Gram altının kaderini çizen, uluslararası fonların, merkez bankalarının ve büyük yatırımcıların kararlarını şekillendiren ana referans noktası, her zaman ABD doları cinsinden ifade edilen ons altın fiyatıdır.
Bu küresel dili çözebilen bir yatırımcı, sadece yerel piyasanın bir katılımcısı olmaktan çıkar, küresel bir oyuncu gibi düşünmeye başlar.
Gram altındaki yükselişin nedeninin Dolar/TL kurundan mı, yoksa altının uluslararası gücünden mi kaynaklandığını anlar ve bu sayede bir sonraki hamlesini çok daha isabetli bir şekilde planlayabilir.
Bu rehberde, ons altın fiyatlarını (XAU/USD) takip etmenin ve analiz etmenin profesyonel yöntemlerini, kullanmanız gereken en iyi küresel kaynakları, altının en büyük rakibi olan Dolar Endeksi ile olan karmaşık ilişkisini ve uzun vadeli trendleri okumanızı sağlayacak grafik analiz tekniklerini detaylı bir şekilde ele alacağız.
ONS ALTIN (XAU/USD) NEDİR? TEMELLERİ ANLAMAK
Analize başlamadan önce, takip ettiğimiz ürünün ne olduğunu net bir şekilde tanımlamalıyız.
• Tanım: Ons altın, uluslararası piyasalarda, 1 Troy Ons ağırlığındaki saf altının ABD Doları cinsinden fiyatını ifade eder.
• Ağırlık: 1 Troy Ons, yaklaşık 31.1035 gramdır. Küresel piyasalardaki tüm değerli metaller bu birimle işlem görür.
• Sembol (XAU/USD): Bu, ons altının küresel piyasalardaki kodudur. Tıpkı bir hisse senedinin borsa kodu gibi, bu kod da altının anlık fiyatını takip etmek için kullanılır. XAU, altının uluslararası para birimi kodu (ISO 4217), USD ise ABD Doları'nın kodudur. Yani XAU/USD grafiği, bize 1 ons altının kaç ABD Doları ettiğini gösterir.
• Neden Önemli? İstanbul Kapalıçarşı'daki bir esnaf da, Frankfurt'taki bir bankacı da, New York'taki bir fon yöneticisi de pozisyonlarını ayarlarken veya fiyat belirlerken bu ana göstergeye, yani XAU/USD fiyatına bakar. Bu nedenle, gram altının gelecekteki yönünü tahmin etmek için analiz edilmesi gereken ilk ve en önemli veri budur.
KÜRESEL PİYASALARDAN KAYNAKLAR
Ons altının anlık fiyatını ve onu etkileyen gelişmeleri takip etmek için güvenilir ve hızlı küresel kaynaklara ihtiyacınız vardır.
Lider Finans Portalları
• TradingView: Günümüzde hem bireysel hem de profesyonel yatırımcılar için en popüler grafik ve analiz platformudur. XAU/USD için anlık ve son derece detaylı grafikler sunar. Üzerinde yüzlerce teknik gösterge kullanabilir, trend çizgileri çizebilir ve en önemlisi, ons altın grafiğini Dolar Endeksi veya petrol fiyatları gibi diğer enstrümanlarla aynı ekranda karşılaştırarak aralarındaki ilişkiyi canlı olarak görebilirsiniz.
• Investing.com: Canlı grafiklerin yanı sıra, anlık son dakika haberleri, uzman analizleri ve en önemlisi, tüm dünyadan ekonomik verilerin açıklandığı bir Ekonomik Takvim sunan kapsamlı bir portaldır. Ons altını etkileyebilecek her türlü veriyi (ABD enflasyon, faiz kararları vb.) bu takvim üzerinden takip edebilirsiniz.
• Bloomberg & Reuters: Bunlar, finans dünyasının iki dev haber ajansıdır. Kurumsal yatırımcıların kullandığı ücretli terminallerinin yanı sıra, herkesin erişebileceği web siteleri ve mobil uygulamaları, piyasaları hareket ettiren en kritik haberleri ilk duyuran kaynaklardır. Jeopolitik bir gelişmeyi veya bir merkez bankası başkanının önemli bir açıklamasını ilk bu kaynaklardan öğrenirsiniz.
Kıymetli Madenlere Odaklı Uzman Siteler
• Kitco News: Sadece değerli metaller (altın, gümüş, platin vb.) üzerine odaklanmış, dünyanın en saygın haber ve veri sitelerinden biridir. Anlık fiyatların yanı sıra, sektörün en önemli uzmanlarının analizlerini, röportajlarını ve özel raporlarını bulabilirsiniz.
