Vakıfbank’ın güçlü iştiraki olan Vakıf Faktoring A.Ş., 2025 yılı itibarıyla halka arz sürecine giriyor. Sermaye Piyasası Kurulu’ndan (SPK) onay alan şirket, uzun süredir sürdürdüğü faktoring faaliyetlerini sermaye piyasalarıyla buluşturarak büyümesini hızlandırmayı hedefliyor.
Bu yazıda, Vakıf Faktoring halka arzına dair tüm detayları; fiyat, oran, finansal tablo, dağıtım yöntemi ve beklentiler dahil adım adım bulacaksınız.
VAKIF FAKTORING KİMDİR?
1990 yılında kurulan Vakıf Faktoring A.Ş., Türkiye’nin ilk özel faktoring şirketlerinden biri olarak faaliyet gösteriyor. Kurulduğu günden bu yana işletmelere kısa vadeli finansman çözümleri sunan şirket, KOBİ’lerden büyük sanayi kuruluşlarına kadar geniş bir müşteri portföyüne hizmet veriyor. Ana ortağı Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. (Vakıfbank) olan Vakıf Faktoring, bu güçlü banka desteği sayesinde sektörde güvenilir ve sürdürülebilir bir büyüme stratejisi izliyor. Şirket, bankacılık disipliniyle faktoring hizmetlerini birleştirerek müşterilerine esnek ve güvenli finansman olanakları sağlıyor.
HALKA ARZ FİYATI, ORANI VE BÜYÜKLÜĞÜ
Vakıf Faktoring’in halka arz fiyatı 14,20 TL olarak belirlendi. Şirket toplam 225 milyon adet payı satışa sunacak. Bu da %25 oranında halka açıklık anlamına geliyor. Yaklaşık 3,2 milyar TL büyüklüğe sahip bu arz, 2025 yılı itibarıyla Borsa İstanbul’da gerçekleştirilen en dikkat çekici finans sektörü halka arzlarından biri olarak öne çıkıyor. Halka arz gelirinin tamamı, şirketin faktoring işlemlerinde kullandığı finansman yapısının güçlendirilmesine ve yeni müşteri kazanımlarına yönlendirilecek.
ORTAKLIK YAPISI
Vakıf Faktoring’in en büyük hissedarı, Türkiye’nin köklü kamu bankalarından biri olan Vakıfbank. Ortaklık yapısı, halka arz sonrasında da yönetim kontrolünün Vakıfbank’ta kalacağını gösteriyor. Şirket hisselerinin yüzde 92’sinden fazlası Vakıfbank’a ait. Kalan hisseler ise Vakıf Finansal Kiralama A.Ş., Vakıfbank Personel Sosyal Güvenlik Vakfı ve Vakıf Pazarlama A.Ş. arasında paylaştırılmış durumda. Bu yapı, Vakıf Faktoring’in halka arz sonrası da güçlü bir kurumsal yönetişim çerçevesinde faaliyet göstereceğini işaret ediyor.
HALKA ARZ GELİRİ NEREDE KULLANILACAK?
Şirket, halka arzdan elde edeceği gelirin tamamını faktoring işlemlerinin finansmanında kullanacağını açıkladı. Bu kapsamda hem kredi hacmini artırmak hem de işletmelere sağladığı finansman ürünlerini çeşitlendirmek hedefleniyor. Bu stratejiyle birlikte, özellikle KOBİ’lerin nakit döngüsünü destekleyen ürünlerin çeşitlendirilmesi, dijital kanallar üzerinden daha hızlı işlem imkânlarının geliştirilmesi ve likidite gücünün artırılması planlanıyor.
