Bu güncellemeler, yabancı fonların portföy dağılımlarına doğrudan etki ettiği için Borsa İstanbul’da ilgili hisselerde kısa vadede belirgin hareketlilik yaratması bekleniyor.
ENDEKSE EKLENEN ŞİRKETLER
MSCI’nin son değerlendirmesiyle birlikte Türkiye Small Cap endeksine üç şirket katıldı:
• Eczacıbaşı İlaç Sanayi (ECILC)
İlaç ve sağlık sektöründe uzun yıllara dayanan güçlü konumu, artan yatırımcı ilgisi ve son dönem performansı sayesinde endekse dahil edildi. MSCI etkisiyle yabancı fon girişleri hızlanabilir.
• Peker Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı (PEKGY)
Gayrimenkul yatırımlarındaki genişleme, artan portföy değeri ve piyasa değerindeki istikrarlı yükseliş PEKGY’yi Small Cap kriterlerinin üzerine taşıdı.
• Tera Yatırım Teknoloji Holding (TERA)
Teknoloji ve yatırım alanındaki yeniden yapılanma hamleleri sonrası piyasa değerini artıran TERA, ilk kez MSCI Small Cap endeksine girdi. Endeks katılımı likiditeyi artırabilir.
ENDEKSTEN ÇIKARILAN ŞİRKETLER
MSCI’nin Türkiye değerlendirmesinde toplam dokuz şirket endeks dışı kaldı:
• Akçansa Çimento Sanayi
• Europower Enerji
• Girişim Elektrik Sanayi
• Kardemir Karabük Demir Çelik A
• Kocaer Çelik Sanayi
• Lydia Yeşil Enerji
• Oba Makarnacılık Sanayi
• Verusa Holding
• Vişne Madencilik Üretim
Bu şirketlerin çıkarılması, MSCI fonlarının kademeli satış yapmasına yol açabileceği için kısa vadede volatilite ve hacim artışına neden olabilir.
PİYASA ETKİSİ: FON AKIŞLARI VE VOLATİLİTE ARTABİLİR
MSCI endeks güncellemeleri, özellikle pasif fonlar ve büyük ölçekli yabancı yatırımcılar için belirleyicidir.
Endekse eklenen hisselerde alım yönlü pozisyonlanma, çıkarılan hisselerde ise satış baskısı görülmesi beklenir.
Bu durum, ilgili hisselerin kısa vadeli fiyatlamalarında önemli dalgalanmalar yaratabilir.
MSCI ENDEKSİ NEDİR?
MSCI (Morgan Stanley Capital International), küresel ölçekte ülkeleri ve şirketleri çeşitli finansal kriterlere göre sınıflandıran dünyanın en etkili endeks sağlayıcılarından biridir. Milyarlarca dolarlık yatırım fonları, portföy dağılımlarını MSCI endekslerine göre şekillendirir.
Bir şirketin MSCI endeksine dahil olması, yabancı yatırımcı ilgisini artırması, likidite sağlaması ve küresel görünürlüğü yükseltmesi açısından kritik öneme sahiptir.
