TGA Fonunda Eylül Dönemi: AKBNK, THYAO ve TUPRS Ağırlığını Korudu

Garanti Portföy tarafından yönetilen Agresif Değişken Fon (TGA), 2025 yılı Eylül dönemine ait portföy dağılımını ve performans sonuçlarını açıkladı. Fon, yılın üçüncü çeyreğini geride bırakırken, son bir yılda yatırımcısına %33,76 oranında getiri sağlamayı başardı. Ancak eylül ayında yaşanan 12,04 milyon TL’lik nakit çıkışı, yatırımcıların kısa vadeli kâr realizasyonlarına yöneldiğini gösteriyor.

Fonun Performans Özeti: İstikrarlı Getiri, Kısa Vadeli Dalgalanma

TGA fonu, hisse senedi yoğun stratejisiyle biliniyor. BIST 100 endeksiyle paralel hareket eden fon, 2025 yılı boyunca güçlü bir getiri trendi sergiledi.
Performans oranlarına göre fonun getirileri şöyle şekillendi:

1 Ay: %2,89

3 Ay: %8,63

6 Ay: %15,78

1 Yıl: %33,76

Fonun toplam büyüklüğü 834,39 milyon TL seviyesinde bulunuyor. 29 Ağustos itibarıyla 854,83 milyon TL olan fon büyüklüğü, eylül sonu itibarıyla sınırlı bir düşüş gösterdi. Yatırımcı sayısı ise 8.196’dan 7.889’a gerileyerek %3,75 oranında azaldı.

Uzmanlara göre bu geri çekilme, TGA fonunun kazançlarını realize eden yatırımcıların kısa vadeli pozisyon değişiminden kaynaklanıyor.

Hisse Dağılımında Bankalar ve Sanayi Şirketleri Öne Çıktı

Eylül ayı portföy dağılımı, fonun hisse senedi tercihinde agresif bir duruş sergilediğini bir kez daha gösterdi. Bankacılık ve sanayi sektörleri fonun bel kemiğini oluştururken, en yüksek ağırlığa sahip hisseler şu şekilde sıralandı:

AKBNK (%6,27) – Aylık %0,64 düşüşe rağmen zirvedeki yerini korudu.

BİGCH (%5,99) – %2,06’lık artışla fonun en fazla yükselen hissesi oldu.

THYAO (%5,87) – Havacılık sektöründeki toparlanma fon performansını destekledi.

BORLS (%5,37) – %0,26 artışla dengeli bir seyir izledi.

TUPRS (%5,12) – Enerji tarafındaki fiyatlamalarla birlikte fonun güçlü kalemlerinden biri oldu.

Fonun orta sıralarında ASELS (%4,14, +%0,57), SAHOL (%4,16, +%0,37), BİM (%4,62, +%0,04) ve MGROS (%3,08, -%0,38) gibi hisseler yer aldı.
Eylül ayında özellikle savunma ve gıda-perakende hisseleri fonun pozitif performansına katkı sağladı.

Negatif Katkı Yapan Hisseler

Fonun Eylül ayındaki sınırlı düşüşünde bazı hisselerdeki geri çekilmeler etkili oldu.

TCELL (-%3,43) ve TRGYO (-%1,51) hisseleri fonun en zayıf performans gösteren bileşenleri arasında yer aldı.

EREGL (-%0,81), MPARK (-%0,17) ve GUBRF (-%0,07) gibi hisselerdeki düşüşler de getiriyi sınırladı.
Buna karşın, TAVHL (+%1,21), TOASO (+%1,21) ve TABGD (+%0,95) hisseleri fonun eylül performansında dengeleyici rol oynadı.

Fonun Stratejisi: Yüksek Hisse Oranı, Dengeli Risk Yönetimi

Garanti Portföy Agresif Değişken Fon, portföyünün büyük kısmını Borsa İstanbul hisselerine ayırarak orta-uzun vadede yüksek getiri hedefliyor.
Fon yöneticileri, piyasa volatilitesine rağmen sektör bazında çeşitlendirme yaparak riskleri dengelemeyi sürdürüyor. Eylül itibarıyla bankacılık, sanayi ve havacılık hisseleri fonun en yüksek paya sahip sektörleri olurken, iletişim ve gayrimenkul hisseleri düşük ağırlıkla portföyde yer aldı.

Uzmanlar, TGA’nın agresif yapısına rağmen geniş ölçekli şirketlerde pozisyon almasının fonu “istikrarlı getirili yüksek riskli fon” kategorisinde tutmayı başardığını belirtiyor.

Yıl Sonuna Doğru Beklentiler

Fonun mevcut yapısı, Borsa İstanbul’daki genel yükseliş trendinden faydalanabilecek şekilde kurgulanmış durumda. Özellikle bankacılık hisselerinde beklenen bilanço etkileri ve sanayi üretimindeki toparlanma, fonun yılın son çeyreğinde yeniden ivme kazanabileceğini işaret ediyor.
Eylül ayında yaşanan çıkışlara rağmen, fonun son bir yıllık performansı sektör ortalamasının üzerinde seyrediyor.

Uzman değerlendirmelerine göre, TGA fonu kısa vadede dalgalanmalara açık olsa da uzun vadeli yatırımcılar için hâlâ cazip bir konumda bulunuyor.