FİNANSAL PERFORMANS VE BÜYÜME EĞİLİMİ
Vakıf Faktoring, son üç yılda gelirlerini ve kârlılığını istikrarlı biçimde artırarak sektörün dikkat çeken şirketlerinden biri haline geldi. 2022 yılında yaklaşık 2,4 milyar TL hasılat elde eden şirket, aynı yıl 736 milyon TL brüt kâr açıkladı. 2023 yılına gelindiğinde ise gelirler 8,6 milyar TL’ye, brüt kâr ise 2,1 milyar TL’ye yükseldi. 2024’ün ilk altı ayında ise şirketin hasılatı 6,9 milyar TL, brüt kârı 1,1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Bu veriler, Vakıf Faktoring’in kısa sürede yaklaşık üç kat büyüme kaydettiğini gösteriyor. Gelirlerdeki artış, şirketin genişleyen müşteri portföyü, dijitalleşme yatırımları ve düşük tahsilat riskine sahip portföy yapısı sayesinde destekleniyor. Özellikle son iki yılda dijital faktoring hizmetlerinin hızla yaygınlaşması, operasyonel verimliliği önemli ölçüde artırdı.
DAĞITIM YÖNTEMİ VE KATILIM ŞARTLARI
Vakıf Faktoring halka arzında bireysele eşit dağıtım yöntemi uygulanacak. Bu yöntem, her bireysel yatırımcının talep ettiği miktardan bağımsız olarak eşit pay alma şansı anlamına geliyor. Talep toplama süreci iki iş günü sürecek ve hisseler, Borsa İstanbul’da “VAKFF” koduyla işlem görecek. Şirket tarafından fiyat istikrarı planlanmadığı açıklanmış durumda. Bu nedenle halka arz sonrasında kısa vadeli fiyat dalgalanmaları yaşanması olası. Ancak Vakıfbank’ın güçlü kurumsal desteği, hisse performansına güven unsurunu da beraberinde getiriyor.
SEKTÖREL KONUM VE BÜYÜME POTANSİYELİ
Faktoring sektörü, Türkiye’de özellikle küçük ve orta ölçekli işletmeler için kritik bir finansman aracı haline geldi. Kredi kanallarının daraldığı, finansmana erişimin zorlaştığı dönemlerde faktoring işlemleri reel sektöre nefes aldırıyor. Vakıf Faktoring, hem ölçek hem de güvenilirlik bakımından sektörün önde gelen kurumlarından biri konumunda. Vakıfbank’ın finansal gücüyle desteklenen şirket, düşük maliyetli fonlara erişim avantajını kullanarak rakiplerine göre daha uygun koşullarda finansman sağlayabiliyor. Ayrıca, dijitalleşme yatırımları sayesinde işlemler artık büyük ölçüde elektronik ortamda gerçekleştiriliyor. Şirketin geliştirdiği VFactor platformu, müşterilere daha hızlı ve kullanıcı dostu bir deneyim sunuyor.
UZMAN GÖRÜŞLERİ VE BEKLENTİLER
Piyasa analistleri, Vakıf Faktoring’in halka arzını “düşük riskli, temkinli büyüme potansiyeli taşıyan bir finansal halka arz” olarak değerlendiriyor. Kamu desteğine sahip bir finans şirketi olması, yatırımcılar nezdinde güven unsuru oluştururken; fiyat istikrarı planlanmaması, kısa vadede oynaklık riskini artırabilecek bir unsur olarak görülüyor. Orta ve uzun vadede ise şirketin büyüme potansiyeli, güçlü bilanço yapısı ve bankacılık destekli fonlama imkânlarıyla birlikte istikrarlı bir performans beklentisi yaratıyor.
Vakıf Faktoring halka arzı, 2025 yılının finans sektöründeki en önemli halka arzlarından biri olmaya aday. 14,20 TL sabit fiyatla gerçekleştirilecek arz, hem bireysel hem kurumsal yatırımcılar için cazip bir fırsat olarak değerlendiriliyor. Şirket, halka arzdan elde edeceği gelirle kredi kapasitesini artırarak Türkiye genelindeki ticari işletmelere daha geniş ölçekli finansman sunmayı planlıyor. Güçlü ortaklık yapısı, yükselen kârlılığı ve dijitalleşme adımlarıyla Vakıf Faktoring, borsa yatırımcılarının radarına girmeye hazırlanıyor.
YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR
