Ukrayna ile Rusya arasındaki çatışmalar sahada devam ediyor ve henüz resmi bir ateşkes anlaşması imzalanmış değil. Ancak finans piyasalarının en temel kuralı, mevcut durumu değil, gelecekteki beklentileri fiyatlamaktır. Diplomatik kulislerde barış söylemlerinin veya ateşkes ihtimallerinin konuşulmaya başlanması bile, yatırımcıların stratejilerini yeniden gözden geçirmesine neden oluyor.
Tecrübeli piyasa oyuncuları, haber kesinleştiğinde pozisyon almak için çok geç olabileceğini iyi bilirler. Bu nedenle Borsa İstanbul’da yatırımcılar şimdiden şu sorunun yanıtını arıyor: "Barış senaryosu devreye girerse portföyler nasıl şekillenmeli?"
CANLI BORSA GRAFİĞİ İÇİN TIKLAYINIZ.
Eğer barış planları hayata geçerse, BIST 100 endeksinde rüzgarın yönünün savunma ve belirsizlik temasından, "yeniden inşa" ve "ticaretin normalleşmesi" temasına dönmesi bekleniyor. İşte olası bir barış senaryosunda öne çıkması muhtemel sektörler ve şirketlerin detaylı analizi:
1. ALTYAPI VE MÜTEAHHİTLİK DEVLERİ: YENİDEN İNŞA SÜRECİ
Dünya Bankası ve uluslararası kurumların raporlarına göre, Ukrayna’nın altyapı hasarı yüz milyarlarca dolarla ifade ediliyor. Savaş bittiğinde ülke adeta dev bir şantiyeye dönüşecek. Türkiye’nin coğrafi yakınlığı ve Türk müteahhitlerinin bölgedeki tarihsel gücü, bu pastadan önemli bir pay alınmasını sağlayacaktır.
ENKA İnşaat (ENKAI) ve Tekfen Holding (TKFEN): Bu süreçte sadece konut değil; köprüler, otoyollar, enerji santralleri ve endüstriyel tesislerin inşası gerekecek. Uluslararası büyük projelerdeki deneyimi, güçlü nakit pozisyonu ve bölgeyi tanıması nedeniyle ENKA İnşaat, bu sürecin en güçlü adaylarından biri olarak öne çıkıyor. Benzer şekilde endüstriyel tesis ve altyapı projelerindeki yetkinliğiyle Tekfen Holding de takip listelerinde üst sıralarda yer alacaktır.
2. YAPI MALZEMELERİ: CAM VE ÇİMENTO TALEBİNDE PATLAMA
Yıkılan şehirlerin imarı, tarihin en büyük malzeme tedarik operasyonlarından birini gerektirecektir. Bu durum, Türk sanayi şirketleri için devasa bir ihracat kapısı anlamına gelir.
Şişecam (SISE): Savaş nedeniyle binlerce binanın camları kırıldı veya binalar tamamen yıkıldı. "Avrupa’nın cam tedarikçisi" konumundaki Şişecam, hem Rusya'daki operasyonel risklerinin azalması hem de Ukrayna'nın düz cam ihtiyacını karşılayacak ana tedarikçi olması sebebiyle bu senaryonun en büyük potansiyel kazananlarından biridir.
SISE HİSSESİNİN CANLI GRAFİĞİ İÇİN TIKLAYINIZ.
Çimento Sektörü (AKCNS, OYAKC): Çimento, lojistik maliyeti yüksek bir üründür. Ancak Türkiye'nin denize kıyısı olan ve liman kapasitesi yüksek çimento şirketleri, Ukrayna'nın Karadeniz limanlarına doğrudan klinker ve çimento sevk edebilir. Özellikle Akçansa ve Oyak Çimento gibi ihracat kabiliyeti yüksek şirketlerin cirolarında, barış senaryosunda ciddi artışlar görülebilir.
3. HAVACILIK VE ULAŞTIRMA: MALİYET DÜŞÜŞÜ VE TRAFİK ARTIŞI
Savaşın başlamasıyla birlikte hava sahalarının kapanması, Türk havacılık şirketleri için rotaların uzamasına, yakıt maliyetlerinin artmasına ve sigorta primlerinin yükselmesine neden olmuştu.
Türk Hava Yolları (THYAO) ve Pegasus (PGSUS): Barış veya ateşkes durumu, hava sahalarının tekrar sivil uçuşlara açılmasını sağlayacaktır. Bu durum, şirketlerin operasyonel verimliliğini artırırken yakıt giderlerini düşürecektir. Ayrıca, savaş sonrası diplomatik trafik, iş dünyası seyahatleri ve ertelenen turizm talebinin canlanması, yolcu doluluk oranlarını pozitif etkileyecektir.
THYAO HİSSESİNİN CANLI GRAFİĞİ İÇİN TIKLAYINIZ.
PGSUS HİSSESİNİN CANLI GRAFİĞİ İÇİN TIKLAYINIZ.
4. DEMİR-ÇELİK SEKTÖRÜ: ARZ AÇIĞINI KAPATMAK
Ukrayna, savaş öncesinde dünyanın önde gelen çelik üreticilerinden biriydi. Ancak Azovstal gibi dev tesislerin yıkılması, üretim kapasitelerini neredeyse sıfırladı.
Ereğli Demir Çelik (EREGL) ve Kardemir (KRDMD): Ukrayna kendi çelik tesislerini onarana kadar geçecek olan (muhtemelen birkaç yıl sürecek) dönemde, ülkenin inşaat demiri ve yassı çelik ihtiyacını karşılayabilecek en yakın ve güçlü üretici Türkiye'dir. Bu durum, Türk demir-çelik sektörü için kısa ve orta vadede ciddi bir talep artışı yaratabilir.
KRDMD HİSSESİNİN CANLI GRAFİĞİ İÇİN TIKLAYINIZ.
PİYASA NOTU VE RİSK UYARISI
Bu analiz, mevcut çatışma ortamının sona ermesi ve bir barış planının devreye girmesi "olasılığı" üzerine kurulmuştur. Yatırımcıların, savaşın uzaması veya jeopolitik gerilimin farklı bölgelere sıçraması riskini göz ardı etmemesi gerekir. Bu şirketler, kesinleşmiş bir gelirden ziyade, güçlü bir beklentiyi temsil etmektedir. Dolayısıyla bu hisselerde pozisyon alırken "kademeli alım" stratejisi izlemek ve haber akışını yakından takip etmek, risk yönetimi açısından kritik önem taşımaktadır.
Sorumluluk Reddi: Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. Finansal kararlarınız için bağımsız danışmanlık almanız önerilir.
İLGİNİZİ ÇEKEBİLİR