• World Gold Council (Dünya Altın Konseyi): Bu, altın madenciliği sektörünün küresel otoritesidir. Merkez bankalarının altın alımları, ülkelerin altın talebi istatistikleri, mücevherat ve teknoloji sektöründeki altın kullanımı gibi uzun vadeli ve temel analiz için paha biçilmez olan derinlemesine araştırma raporlarını yayınlarlar.
DOLAR ENDEKSİ (DXY) VE ETKİLEŞİMİ
Ons altının fiyatını tek başına en çok etkileyen faktör, onun fiyatlandığı para birimi olan ABD Doları'nın küresel gücüdür. Bu gücü ölçmek için kullandığımız en önemli gösterge ise Dolar Endeksi (DXY)'dir.
Dolar Endeksi (DXY) Nedir?
Dolar Endeksi (DXY), ABD Doları'nın, gelişmiş ülkelerin para birimlerinden (Euro, Japon Yeni, İngiliz Sterlini, Kanada Doları, İsveç Kronu ve İsviçre Frangı) oluşan bir sepete karşı ağırlıklı ortalama değerini ölçen bir endekstir. DXY yükseliyorsa, Dolar küresel olarak güçleniyor; düşüyorsa Dolar küresel olarak zayıflıyor demektir.
ONS ALTIN VE DXY ARASINDAKİ TERS KORELASYON
Ons altın ile Dolar Endeksi arasında, piyasaların en temel ve en istikrarlı ilişkilerinden biri olan negatif (ters) bir korelasyon vardır.
Bu, şu anlama gelir: Genellikle, Dolar Endeksi (DXY) yükseldiğinde, Ons Altın (XAU/USD) düşer. Dolar Endeksi (DXY) düştüğünde ise Ons Altın (XAU/USD) yükselir.
Bu ters ilişkinin üç temel nedeni vardır:
1. Fiyatlandırma Etkisi: Altın, küresel olarak Dolar ile fiyatlandığı için, Dolar güçlendiğinde (DXY yükseldiğinde), Dolar dışındaki para birimlerini kullanan yatırımcılar için altın otomatik olarak daha pahalı hale gelir. Bu durum talebi düşürebilir.
2. Fırsat Maliyeti Etkisi: Güçlü bir Dolar, genellikle daha yüksek ABD faiz oranları anlamına gelir. Yatırımcılar, faiz getirisi olmayan altını tutmak yerine, daha cazip hale gelen faiz getirili Dolar varlıklarına (ABD tahvilleri gibi) yönelebilirler.
3. Güvenli Liman Rekabeti: Küresel kriz anlarında hem Dolar hem de Altın "güvenli liman" olarak görülür ve birbirleriyle rekabet ederler. Bazen yatırımcılar Dolar'ı, bazen de altını tercih ederler.
Bu ilişkiyi canlı olarak takip etmenin en iyi yolu, TradingView gibi bir platformda ons altın grafiğinin üzerine Dolar Endeksi (DXY) grafiğini eklemektir. İki grafiğin genellikle birbirinin ayna görüntüsü gibi hareket ettiğini, biri zirve yaparken diğerinin dip yaptığını net bir şekilde görebilirsiniz.
HAFTALIK VE AYLIK GRAFİK İNCELEME
Günlük grafikler, piyasadaki anlık "gürültüyü" ve kısa vadeli hareketleri gösterir. Ancak altının uzun vadeli ana trendini, yani "büyük resmi" görmek için mutlaka haftalık ve aylık grafiklere bakmak gerekir.
Uzun vadeli birikim yapan bir yatırımcı için en önemli analiz bu yüksek zaman dilimlerinde yapılır.
• Ana Trendin Yönünü Belirlemek: Haftalık veya aylık grafikler üzerinde, 20 aylık veya 50 haftalık gibi uzun vadeli hareketli ortalamalar kullanılır. Ons altın fiyatı, bu uzun vadeli ortalamalarının üzerinde kaldığı sürece, ana trendin "yükseliş" (boğa piyasası) olduğu kabul edilir. Bu ortalamalara yapılan geri çekilmeler, uzun vadeli yatırımcılar için genellikle alım fırsatı olarak değerlendirilir.
