dönemde ihtiyaç had safhada olsa da maalesef açmazlar çok fazla. bir distrübütörlük var eğer olumlu olsa ihaleleri kazanabilirlerdi.
ALSİM den bile bu sürede neredeyse vazgeçtiler hakeza kırklareli DGÇS...

bazen batmamak için iyi kazanmayı da bırakmak gerekir. benim param değerli. kuruş kuruş biriktirildi ve bir şekilde yıllara sari yatırımlara dönüştü. bu yüzden şişik yerlere atlayıp da paramı katlamaktansa/ ki bu işi bilenler genelde inmeyi bilmediğinizde katlamanın patlamaya dönüştüğünü çok iyi bilirler riski az olan ama bir şekilde değerini koruyan yatırımlara dönüşmesini yeğlerim....

sn skardes size de teşekkürler sanırım sonra yazmayı deneyeceğim...

[tovbekar]

merhaba hocam,

her ne kadar kendimde elektrik elektronik mühendisi olsamda, IT sektöründe çalıştıgım için enerji konusu benim içinde yatırımcı gozuyle ve ogrenme amaçı yapay zeka ile bende konuştum, kendime not gibi dusnun, sizin ne kadar işinize yarar bilemedim , bu kadarını bilyorsunuzdur diye tahmin ediyorum, hep sizden biseyler okuyoruz, ekstra bilgisi olan arkadaşlarda yazarsa guzel olur,

temelde 2 konumuz var anladıgım kadar,

1-Amortisman : varlıkları birikim gibi degilde bir makine parkı gibi düşününce, hem eski varlıklar , hemde yeni yaptıgımız varlıklar eskiyor ve amortisman uygulamak gerekiyor, bugun varlık tabanını 750 milyon dolar kabul edelim, 2 milyar yatırım da yapsak amortismanla 5 yıl sonra 1.5milyar varlık tabanına oturacak

2-İtfa : RMGO uzerinden , devlet tarafından kasaya sürekli bir nakit akışı oluyor , ve bu nakit akışı her bilanço doneminde aslında artarak gidiyor, 750M USD iken 101 milyon dolar bize kalacaksa, 20230'da 1.5 milyar varsayarsak, 202 milyon dolar bize kalacak, ve 5 yıl boyunca bakkal hesabı ile ortalama varlık tabanı uzerinden hesap yapsak bizim kasaya 750 milyon dolar para girecek


bunların dışında , meram dagıtım bu işleri , alarko kendi taaahhüt firmasına yaptırırsa aslında dolaylı olarak orayada iş çıkar ve oradanda gorunmeyen bir nakit/kar kalemi oluşur mu bilmiyorum ?

hürmetle

sn skardes tekrar teşekkürler,
bu dönem için oranlar belli. AA haberi: aslında mevzuatın kendisini okumak isterim ama çok teknik oluyor ve bir şekilde matematik okumak zorunda kalmamak için SBF ye giren benim için ağır. sizdeki amortisman ve itfa mesajını anlamaya çalışıyorum. muhasebe de zero tabii ki...
"EPDK'nin konuya ilişkin kurul kararı Resmi Gazete'de yayımlandı.

Buna göre, 1 Ocak 2026-31 Aralık 2030 dönemini kapsayan beşinci uygulama döneminde elektrik dağıtım şirketleri için geçerli olacak reel makul getiri oranı vergi öncesi yüzde 14,46 olarak belirlendi. İtfa süresi ise 10 yıl olarak belirlendi.

Ayrıca, hesaplamalarda yüzde 25 olarak dikkate alınan Kurumlar Vergisi Oranının değişmesi durumunda belirlenen reel makul getiri oranının revize edilmesi kararlaştırıldı."

Demek ki RMGO nun oranı %14,46 vergi öncesi 750 milyon dolar için ise 108,450 TL bu süresinin 10 yıl olması da olumlu çünkü bir şekilde birikimin azalması ortaya çıkıyor ve 750 milyon dolar 1 084 milyar dolar olarak geri dönüyor. amortisman türü şeyler de zaten benim anladığım şeyler değil. ama onlar da bir nevi geri ödeme ve vergiden düşme olduğu için şirket içinde gerek özkaynaklardaki gerekse diğer nakitlerde birikme haline geliyor...
biriken varlık tabanında ise 217 milyon dolar kalacak. Eğer bu yıllık 400 milyon dolarlık yatırım için 108 milyonu zaten Devletten, geri kalan 292 milyonu ise kardan veya bir miktar borçlanma ile yapılacak.
Her yıl amortisman da ayrılacağı için bir şekilde çifte kazanç olacak işletme için diyebilir miyiz bilemiyorum...

Benim için geçerli olan kısım şirketin öyle veya böyle sadece MERAM tarafında 400 milyon dolar yatırıma muktedir olmasıdır. ve bu yatırım da geri ödenmesi Devlet garantisinde bir yatırımdır. iflas etmeniz mümkün değil... 2030 yılında 1,5 milyar dolar birikim , aradaki karlılık hariç...

ne olurs olsun şirket güzel bir gelişme içinde ve sanırım önce 2030 sonra 2036 yılına kadar diğer yatırımların da devreye girmesiyle bambaşka bir şirkete dönüşmüş olacak. yaşar mıyım bilmem ama sanırım benim emeklilik planım fena olmadı...

