DESA Deri (DESA), dikey entegre üretim modeli ve güçlü marka portföyü ile zorlu piyasa koşullarında dengeli bir grafik çiziyor. Yayınlanan son rapora göre, şirketin ihracat kanallarındaki büyüme baskısı ve kur dinamikleri nedeniyle kısa vadede ihtiyatlı duruş sergilenirken, 2026 yılı için iyimser beklentiler ön plana çıkıyor.
Hedef Fiyat ve Beklentiler
Hisse için 12 aylık hedef fiyat 18,00 TL olarak korunurken, tavsiye "TUT" olarak sürdürülüyor. Güncel pay fiyatı olan 11,42 TL dikkate alındığında, DESA yatırımcılar için %58 oranında bir getiri potansiyeli taşıyor.
2026: Finansmanda Rahatlama ve Avrupa Talebi
Toparlanma Sinyalleri: 2026 görünümünde, kur artışının enflasyona daha yakın bir seyir izlemesi ve Avrupa talebindeki kademeli iyileşme ile yurt dışı satış payının normale dönmesi bekleniyor.
Kârlılıkta Finansman Etkisi: Net kâr tarafındaki esas toparlanmanın, finansman koşullarındaki rahatlama ve düşen faiz ortamıyla birlikte 2026 itibarıyla daha görünür hale gelmesi öngörülüyor.
İtalya ve Lüks Segment: İtalya’daki üretim tesisinin "Made in Italy" etiketiyle üretim kabiliyeti, lüks segment siparişleri için orta vadede önemli bir opsiyon değeri taşımaya devam ediyor.
DESA FORUMLARINDA YORUMLARINIZI BELİRTEBİLİRSİNİZ: DESA FORUMLARI
Operasyonel Güç ve Riskler
DESA, 9A25 itibarıyla Türkiye genelinde 108 satış noktasında 14.588 metrekarelik dev bir operasyonu yönetiyor. %56,3 seviyesindeki güçlü brüt kâr marjı ve %31,7’lik FAVÖK marjı, şirketin maliyet kontrolündeki başarısını kanıtlıyor.
Ancak analistler; kur artışının enflasyonun altında kalmaya devam etmesi, Avrupa talebinin zayıf seyri ve artan hammadde/işçilik maliyetlerinin marjlar üzerinde baskı yaratabileceği konusunda uyarıyor.
Burada yer alan bilgiler bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.
