Kurum, EREGL için önceki hedef fiyat olan 30,70 TL'yi 32,00 TL'ye yükseltti. Ancak hisse senedi için verilen tavsiye, önceki "Al" seviyesinden "Tut" seviyesine indirildi. Hissenin güncel fiyatı 27,18 TL iken, belirlenen 32,00 TL'lik hedef fiyat %17,73'lük bir potansiyel getiriyi işaret ediyor.
ALNUS YATIRIM ANALİZİNİN ÖZETİ
Alnus Yatırım'ın analizi, şirketin 2025/09 dönemi finansal tablolarındaki temel zorluklara dikkat çekiyor. Kurumun analizindeki ana başlıklar şunlar:
Zayıf Büyüme ve Kârlılık Baskısı: Şirketin 2025/09 döneminde hasılatı reel olarak yüzde 1,03 geriledi. Brüt kâr marjında 5,76 Milyar TL'ye düşüş yaşanması ve azalan parasal kazançlar, net kâr marjı üzerinde baskı oluşturdu.
FAVÖK Düşüşü: Geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK (Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr) kaleminde yüzde 13,06'lık bir düşüş gözlendi.
Net Kârda Düşüş: Şirket, 2024/09 döneminde 8,40 Milyar TL net kâr elde etmişken, 2025/09 döneminde net kârı 2,38 Milyar TL'ye geriledi. Net Parasal Pozisyon Kazançları kalemi 9,92 Milyar TL'den 2,16 Milyar TL'ye düşerek kâr üzerinde önemli bir baskı yarattı.
Yüksek Borçluluk ve Giderler: Sektördeki düşüş, yüksek finansal giderler ve azalan parasal kazançlar neticesinde şirketin kârlılık rasyoları zayıfladı.
Analizin sonunda Alnus Yatırım, hedeflenen fiyat artışına rağmen tavsiyeyi "Tut" seviyesine çekerek, hissenin mevcut piyasa koşullarında risksiz bir potansiyel sunmadığına işaret etti.
