Erdemir (EREGL) hissesi neden baskı altında?

Bir dönem temettü verimiyle adından sıkça söz ettiren EREGL, son dönemde ise hem küresel çelik piyasasındaki daralma hem de iç piyasa koşullarının etkisiyle baskı altında bir görünüm sergiliyor.

Yatırımcı cephesinde en çok sorulan soruların başında ise şu geliyor: EREGL neden yükselmiyor, bu baskı ne zaman sona erer?

EREGL NEDEN SON DÖNEMDE ZAYIF PERFORMANS GÖSTERİYOR?

EREGL hissesi üzerindeki baskının temelinde yalnızca şirket özelinde değil, küresel çelik sektörünü etkileyen makro faktörler de bulunuyor. Son dönemde öne çıkan başlıklar şu şekilde:

Küresel ekonomide büyüme hızının yavaşlaması

Avrupa ve Çin kaynaklı çelik talebinde daralma

Çelik fiyatlarında dönemsel gerileme

Enerji ve hammadde maliyetlerinin yüksek seyri

İç piyasada sıkı para politikası ve yüksek faiz ortamı

Bu unsurlar, Erdemir’in satış fiyatları ve kârlılığı üzerinde doğrudan baskı oluşturan faktörler arasında yer alıyor.

ERDEMİR NE İŞ YAPIYOR, GELİR YAPISI NEYE DAYANIYOR?

EREGL, Türkiye’nin en büyük yassı çelik üreticisi. Otomotiv, beyaz eşya, inşaat ve savunma sanayi gibi pek çok stratejik sektöre ana girdi sağlayan kritik sanayi kuruluşlarından biridir.

Şirketin gelirleri büyük ölçüde yurt içi sanayi üretimine, otomotiv ve beyaz eşya sektöründeki talebe ve ihracat performansına bağlı olarak şekillenir.

Bu nedenle EREGL sadece bir hisse değil, aynı zamanda Türkiye sanayi üretiminin nabzını tutan bir barometre olarak da değerlendirilir.

EREGL FİNANSALLARI SON DÖNEMDE NE SÖYLÜYOR?

Son açıklanan finansal tablolar incelendiğinde net satışlarda dönemsel dalgalanma brüt kâr marjlarında zayıflama, artan enerji ve üretim maliyetlerinin kârlılığı baskılaması, net kâr tarafında önceki yıllara göre düşüş öne çıkan başlıklar arasında yer alıyor.

Özellikle çelik sektöründe kârlılığın büyük ölçüde küresel fiyatlama döngülerine bağlı olması, EREGL gibi firmaların dönem dönem zayıf finansallar açıklamasına neden olabiliyor.

TEMETTÜ BEKLENTİSİ EREGL İÇİN HÂLÂ GÜÇLÜ MÜ?

EREGL hissesi, uzun yıllar boyunca düzenli temettü ödeyen, temettü verimi yüksek hisseler arasında yer aldı. Ancak son dönemde kâr marjlarının zayıflaması küresel belirsizliklerin artması şirketin temettü politikasında daha temkinli bir yaklaşım benimsemesine neden oldu.

Yatırımcıların önemli bir bölümü hâlâ EREGL’yi “temettü hissesi” olarak konumlandırırken, kısa vadede agresif temettü beklentilerinin sınırlı kalabileceği de piyasa çevrelerinde sıkça dile getiriliyor.

EREGL’DE YABANCI YATIRIMCI ETKİSİ

EREGL, yabancı yatırımcıların yıllardır yoğun ilgi gösterdiği sanayi hisselerinden biri konumunda. Ancak son dönemde:
Küresel fonların gelişmekte olan piyasalardan çıkışı

Yüksek faiz ortamı nedeniyle alternatif getiri araçlarının öne çıkması
EREGL’deki yabancı payında da dalgalanmalara yol açtı.

Yabancı yatırımcı tarafında yeniden güçlü bir giriş olması, hissede kalıcı bir toparlanma için en kritik sinyallerden biri olarak görülüyor.

Çelik Sektöründe Toparlanma Ne Zaman Bekleniyor?

EREGL’nin kaderi büyük ölçüde küresel çelik talebine bağlı. Piyasalarda genel beklenti; küresel ekonomik toparlanmanın hızlanması, Çin ve Avrupa kaynaklı talebin yeniden güç kazanması ve enerji maliyetlerinin gerilemesi gibi gelişmelerin yaşanması halinde çelik sektöründe yeni bir yükseliş döngüsünün başlayabileceği yönünde.

Bu senaryonun gerçekleşmesi halinde EREGL hissesi de yeniden güçlü fiyatlamalara sahne olabilir.

UZMANLAR EREGL İÇİN NE DİYOR?

Piyasa uzmanlarının EREGL için genel görüşü şu başlıklarda birleşiyor:
Kısa vadede volatilite ve yatay seyir devam edebilir

Orta ve uzun vadede ise sektör toparlanmasıyla birlikte güçlü bir denge arayışı görülebilir

Temettü odaklı yatırımcılar için EREGL hâlâ önemli bir referans hisse konumunda

Ancak uzmanlar, çelik sektörünün döngüsel yapısı nedeniyle sabırlı olunması gerektiğinin de altını çiziyor.

EREGL UZUN VADEDE NE VAAT EDİYOR?

Uzun vadeli yatırım perspektifinden bakıldığında EREGL için belirleyici olacak ana unsurlar şunlar olacak: Küresel çelik talebinin yeniden toparlanması, enerji maliyetlerinde düşüş, yurt içi sanayi üretiminde ivmelenme, ihracat pazarlarının genişlemesi.

Bu başlıklarda olumlu bir tablo oluşması halinde EREGL hissesi için uzun vadede güçlü bir toparlanma potansiyeli tekrar gündeme gelebilir.

EREGL HAKKINDA SIK SORULAN SORULAR (SSS)

EREGL hissesi neden düşüyor?

Küresel çelik talebindeki zayıflama, maliyet baskısı ve piyasalardaki genel riskten kaçış EREGL üzerinde baskı oluşturuyor.

EREGL temettü vermeye devam eder mi?

Şirket temettü geleneğine sahip olsa da, ödeme tutarı kârlılığa göre şekillenir.

EREGL uzun vadede kazandırır mı?

Bu, büyük ölçüde çelik sektöründeki yeni yükseliş döngüsüne bağlıdır.

EREGL hissesi neye göre yükselir?

Çelik fiyatlarının artması, talep toparlanması ve finansallarda iyileşme en temel yükseliş tetikleyicileridir.

Yasal Uyarı: Bu içerikte yer alan bilgi, yorum ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan bilgiler kesin getiri vaadi içermez. Yatırım kararları kişisel risk ve getiri tercihleri doğrultusunda alınmalıdır.