Sosyal medyada yayılan "350 milyar doların tamamı Yen'e geçti" iddiaları, Berkshire Hathaway’in toplam nakit rezervi ile Japonya yatırımlarının karıştırılmasından kaynaklanıyor. Berkshire’ın elindeki rekor seviyedeki 320-380 milyar dolarlık nakdin büyük bir kısmı halen ABD Hazine bonolarında tutuluyor. Buffett'ın Japonya’daki "beş dev" ticaret şirketindeki payı ise yaklaşık 30 milyar dolar seviyesinde seyrediyor.
BoJ’dan Tarihi Adım: 75 Değil, 25 Baz Puan
Bugün gözlerin çevrildiği Japonya Merkez Bankası, piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 25 baz puan artırarak %0,75 seviyesine çekti. Bazı mecralarda iddia edilen 75 baz puanlık sert bir artışın gerçekleşmemesi, piyasalardaki oynaklığın sınırlı kalmasını sağladı. Bu artış, Japonya’nın on yıllardır süren negatif faiz politikasından tamamen uzaklaştığının en net göstergesi oldu.
Buffett’ın "Bedava Para" Stratejisi
Efsanevi yatırımcı, Japonya’da bir riskten korunma (hedging) hamlesinden ziyade, finans literatürüne geçecek bir hamle uyguluyor:
Yen ile Borçlanma: Buffett, Japonya’da faizler çok düşükken Yen cinsinden tahviller ihraç ederek milyarlarca Yen borçlandı.
Hisse Alımı: Bu düşük maliyetli borçla, Japonya’nın Mitsubishi ve Mitsui gibi devlerine yatırım yaptı.
Buffett, Japonya’daki faiz artışlarından önce borçlanma maliyetini sabitlediği için, bu şirketlerden aldığı yüksek temettülerle aradaki farkı net kâr olarak hanesine yazdırıyor.
Analist Notu: "Buffett’ın hamlesi doların düşüşüne karşı bir bahis değil; Japonya'nın en sağlam şirketlerini, Japonya'nın kendi ucuz parasıyla satın alma ustalığıdır."