[Dandanakan]

Pivot rakamları.

[tovbekar]

sn vicont teşekkürler...
sn vicontun "Bu şirket çok temkinli adımlar atıyor, yaşlandıkça doğru yaptıkları kanaati oluştu bende." ifadesi son zamanlarda benim de paylaştığım duyguların daha güzel bir ifadesi...kriz dönemlerinde hızlı bir çöküşe/çukura girmemek için kriz öncesinde temkinli olmak gerekiyor. eğer ciddi bir şekilde bakarsak geçtiğimiz yılların flaş yatırım şirketleri hızlı büyüyen şirketler derin sessizliğe gömüldüler. AB de şirketler alınıyordu, ABD ye yatırımlar yapılıyordu, ne paralar kazanılıyordu ama şimdi gördüğüm cenaze ya da ağır hasta evi. muhtemelen ALARKın genlerinde temkin olmasa benzer sürece girebilirlerdi...
düşünsenize müthiş bir yatırım hamlesi...
kömür fixlemesinden ve enerji fiyatları yükselmesinden müthiş bir voli vardı ve bu para çarçur edilmedi... çok olumlu olarak borçlar kapatıldı ve nakit ana şirketlere aktarıldı...
önce tarıma girmek düşünüldü. stratejik bir sektör ve gerçekten düşündükçe en iyi şekilde hazırlanarak girilmiş. ki burada bile maliyetler değişmeye başladığında ayak gazdan çekiliyor... ama bir şekilde para varken fırsatlar değerlendirilip arazi alımları - ki en iyi bildikleri alan- yapılıyor...
otel yapımı devam ama otel satın alınmasında fren geliyor vazgeçiliyor...
Gotion enerji depolaması kesinlikle gazda değil ayak, ki bu işle ilgili en iyi bilenlere bakıldığında önümüzdeki dönemde ihtiyaç had safhada olsa da maalesef açmazlar çok fazla. bir distrübütörlük var eğer olumlu olsa ihaleleri kazanabilirlerdi.
ALSİM den bile bu sürede neredeyse vazgeçtiler hakeza kırklareli DGÇS...

bazen batmamak için iyi kazanmayı da bırakmak gerekir. benim param değerli. kuruş kuruş biriktirildi ve bir şekilde yıllara sari yatırımlara dönüştü. bu yüzden şişik yerlere atlayıp da paramı katlamaktansa/ ki bu işi bilenler genelde inmeyi bilmediğinizde katlamanın patlamaya dönüştüğünü çok iyi bilirler riski az olan ama bir şekilde değerini koruyan yatırımlara dönüşmesini yeğlerim....

sn skardes size de teşekkürler sanırım sonra yazmayı deneyeceğim...

"
Güne Başlarken



Kredi kartlarında limit azaltımı, ihtiyaç kredilerindeki riskleri gündeme taşıdı. Limiti düşürülen tüketicilerin ihtiyaç kredisine yönelebileceğine işaret eden bankacılık kaynakları, bunun da söz konusu kredilerde yüzde 5,53 ile 8,5 yılın zirvesinde bulunan takipteki alacak sorununu daha da büyütebileceği uyarısında bulunuyor.

Allianz Trade 2026 yılının ilk Küresel İflas Raporu’nu yayınladı. Rapora göre iflaslar 2025 yılını çoğu ülkede artış eğilimiyle tamamladı. 2025 yılı için ilk veriler, ekonomistlerin ticari iflaslarda küresel olarak yüzde 6'lık artış beklentisini doğruluyor."
haber ekonomim.comdan,
haberin ayrıntısı gerçekten bana göre vahim, temkinli olmanın her şekilde yoğurdu hatta dondurmayı üfleyerek yemenin önemi ortada

[Wuhanlı Ejder]

Yabanci takasi toplam takasta 2.siraya yerleşti..
Bu ay 5 milyon aldilar

1.Is bank 43 milyon
2. Citi 18 milyon
3.Yapi 15 milyon

Yakilacak 18 milyon lot is bankasi takasinda..
43 milyon lot 1-2 ay sonra 25 milyon lot olacak..

Yabanci 1.siraya çıkabilir 2- 3 ay sonra..
Heyecanla bekliyoruz..

[tovbekar]

Yabanci takasi toplam takasta 2.siraya yerleşti..
Bu ay 5 milyon aldilar

1.Is bank 43 milyon
2. Citi 18 milyon
3.Yapi 15 milyon

Yakilacak 18 milyon lot is bankasi takasinda..
43 milyon lot 1-2 ay sonra 25 milyon lot olacak..

Yabanci 1.siraya çıkabilir 2- 3 ay sonra..
Heyecanla bekliyoruz..

o zaman kalan 17 milyon lot da İş takasta der isek ( yani şirket hesabındaki).
Takaslarda uzun vadeli flamingolar sanırım geliyorlar. şayet tamamen duygusal hisler değil ise bana öyle geliyor ki bazı fonlar dökülecek ve onları da flamingolar yiyecek... haziran ayında devir gerçekleşir ise 9 aylık bilançoda takke de görünür kel de... hele 2026 bilançosu gerçekten bir dönüm noktası olabilir...

Yapı kredi son anda tüm verdiklerini almış. 350 000 satıştan 25000 alışa dönmüş... Gün boyu TEB alıcı, eskiden TEB flamingo sayılırdı yenileri bilemem...