Deniz Yatırım, TAV Havalimanları'nın (TAVHL) Eylül 2025 dönemine ait trafik sonuçlarını "Olumlu" olarak değerlendirdi. Şirket, bu değerlendirme sonucunda TAVHL için hedef fiyatını 448,00 TL olarak belirlerken, mevcut 238,50 TL son fiyata göre yüzde 87,84'lük bir prim potansiyeli öngördü ve tavsiyesini "al" olarak korudu.
TRAFİK VERİLERİ BEKLENTİLERİ AŞTI
Raporda yer alan trafik sonuçlarına göre:
Eylül 2025 döneminde toplam yolcu sayısı, bir önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 9,0 artışla 12,2 milyon olarak gerçekleşti. İç hat yolcu sayısında yüzde 17,1 gibi dikkat çekici bir artış yaşanırken, dış hat yolcu sayısı da yüzde 6,1 arttı.
- Çeyrek (3Ç25) döneminde ise toplam yolcu sayısı yüzde 7 artışla 39,6 milyon seviyesine ulaştı. Bu çeyrekte dış hat yolcu sayısı yüzde 15 ile en yüksek büyümeyi gösterdi.
Ocak-Eylül 2025 dönemi kümülatif toplam yolcu sayısı, geçen yıla göre yüzde 5 artışla 87,3 milyon olarak kaydedildi.
YILLIK BEKLENTİYE YAKINSAMA
Deniz Yatırım analistleri, TAV Havalimanları'nın 110-120 milyon yolcu olan 2025 yılı beklentisine dikkat çekti. Ocak-Eylül dönemindeki 87,3 milyon yolcu sayısıyla Şirket, bu beklentinin alt bandının yüzde 73'ünü, üst bandının ise yüzde 79'unu karşılamış durumda. Raporda, yolcu sayısındaki bu güçlü artışın olumlu olduğu belirtildi.
Hisse performansına ilişkin ise, TAVHL'nin yıl başından bu yana BIST 100 Endeksi’nin yüzde 22 altında performans gösterdiği ve geriye dönük çarpanlarının 46,6x F/K ve 7,4x FD/FAVÖK seviyelerinde olduğu kaydedildi.
