BBVA Research'e göre, 2025 yılında Türkiye'de özel bankalar net faiz marjı ve özkaynak kârlılığı açısından kamu bankalarından belirgin şekilde ayrışacak. TCMB'nin fonlama maliyetlerindeki düşüşten özel bankaların daha fazla fayda sağlaması bekleniyor.
BBVA Research tarafından yayımlanan değerlendirmeye göre, 2025 yılında Türk bankacılık sektöründe özel bankalar, net faiz marjı (NIM) ve özkaynak kârlılığı (RoE) açısından kamu bankalarına kıyasla daha güçlü bir performans sergileyecek.
NET KREDİ GETİRİLERİ ÖZEL BANKALARDA DAHA HIZLI ARTIYOR
Raporda, özel bankaların müşteri kredilerinden elde ettikleri faiz gelirleri sayesinde net kredi getirilerini kamu bankalarına göre çok daha hızlı artırabildiği vurgulandı. Bu durumun, özel bankalar lehine net faiz marjı farkını belirginleştirdiği ifade edildi.
TCMB FONLAMA MALİYETİ AVANTAJI ÖZEL BANKALARDA ÖNE ÇIKTI
BBVA Research'e göre, 2025'in son çeyreğinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) 'nin fonlama maliyetlerinde yaşanan düşüşten özel bankalar kamu bankalarına kıyasla daha fazla fayda sağladı. Bu gelişmenin de sektör içi kârlılık ayrışmasını desteklediği kaydedildi.
Ekim ayı itibarıyla mevduat bankalarının kümülatif özkaynak kârlılığı (RoE) yaklaşık yüzde 26 seviyesinde bulunuyor. Raporda, kamu bankalarında sınırlı bir yavaşlama gözlemlenirken, kamu ve özel bankalar arasındaki RoE farkının ağırlıklı olarak net faiz gelirleri (NII) ile ücret ve komisyon gelirlerinden kaynaklandığı belirtildi.
2025 VE 2026 İÇİN KÂRLILIK BEKLENTİSİ
BBVA Research, baz senaryosunda mevduat bankaları için özkaynak kârlılığının 2025'te yüzde 26'nın biraz üzerinde, 2026'da ise yüzde 28–31 aralığında gerçekleşmesini bekliyor.
7 YIL SONRA POZİTİF REEL ÖZKAYNAK KÂRLILIĞI BEKLENTİSİ
Raporda ayrıca, enflasyonun 2025 yıl sonunda yüzde 31–31,5 seviyelerinden 2026 sonunda yüzde 25'e gerilemesinin öngörüldüğü belirtildi. Bu dezenflasyon sürecinin, TCMB'ye fonlama maliyetini yüzde 38'den yüzde 32'ye düşürme alanı yaratacağı ifade edildi.
Bu çerçevede, bankacılık sektöründe 2019'dan bu yana ilk kez 2026 yılında pozitif reel özkaynak kârlılığına ulaşılabileceği öngörülüyor.
