Peki, Google neden bir anda dev bir alımın merkezine oturdu? Bu yükseliş sadece Buffett etkisi mi, yoksa daha büyük bir dönüşümün işareti mi? Aşağıda 4 maddede kapsamlı bir GOOGL analizini bulabilirsiniz.
1) WARREN BUFFETT’IN “NADİR” TEKNOLOJİ HAMLESİ: DEĞER YATIRIMCISININ GOOGLE’I SEÇMESİ
Ekonomictimes ve Bloomberg tarzı haberlerde görülüyor:
Berkshire Hathaway uzun yıllar sonra ilk kez büyük teknoloji segmentinde yeni ve agresif bir pozisyon aldı.
Bu hamle kritik, çünkü Buffett Apple dışında hemen hiçbir mega-tech hissede uzun vadeli pozisyon açmamıştı.
Google’ın son 2 yıldır Apple kadar popüler olmaması, fiyat/performans büyük teknoloji kıyaslamasında daha “uygun” kalması, değer yatırımcılarının ilgisini çekti.
Buffett’ın alım açıklamasının ardından Google hisseleri after-hours’ta anında yüzde 7 sıçradı. Çünkü piyasanın bildiği şey belli:
Buffett bir hisseye giriyorsa, o şirketin nakit üretme kapasitesi ve gelecekteki büyüme potansiyeli muhtemelen ucuzdur.
2) GOOGLE’IN YENİ MOTORU: YAPAY ZEKÂ, MODEL EKOSİSTEMİ VE CLOUD BÜYÜMESİ
Alphabet’in yükselişinin arkasında sadece Buffett yok. Şirket son iki çeyrekte:
• Google Cloud’da yüzde 25 civarında güçlü gelir artışı
• Gemini, Veo ve diğer multimodal modellerle AI rekabetinde hızlanma
• Amazon ve Microsoft’a karşı kurumsal AI sözleşmelerinde artış
• YouTube gelirlerinin yeniden çift haneli büyümeye dönmesi
gibi güçlü sonuçlar açıkladı.
Bu nedenle Alphabet artık sadece bir “reklam şirketi” değil; AI + Cloud + Video üçlü gelir makinesi olarak yeniden konumlanıyor.
3) DEĞERLEME HÂLÂ MAKUL: BUFFETT’IN GİRMEK İÇİN BEKLEDİĞİ SEVİYE
Mevcut verilere göre Google’ın:
• F/K yaklaşık 23–24 bandında
• Nvidia, Microsoft, Amazon gibi AI devlerine göre hâlâ daha ucuz
• 2025–2026 beklentilerinde büyüme/gider oranı rakiplerine kıyasla avantajlı
Analistler uzun süredir Google’ın “AI balonunda arka sırada kaldığı için iskontolu olduğunu” söylüyordu. Buffett’ın alımı bu görüşü doğrulayan bir sinyal niteliğinde.
4) APPLE’DAN ÇIKIP GOOGLE’A GİRMEK: STRATEJİK DÖNÜŞÜMÜN NET İŞARETİ
Berkshire Apple pozisyonunu azaltırken Google’a giriş yaparak çok net bir mesaj verdi:
Teknolojiye hâlâ inanıyoruz, ama doğru fiyatı bulduğumuz yerde. Bu da Wall Street’te şöyle yorumlandı:
Buffett, Google’ı uzun vadeli bir büyüme makinesi olarak görüyor. Bu durum, kurumsal yatırımcıların yönünü değiştirebilecek güçlü bir sinyal.Alphabet’in yükselişinin dört temel sebebi var:
1. Buffett’ın 4,3 milyar dolarlık büyük alımı
2. AI ve Cloud segmentlerindeki güçlü büyüme
3. Görece ucuz değerleme
4. Apple’dan Alphabet’e dönüşle gelen kurumsal güven etkisi
Genel tablo Google’ın, AI yarışının ikinci fazında güçlü bir geri dönüşün merkezine yerleştiğini gösteriyor.