• Uzun Vadeli Destek ve Direnç Bölgeleri: Günlük grafiklerde önemsiz görünen bir seviye, aylık grafikte yıllar öncesinden gelen çok kritik bir zirve (direnç) veya dip (destek) olabilir. Örneğin, ons altının 2011 yılında gördüğü tarihi zirvenin, yıllar sonra 2020'de tekrar test edilmesi tesadüf değildir. Bu uzun vadeli seviyeler, piyasanın hafızasını oluşturur ve büyük trend dönüşlerinin yaşandığı bölgelerdir.
• Büyük Resim Formasyonları: "Çanak ve Kulp", "Ters Omuz Baş Omuz" veya "Yükselen Üçgen" gibi oluşumu aylar, hatta yıllar süren büyük teknik formasyonlar, en güvenilir sinyalleri üretir. Bu formasyonları tespit etmek, sadece haftalık ve aylık grafiklere bakarak mümkündür ve genellikle çok büyük ve uzun soluklu bir trendin başlangıcını haber verirler.
SIKÇA SORULAN SORULAR (SSS)
1. Küresel altın piyasası hangi saatlerde açıktır? Altın piyasası, farklı coğrafyalardaki seanslar sayesinde haftanın 5 günü, 24 saat boyunca açıktır. Asya, Londra ve New York seansları birbiri ardına devreye girer.
2. "Londra Külçe Fiksingi" (London Fix) nedir? Londra'da günde iki kez (sabah ve öğleden sonra) belirlenen, küresel altın piyasası için bir referans fiyatıdır. Birçok büyük ticari işlem bu fiyata göre yapılır.
3. ABD 10 yıllık tahvil faizleri ons altını nasıl etkiler? Tıpkı Dolar Endeksi gibi, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ile ons altın arasında da genellikle ters bir ilişki vardır. Tahvil faizleri yükseldiğinde, yatırımcılara risksiz bir getiri sunduğu için faizsiz altın daha az çekici hale gelir ve fiyatı düşme eğilimine girer.
4. COMEX nedir ve ons altın için neden önemlidir? COMEX, New York'ta bulunan ve dünyanın en büyük ve en etkili metal vadeli işlem borsasıdır. Ons altının gelecekteki fiyat beklentilerini yansıtan vadeli işlem (futures) kontratları burada işlem görür ve anlık fiyatlar üzerinde büyük bir etkiye sahiptir.
5. Ons altın fiyatının manipüle edildiği doğru mu? Bu, piyasalarda sıkça dile getirilen bir teoridir. Özellikle vadeli işlem piyasalarında büyük oyuncuların kısa vadeli fiyat hareketleri üzerinde etkili olabildiği düşünülse de, uzun vadeli ana trendi arz ve talebin belirlediği genel kabul gören görüştür.
6. Altının sembolü neden GLD değil de XAU? XAU, altının bir para birimi gibi kabul edildiği ISO standardı kodudur. GLD ise, dünyanın en büyük altın Borsa Yatırım Fonu'nun (ETF) borsa kodudur. Biri doğrudan altının kendisini, diğeri ise altını temsil eden bir fonu ifade eder.
7. Altın/Gümüş Rasyosu nedir ve ons altın için bir sinyal verir mi? Bu rasyo, 1 ons altının kaç ons gümüş aldığını gösterir. Tarihsel olarak bu rasyonun aşırı yükselmesi (gümüşün altına göre çok ucuz kalması), bazen değerli metallerde genel bir yükselişin veya bir dip bölgesinin habercisi olarak yorumlanabilir.
8. Merkez bankalarının altın alımları neden önemlidir? Merkez bankaları, dünyanın en büyük altın alıcılarıdır. Rezervlerini çeşitlendirmek için yaptıkları büyük ve düzenli alımlar, altına olan fiziksel talebi güçlü tutar ve fiyatlar için uzun vadeli bir destek unsuru oluşturur.
9. Ons altın grafiğindeki işlem hacmini nasıl yorumlamalıyım? Bu hacim, genellikle COMEX'teki vadeli işlem kontratlarının hacmidir. Fiyat yükselirken hacmin de artması yükseliş trendini teyit ederken, fiyat yükselirken hacmin düşmesi trendin zayıfladığına işaret edebilir.
10. Ons altın takibi için en önemli 3 gösterge hangisidir? Eğer sadece üç şeye bakma hakkınız olsaydı, bunlar: 1) Dolar Endeksi (DXY), 2) ABD 10 Yıllık Tahvil Faizi ve 3) Ons Altının 200 günlük hareketli ortalamasına göre konumu olurdu.
