Deniz Yatırım, Alfa Solar Enerji’nin 2025 yılı 3. çeyrek finansallarını analiz ederek hisse için hedef fiyat, tavsiye ve beklentilerini paylaştı.
Alfa Solar Enerji (ALFAS), 2025 yılı 3. çeyreğinde 2.027 milyon TL gelir, 71 milyon TL FAVÖK ve 53 milyon TL net zarar açıkladı. Enflasyon muhasebesi kapsamında parasal kazanç/kayıp kalemi altında 26 milyon TL’lik olumlu etki oluştuğu bildirildi.
Deniz Yatırım’ın değerlendirmesinde, finansallardaki ayrışmaların özellikle operasyonel verimlilik ve kârlılık üzerinde belirleyici olduğu vurgulandı.
BİLANÇODA OLUMLU GÖRÜLEN DETAYLAR
Reel ciroda gözlenen büyüme ve net borç pozisyonundaki azalma, raporda bilançonun güçlü yönleri olarak öne çıkarıldı. Şirketin büyüme tarafındaki devam eden ivmesi, araştırma raporunda pozitif haneye yazıldı.
BİLANÇODA OLUMSUZ GÖRÜLEN DETAYLAR
Buna karşın, operasyonel kârlılıktaki zayıflığın sürdüğü ve FAVÖK marjının beklentilerin altında kaldığı ifade edildi. Net zarar tarafında kaydedilen rakam, kârlılık görünümündeki baskının temel sebeplerinden biri olarak raporda yer aldı.
HİSSE PERFORMANSI VE GETİRİ ANALİZİ
Deniz Yatırım’ın paylaştığı performans tablosuna göre ALFAS hissesi, son 12 ayda nominal %20 ve BIST100’e göre %32 oranında geride kaldı. Yılbaşından bu yana getiride ise düşüş daha belirgin bir tablo sergiliyor. Hissenin XU-100 endeksine göre relatif performansı, grafik üzerinde dalgalı ve baskılanmış bir görünümü işaret ediyor.
SIKÇA SORULAN SORULAR
ALFAS neden zarar açıkladı?
Şirket, operasyonel kârlılıktaki zayıflık ve dönemsel giderler nedeniyle 53 milyon TL net zarar açıkladı. Enflasyon muhasebesi kalemi altında 26 milyon TL’lik olumlu etki olsa da zarar hanesini kapatmaya yetmedi.
Raporun öne çıkan olumlu verileri neler?
Reel ciro büyümesi ve azalan net borç seviyesi raporda güçlü yönler arasında yer aldı.
Operasyonel zayıflığın temel sebebi ne?
FAVÖK tarafındaki baskı, operasyonel maliyetlerin gelir artışına göre daha hızlı yükselmesiyle ilişkilendirildi.
Hisse performansı nasıl?
Son 12 ayda hem nominal hem de BIST100’e relatif olarak negatif ayrışma söz konusu.
İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
